Bagaimana sebenarnya cara menghitung ROI (Return on Investment)? Analisis mendalam tentang rumus dan studi kasus nyata

Investasi Return(ROI) adalah indikator pengukuran hasil yang paling umum digunakan di dunia investasi, tetapi banyak orang kurang memahami makna sebenarnya dan metode perhitungannya. Artikel ini akan membahas konsep ini dari berbagai dimensi untuk membantu investor menilai efektivitas investasi secara lebih akurat.

Apa itu Investasi Return?

Investasi return, juga disebut tingkat pengembalian investasi atau yield, adalah indikator keuangan inti yang digunakan untuk mengukur kemampuan profitabilitas investasi. Secara sederhana, ini mencerminkan berapa banyak dana yang Anda investasikan dapat kembali, biasanya dinyatakan dalam persentase.

Lingkup penerapan indikator ini sangat luas—tidak hanya untuk keuangan pribadi dalam menilai hasil investasi mereka sendiri, tetapi juga digunakan oleh perusahaan dan lembaga untuk membandingkan efisiensi berbagai proyek. Namun perlu diingat bahwa angka ROI sendiri hanya menunjukkan proporsi keuntungan, tidak melibatkan biaya waktu dan faktor risiko.

Rumus Perhitungan Inti ROI

ROI = (Laba Bersih / Total Investasi) × 100%

Dimana laba bersih = pendapatan dari investasi - biaya investasi

Contoh paling sederhana: Anda mengeluarkan 1 juta untuk membeli saham tertentu, kemudian menjualnya dengan 1,3 juta, maka ROI = (130 juta - 100 juta) / 100 juta = 30%.

Namun dalam praktik, komposisi pendapatan dan biaya jauh lebih kompleks dari contoh ini. Sebagai contoh, dalam investasi saham, pendapatan bisa termasuk hasil penjualan dan dividen, sedangkan biaya termasuk harga beli awal dan berbagai komisi transaksi.

Contoh Perhitungan ROI dalam Investasi Saham

Misalnya Anda membeli 1000 saham dengan harga 10 dolar per saham, kemudian menjualnya dengan 12,5 dolar per saham setelah satu tahun. Selama tahun tersebut, Anda mendapatkan dividen sebesar 500 dolar, dan biaya transaksi jual beli total 125 dolar.

Perhitungannya sebagai berikut:

• Total Pendapatan = (12,5 × 1000) + 500 = 13.000 dolar
• Total Biaya = (10 × 1000) + 125 = 10.125 dolar
• Laba Bersih = 13.000 - 10.125 = 2.875 dolar
• ROI = 2.875 / 10.000 = 28,75%

Contoh ini menunjukkan bahwa saat menghitung ROI, kita tidak boleh mengabaikan setiap biaya, karena jika diabaikan, data akhirnya akan sangat menyesatkan.

ROI dalam Dunia Iklan E-commerce dan ROAS

Dalam operasional e-commerce, konsep ROI sering disalahgunakan. Banyak pelaku yang secara lisan menyebut “ROI”, padahal yang dimaksud sebenarnya adalah ROAS(Pengembalian Investasi Iklan).

Rumus standar ROI iklan: ROI = (Pendapatan Penjualan - Biaya Barang) / Biaya Barang

Rumus ROAS: ROAS = Pendapatan dari trafik / Biaya per akuisisi trafik

Perbedaan utama keduanya adalah: ROI mengukur keuntungan, sedangkan ROAS mengukur pendapatan. Selain itu, ROAS hanya menghitung biaya iklan, tidak termasuk biaya produk.

Contoh: biaya produk 100 yuan, harga jual 300 yuan, menjual 10 unit, dengan biaya iklan 500 yuan.

• ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 1500 / 1500 = 100%
• ROAS = (300×10) / 500 = 6 kali, yaitu 600%

Dapat dilihat bahwa angka ROAS jauh lebih tinggi daripada ROI, dan inilah mengapa industri e-commerce lebih terbiasa menggunakan ROAS untuk melaporkan data.

Pentingnya ROI Tahunan

Dalam membandingkan investasi dengan periode berbeda, data ROI saja bisa menyesatkan. Misalnya, Proyek A menghasilkan 100% dalam 2 tahun, sedangkan Proyek B menghasilkan 200% dalam 4 tahun, mana yang lebih baik?

Di sinilah diperlukan ROI tahunan:

ROI Tahunan(%) = [(Total ROI + 1)^(1/Investasi Tahun) - 1] × 100%

Menghitung dari contoh di atas:

• ROI tahunan A = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• ROI tahunan B = [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Setelah tahunan, A lebih tinggi dari B, sehingga efisiensi investasi A lebih baik.

