Apakah platinum lebih mahal dari emas? Analisis pasar untuk tahun 2025

Perbandingan Harga Saat Ini: Berapa yang Lebih Mahal?

Pertanyaan apakah platinum atau emas lebih mahal dapat dijawab dengan jelas hari ini: Emas saat ini adalah logam mulia yang lebih mahal. Dengan harga lebih dari 3.300 US-Dollar per ons troy, emas secara signifikan melampaui harga platinum. Platinum tercatat pada Juli 2025 sekitar 1.450 US-Dollar per ons troy – kurang dari separuh harga emas.

Namun, hubungan ini tidak selalu demikian. Secara historis, platinum telah lama menjadi logam mulia yang lebih berharga dari keduanya. Pada 2014, harga platinum masih jauh di atas harga emas. Pada 1924, platinum bahkan mencapai enam kali lipat dari harga emas. Perpindahan dramatis ini merupakan hasil dari dinamika pasar dan faktor permintaan yang berbeda.

Mengapa Rasio Harga Ini Sangat Berubah?

Alasan di balik perubahan ini beragam. Sementara emas sejak 2019 terus mencapai rekor tertinggi baru dan pada April 2025 bahkan menembus angka 3.500 dolar, pergerakan harga platinum jauh lebih volatil.

Salah satu faktor utama adalah permintaan dari industri otomotif. Platinum terutama digunakan dalam katalisator diesel – sebuah industri yang dalam beberapa tahun terakhir mengalami penurunan permintaan yang signifikan. Sementara industri otomotif global beralih fokus ke kendaraan listrik, permintaan platinum terus menurun. Hal ini menekan harga. Pada awal 2020, harga platinum bahkan turun di bawah 600 dolar per ons troy.

Sebaliknya, emas mendapatkan manfaat dari perannya sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan mata uang krisis. Ketegangan geopolitik dan ketidakpastian ekonomi secara rutin mendorong permintaan emas naik.

Pemulihan Mengejutkan di Tahun 2025

Gambaran ini berubah secara signifikan pada 2025. Dari Januari hingga Juli 2025, harga platinum naik dari sekitar 900 menjadi 1.450 US-Dollar – kenaikan lebih dari 50 persen. Rally ini didukung oleh beberapa faktor:

• Kelangkaan Fisik: Afrika Selatan, produsen platinum terbesar di dunia, mengalami gangguan produksi yang signifikan
• Defisit Struktural: Permintaan melebihi pasokan yang tersedia secara permanen
• Dolar AS Lemah: Nilai dolar yang lebih rendah membuat komoditas lebih menarik bagi pembeli asing
• Permintaan Investor: Aliran masuk besar ke ETF platinum menunjukkan minat investor yang meningkat
• Permintaan Stabil: China dan sektor perhiasan menunjukkan daya beli yang tidak terduga kuat

Kombinasi ini menciptakan lonjakan harga yang membebaskan platinum dari stagnasi harga selama bertahun-tahun.

Platinum versus Emas: Berbagai Penggunaan

Perbedaan penting: emas terutama adalah produk investasi, sementara platinum memiliki peran ganda. Selain sebagai instrumen investasi, platinum memiliki makna industri yang besar. Penggunaannya meliputi perhiasan, katalis diesel, hingga kedokteran (Implan), industri kimia (Pembuatan pupuk), dan teknologi masa depan seperti produksi hidrogen.

Komponen permintaan industri ini membuat platinum lebih volatil daripada emas. Saat masa boom ekonomi, permintaan platinum meningkat secara proporsional karena kebutuhan industri yang meningkat. Saat resesi, permintaan ini turun lebih cepat.

Selain itu, platinum jauh lebih langka daripada emas – sebuah fakta yang secara paradoksal bertentangan dengan tren harga negatif yang panjang. Rasio platinum-emas ini sejak 2011 menunjukkan periode kinerja terburuk dalam sejarah pergerakan harga.

Prospek Pasar 2025 dan Seterusnya

Menurut World Platinum Investment Council, permintaan untuk 2025 diperkirakan mencapai 7.863 kiloons (koz) dan pasokan sekitar 7.324 koz, menghasilkan defisit sebesar 539 koz – situasi yang mendorong kenaikan harga.

