華邦電 mencapai rekor tertinggi dan menyentuh batas kenaikan! Kelompok memori di pasar saham Taiwan memimpin kenaikan, peringkat produsen DRAM Taiwan kembali meningkat

Memori pasar yang didorong oleh ketidakseimbangan penawaran dan permintaan terus memanas, 華邦電（2344） hari ini secara alami menembus batas kenaikan tertinggi, dan ditutup pada 67.9元, dengan kenaikan harian sebesar 9.87%, serta menjadi juara dalam volume dan nilai transaksi di pasar Taiwan. Ini adalah hari ketiga berturut-turut 华邦电 bergerak melawan tren, dengan total kenaikan selama tiga hari mencapai 20.37%. Secara bersamaan, saham konsep memori seperti 旺宏 dan 力積電 juga mengalami kenaikan, membentuk fokus kenaikan paling mencolok di papan perdagangan.

Pencarian batas kenaikan tertinggi, tantang posisi harga sebelumnya 69.1元

华邦电 hari ini langsung menunjukkan kekuatan beli yang besar saat pembukaan, dengan volume transaksi pukul 10 pagi sudah menembus 200.000 lembar, secara resmi mengunci harga batas kenaikan di 67.9元. Harga saham saat ini sudah bersiap untuk menembus puncak tertinggi sejak 2025 yaitu 69.1元, memulai gelombang dorongan baru.

Dari segi teknikal, harga 华邦电 telah menyentuh garis atas Bollinger Bands, dan stabil di atas semua garis moving average jangka pendek, membentuk pola tren bullish yang khas. Momentum jangka pendek sangat kuat, mencerminkan suasana pasar yang optimis. Daya dorong dari dana juga tidak kalah penting, dengan pembelian dari institusi secara aktif dilakukan selama beberapa hari berturut-turut, terutama dari investor asing yang paling agresif, menunjukkan tingkat optimisme tinggi terhadap prospek perusahaan.

Pendapatan meningkat hampir 40% tahun ke tahun, kondisi kekurangan memori mendorong peringkat produsen DRAM Taiwan naik

Data operasional terbaru 华邦电 menunjukkan, pendapatan gabungan November mencapai 8.629 miliar yuan, meningkat sekitar 5% dari bulan sebelumnya, dan melonjak 38.7% dibandingkan tahun lalu, menciptakan performa bulanan terbaik dalam lebih dari tiga tahun. Pendapatan kumulatif selama 11 bulan mencapai 79.635 miliar yuan, dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 5.85%.

Pertumbuhan yang kuat ini didorong oleh perubahan struktural akibat permintaan aplikasi kecerdasan buatan global yang meningkat pesat. Produsen memori utama berusaha merebut pasar memori bandwidth tinggi (HBM) dengan margin keuntungan tinggi, menyesuaikan kapasitas produksi mereka, yang menyebabkan kekurangan pasokan dram tradisional dan flash memory (Flash). 华邦电 secara tepat meningkatkan pengeluaran modalnya untuk merespons perubahan permintaan pasar, sehingga pesanan pelanggan meningkat secara signifikan, dan posisi di peringkat produsen DRAM Taiwan pun meningkat secara signifikan.

Dari sudut pandang penawaran dan permintaan industri, rata-rata waktu persediaan DRAM besar dari akhir tahun lalu adalah 13 hingga 17 minggu, kini telah menurun drastis menjadi 2 hingga 4 minggu pada Oktober tahun ini, menunjukkan stok telah sangat menipis. Pengurangan struktural di sisi pasokan semakin jelas—produsen utama global memprioritaskan kapasitas untuk DDR5 dan HBM, ditambah penyesuaian serentak dari industri di China, sehingga spesifikasi DDR4 mulai mengalami kekurangan pasokan mendasar sejak kuartal ketiga.

Di sisi permintaan, tetap kuat. Perangkat penyimpanan utama seperti SSD enterprise (eSSD) masih membutuhkan DDR4, dan permintaan pasar nyata jauh melebihi ekspektasi, memperkuat posisi strategis 华邦电 dan produsen lainnya.

Dana asing optimis hingga 2026, harga spot melonjak 5 hingga 6 kali lipat

Laporan riset dari institusi asing baru-baru ini secara konsisten menunjukkan optimisme terhadap prospek industri memori, memperkirakan bahwa momentum kenaikan harga akan berlanjut hingga 2026, dan menyarankan investor “jangan buru-buru ambil keuntungan”. Laporan menekankan bahwa pasokan spesifikasi DDR4 16Gb paling langka, dan harga spot sudah melonjak ke sekitar setiap 100 dolar AS, jauh dari harga acuan industri sebesar 45.5 dolar AS, menciptakan selisih besar.

Menariknya, pasar bahkan mengalami fenomena langka “price inversion”—harga spot DDR4 pernah melampaui DDR5. Dari titik terendah di awal tahun yang kurang dari 1 yuan Taiwan per chip, kuartal keempat sudah menunjukkan kenaikan mengagumkan sebesar 5 hingga 6 kali lipat.

Institusi asing juga memperkirakan bahwa kekurangan pasokan NOR Flash akan terus membesar hingga 2026, dan harga diperkirakan akan meningkat lebih dari 20% pada kuartal pertama tahun depan. Berdasarkan hal ini, mereka kembali menegaskan pandangan positif terhadap kelompok memori, dan secara tegas menempatkan 华邦电 sebagai pilihan utama yang direkomendasikan.

Institusi keuangan juga menambah posisi, ekspansi kapasitas mendorong kenaikan momentum

华邦电 untuk memanfaatkan peluang pasar ini, sedang melaksanakan strategi ekspansi kapasitas dua poros. Pabrik di Taichung akan terus meningkatkan produksi NOR Flash, NAND Flash, dan DRAM proses matang; kapasitas bulanan pabrik baru di Kaohsiung dari saat ini 15.000 wafer akan secara besar-besaran meningkat menjadi 24.000 hingga 25.000 wafer, dan diperkirakan akan memulai produksi produk proses 16nm yang lebih maju pada kuartal pertama 2026. Platform teknologi stack CUBE diperkirakan akan memberikan kontribusi nyata terhadap pendapatan mulai 2027.

Lembaga riset memperkirakan kekurangan pasokan DDR4 global akan melebihi 10% pada 2026. Dengan peralihan pelanggan ke DDR5 dan perubahan selisih harga keduanya, 华邦电 diperkirakan akan memasuki fase pertumbuhan laba yang paling signifikan pada 2026.

Dari sisi pendanaan, sikapnya sangat positif. Minggu lalu, statistik menunjukkan bahwa institusi asing, dana pensiun, dan dealer secara bersamaan menambah posisi 华邦电, dengan total pembelian lebih dari 50.000 lembar, termasuk pembelian asing sendiri yang mencapai lebih dari 42.000 lembar dalam satu minggu.

Produsen memori Taiwan, karena belum unggul dalam teknologi pengemasan dan pengujian HBM dan 3D stacking (TSV), saat ini paling diuntungkan dari efek “spillover” kenaikan harga memori standar DDR4 dan DDR5. Inventaris 华邦电 dan 旺宏 telah menurun dari 185 hari menjadi sekitar 140 hari, menunjukkan perbaikan nyata dalam pendapatan dan profitabilitas. Secara keseluruhan, peringkat produsen DRAM Taiwan dalam siklus ekonomi ini akan berfluktuasi sesuai tren harga memori dan permintaan akhir, dan kinerja 华邦电 ke depan patut dipantau secara cermat.