Perbedaan ROI, ROA, dan ROE

Banyak orang mengacaukan ketiga indikator ini. Mereka semua digunakan untuk mengukur pengembalian investasi, tetapi digunakan dalam konteks berbeda:

Misalnya, sebuah perusahaan dengan total aset 1 juta(, pinjaman 500 ribu, ekuitas 500 ribu), dan menginvestasikan 10 ribu dalam satu proyek yang akhirnya menghasilkan 20 ribu. ROI proyek adalah 100%, tetapi laba bersih tahunan perusahaan mencapai 150 juta, maka ROA adalah 150%, dan ROE adalah 300%.

Cara Meningkatkan ROI Investasi Sendiri

Berdasarkan rumus ROI, cara meningkatkan keuntungan hanya ada dua: meningkatkan laba atau menurunkan biaya.

Dalam pasar saham, ini berarti:

• Memilih perusahaan yang stabil membagikan dividen dan memiliki yield tinggi
• Memilih broker dengan komisi rendah atau mengurangi frekuensi transaksi yang tidak perlu
• Memperhatikan setiap aspek biaya transaksi

Namun secara objektif, mengoptimalkan biaya untuk meningkatkan ROI sering kali tidak seefektif itu. Cara paling langsung dan efektif adalah memilih instrumen investasi dengan ROI yang sudah tinggi.

Di pasar, urutan rata-rata ROI dari aset berbeda biasanya adalah: Kripto > Valas > Saham > Reksa Dana > Obligasi

Gambaran Investasi dengan ROI Tinggi

CFD( (Kontrak Perbedaan Harga)

CFD diminati karena margin rendah dan leverage tinggi. Sebagai contoh, margin CFD hanya 20%. Jika Anda memiliki 10.000 dolar, cukup 2.000 dolar untuk melakukan transaksi setara. Jika transaksi tersebut menghasilkan keuntungan 500 dolar, ROI-nya adalah 25%, jauh lebih tinggi daripada trading spot.

Keunggulan CFD meliputi tanpa komisi, spread kompetitif, leverage fleksibel, tetapi risikonya juga meningkat.

) Forex Margin Trading

Pasar forex adalah pasar keuangan terbesar di dunia, volume transaksi harian melebihi triliun dolar. Menggunakan transaksi dua arah dan leverage, tingkat pengembalian bisa mencapai lebih dari 30%. Namun, pasar forex sangat dipengaruhi oleh politik dan ekonomi internasional, sehingga membutuhkan pengalaman dan kesadaran risiko yang tinggi. Pengaturan stop profit dan stop loss yang tepat adalah kunci perlindungan modal.

Investasi Emas

Emas dikenal karena sifat safe haven-nya. Data sejarah menunjukkan bahwa emas cenderung berkinerja baik selama periode ketidakstabilan ekonomi global, memiliki potensi apresiasi sekaligus melindungi aset.

Investasi Saham

Data historis pasar saham AS selama hampir 200 tahun menunjukkan rata-rata pengembalian tahunan lebih dari 12%. Ditambah lagi, valuasi relatif rendah dan pendapatan dividen stabil menjadikannya pilihan investasi jangka panjang yang ideal.

Perangkap Umum Saat Menggunakan ROI

Meskipun ROI banyak digunakan, keterbatasannya juga harus diperhatikan:

Dimensi waktu diabaikan

Proyek X dengan ROI 25%, dan proyek Y dengan ROI 15%, tampaknya X lebih baik. Tapi jika X membutuhkan 5 tahun untuk mencapai 25%, sedangkan Y hanya 1 tahun untuk 15%, kesimpulannya bisa sangat berbeda. Oleh karena itu, saat membandingkan investasi, ROI tahunan lebih bernilai sebagai acuan.

ROI tinggi sering disertai risiko tinggi

Mengejar ROI tinggi tanpa memperhatikan risiko adalah kesalahan besar dalam investasi. ROI 25% yang stabil dan yang fluktuatif sangat berbeda pengalaman investasinya. Jika di awal tahun mengalami kerugian 30%, investor bisa panik dan menjual, sehingga tidak sempat menunggu rebound di akhir tahun.

Perhitungan biaya yang tidak lengkap menyebabkan ROI overestimate

Dalam penilaian investasi properti, jika hanya menghitung kenaikan harga rumah dan mengabaikan bunga pinjaman, pajak, asuransi, dan biaya perawatan, data ROI akan sangat menyesatkan. Menghitung semua biaya secara lengkap adalah langkah yang benar.

Mengabaikan manfaat non-keuangan

ROI standar hanya mengukur pengembalian keuangan, tidak memperhitungkan manfaat sosial, nilai lingkungan, dan manfaat lain yang tidak dapat diukur secara kuantitatif, sehingga bisa meremehkan nilai sebenarnya dari proyek. Untuk itu, muncul konsep “Return on Social Investment”###SROI( untuk mendapatkan penilaian yang lebih komprehensif.

Return on Investment adalah alat bantu pengambilan keputusan, bukan keputusan itu sendiri. Investor yang rasional harus mempertimbangkan siklus waktu, tingkat risiko, keutuhan biaya, dan gambaran lengkap proyek, bukan terbuai oleh angka ROI tunggal.