Pasokan diperkirakan hanya akan tumbuh sekitar satu persen, karena masalah struktural dalam penambangan platinum yang menghambat peningkatan kapasitas secara cepat. Satu-satunya pengecualian: pasar daur ulang bisa berkembang hingga dua belas persen.

Permintaan menunjukkan gambaran yang beragam:

• Industri otomotif (41% dari permintaan): kenaikan ringan 2 persen
• Sektor perhiasan (25%): pertumbuhan 2 persen juga
• Investasi (6%): kenaikan 7 persen
• Industri (28%): penurunan 9 persen

Secara keseluruhan, skenario permintaan sedikit negatif hingga netral. Faktor utama dalam proyeksi ini adalah perkembangan aktivitas industri di AS dan Tiongkok. Jika ketegangan perdagangan atau tarif membebani ekonomi, permintaan industri bisa terus menurun. Sebaliknya, jika pertumbuhan tetap kuat, platinum memiliki potensi kenaikan.

Risiko utama: setelah rally yang kuat, tekanan konsolidasi bisa terjadi hingga akhir tahun. Pengambilan keuntungan dapat memicu penurunan harga. Namun, jika dolar AS tetap lemah dan defisit fisik tetap ada, platinum akan didukung secara fundamental oleh level support harga.

Peluang Investasi di Platinum

Bagi investor yang tertarik, ada beberapa opsi:

Kepemilikan Fisik: koin, batangan, atau perhiasan menawarkan kepemilikan langsung logam, tetapi memerlukan penyimpanan aman dengan biaya terkait.

ETC dan ETF: produk ini mengikuti harga platinum dan memudahkan integrasi ke portofolio tanpa biaya penyimpanan. Cocok terutama untuk pemula.

Saham Pertambangan: investasi di perusahaan yang memproduksi platinum menawarkan eksposur tidak langsung dengan potensi kinerja perusahaan.

CFD dan Futures: cocok untuk trader berpengalaman yang ingin berspekulasi tentang pergerakan harga. CFD memungkinkan leverage dengan modal kecil.

Strategi Perdagangan untuk Trader Aktif

Volatilitas platinum yang lebih tinggi membuatnya menarik bagi trader aktif. Strategi yang umum digunakan adalah mengikuti tren dengan moving average: menggabungkan MA cepat (10) dan MA lambat (30). Sinyal beli muncul saat MA cepat menembus MA lambat dari bawah; sinyal jual saat sebaliknya.

Manajemen Risiko Esensial:

• Risiko maksimal 1-2 persen dari total modal per transaksi
• Gunakan stop-loss secara konsisten
• Contoh perhitungan: dengan modal 10.000 euro dan risiko 1 persen (100 euro), posisi leverage 5x maksimal 1.000 euro

Contoh:

• Modal total: 10.000 euro
• Risiko maksimal (1%): 100 euro
• Stop-loss: 2 persen di bawah harga masuk
• Dengan leverage 5x, kerugian 2 persen berarti kerugian posisi 10 persen
• Ukuran posisi maksimal: 1.000 euro

Diversifikasi Portofolio dengan Platinum

Untuk investor konservatif, platinum menawarkan potensi diversifikasi. Melalui dinamika penawaran dan permintaan sendiri, harga platinum bisa bergerak berlawanan arah dengan saham. Sebagai bagian dari portofolio, platinum dapat melindungi portofolio saham AS dalam jangka panjang.

Instrumen yang cocok meliputi ETF/ETC platinum, logam fisik, atau saham perusahaan tambang. Alokasi portofolio optimal harus disesuaikan secara individual berdasarkan toleransi risiko dan tujuan investasi. Karena volatilitasnya yang lebih tinggi, disarankan menggabungkan dengan logam mulia lain dan melakukan rebalancing secara rutin.

Kesimpulan: Apakah Platinum Investasi yang Menarik?

Jawabannya tergantung pada tipe investor. Untuk trader aktif, fluktuasi harga menawarkan peluang. Untuk investor konservatif, platinum berfungsi sebagai instrumen diversifikasi. Rally 2025 dan defisit struktural menunjukkan potensi kenaikan jangka menengah – namun perkembangan harga selanjutnya bergantung pada pelemahan dolar AS, permintaan industri, dan perkembangan pasokan. Rate sewa harus dipantau sebagai indikator pasar.