Derivative adalah apa? Penjelasan lengkap tentang instrumen derivatif yang harus diketahui oleh trader

Mengapa Harus Mempelajari Derivative?

pasar keuangan saat ini berkembang pesat dengan banyak alat investasi yang tersedia. Sebagai contoh, jika ingin berinvestasi dalam emas, investor dapat memilih membeli emas pilihan langsung (Gold Spot) atau berinvestasi melalui dana atau bahkan menggunakan CFD yang merupakan salah satu jenis dari derivative

Dari semua ini, derivative dikenal memiliki karakteristik khusus yaitu memiliki risiko tinggi, tetapi juga memiliki potensi untuk mendapatkan pendapatan dan mengelola risiko dengan baik. Namun demikian, banyak investor yang belum memahami teknik penggunaan instrumen derivatif secara benar. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci tentang jenis dan cara penggunaannya agar dapat memberikan manfaat maksimal saat melakukan trading.

Derivative atau Instrumen Derivatif - Pengertian Dasar

Derivative adalah instrumen keuangan yang dibuat dari kontrak atau perjanjian yang memungkinkan peserta untuk membeli atau menjual atau mendapatkan hak untuk membeli atau menjual produk acuan di masa depan

Karakteristik utama dari derivative adalah memberikan peluang bagi pembeli dan penjual untuk menyepakati harga dan volume di muka, meskipun barang belum dimiliki. Dengan cara ini, harga derivative mencerminkan pandangan tentang harga barang di masa depan, dan ketika harga berubah antara tanggal kesepakatan dan tanggal pengiriman, itu adalah peluang untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga.

Contoh Penggunaan

Bayangkan kontrak futures minyak mentah West Texas December 2020 disepakati pada harga 40 dolar per barel, yang berarti bahwa saat akhir bulan Desember 2020, pengiriman minyak mentah akan dilakukan sesuai harga tersebut secara pasti.

Manfaat bagi pembeli: yakin akan mendapatkan barang dalam jumlah dan harga sesuai kebutuhan tanpa harus khawatir harga akan berubah

Manfaat bagi penjual: yakin bahwa barang yang sedang diproduksi akan memiliki pembeli dengan harga yang ditawarkan

Kondisi pembayaran dan pengiriman tergantung pada jenis derivative yang dipilih

Jenis Derivative yang Perlu Diketahui Trader

Derivative memiliki berbagai jenis, masing-masing dengan karakteristik dan penggunaannya yang berbeda

Forward - Kontrak paling sederhana

Forward adalah kontrak jual beli barang secara sederhana. Investor dan pihak lawan sepakat harga hari ini, lalu pengiriman dan pembayaran dilakukan di masa depan

Forward biasanya merupakan kesepakatan langsung antara dua pihak, dengan pengiriman barang nyata. Oleh karena itu, memiliki likuiditas yang rendah, tetapi sering digunakan untuk lindung nilai risiko harga, terutama di sektor pertanian dan komoditas

Futures - Versi standar dari Forward

Futures adalah pengembangan dari Forward agar lebih teratur dan standar. Instrumen ini memiliki volume yang pasti dan diperdagangkan di bursa berjangka resmi

Contoh: pasar berjangka minyak mentah West Texas Brent atau pasar MEX untuk emas dan logam lainnya

Options - Kontrak hak pilih

Options memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegangnya untuk menggunakan hak di masa depan. Pembeli harus membayar premi sebagai imbalan hak tersebut

Penjual Options setelah menerima premi, memiliki kewajiban sesuai kontrak jika pembeli memutuskan untuk menggunakan haknya

Swap - Pertukaran arus kas

Swap adalah kesepakatan pertukaran arus kas di masa depan. Berbeda dari instrumen derivatif lainnya, instrumen ini biasanya digunakan untuk mengelola risiko dari suku bunga dan arus kas

CFD - Kontrak selisih harga

CFD berbeda dari instrumen lain karena tidak ada pertukaran barang nyata, melainkan perdagangan instrumen yang mengacu pada harga futures atau barang lain, dan hanya membayar selisih harga saat membuka dan menutup posisi

Keuntungan CFD:

• Dapat menggunakan Leverage untuk memperbesar keuntungan
• Bisa trading naik dan turun
• Likuiditas tinggi
• Mudah dipahami, bisa diperdagangkan melalui aplikasi online

Kekurangan:

• Leverage juga memperbesar kerugian
• Tidak cocok untuk investasi jangka panjang

Perbandingan Jenis Derivative

Bagaimana Derivative Dapat Dimanfaatkan?

1. Mengunci harga di masa depan

Dengan menyepakati harga di muka, investor yakin bahwa tidak peduli bagaimana perubahan harga di pasar, mereka dapat melakukan transaksi sesuai harga yang disepakati secara pasti

2. Melindungi risiko portofolio investasi

Futures dan CFD memiliki likuiditas tinggi dan dapat digunakan untuk lindung nilai risiko. Contoh: investor yang memegang banyak emas batangan, saat harga turun, dapat menggunakan Futures atau CFD dalam posisi Short untuk melindungi kerugian tanpa harus menjual emas fisik dan membayar biaya spread

3. Diversifikasi investasi

Karena Derivative memberi peluang untuk bertransaksi tanpa harus memiliki barang nyata, investor dapat lebih mudah mengakses barang yang sulit dimiliki seperti minyak, emas, dan komoditas lainnya, sehingga dapat mendiversifikasi portofolio secara efektif

4. Spekulasi perubahan harga

Beberapa jenis derivative, terutama CFD, memiliki likuiditas tinggi dan cocok untuk trader yang ingin berspekulasi dari perubahan harga karena dapat membeli dan menjual dengan mudah dan cepat

Risiko Derivative yang Perlu Diketahui

Risiko dari Leverage

Penggunaan Leverage memungkinkan meningkatkan investasi dengan modal kecil, tetapi juga memperbesar kerugian. Jika salah arah dan tidak dikelola dengan baik, kerugian bisa melebihi modal yang diinvestasikan

Cara menghindari: pilih broker yang memiliki sistem perlindungan saldo negatif, tentukan Stop Loss / Trailing Stop secara tepat

Risiko pengiriman barang

Beberapa instrumen seperti Forward dan Futures mungkin memerlukan pengiriman barang nyata. Investor harus mempelajari ketentuan masing-masing instrumen secara lengkap sebelum masuk ke sistem

Risiko volatilitas pasar

Faktor-faktor tertentu dapat menyebabkan harga berubah secara ekstrem, misalnya perubahan suku bunga dapat menyebabkan volatilitas harga emas yang besar. Tanpa pengelolaan risiko yang baik, kerugian bisa sangat besar

Pertanyaan Umum Trader

Dimana membeli dan menjual Derivative?

Tergantung jenis Derivative, biasanya diperdagangkan di bursa terpusat atau melalui pasar OTC (Over-The-Counter), beberapa instrumen diperdagangkan di pasar yang tidak diatur

Apakah Equity Option termasuk Derivative?

Ya, Equity Option adalah salah satu instrumen derivatif, berupa kontrak yang memberi hak untuk membeli atau menjual saham sesuai ketentuan yang disepakati. Nilai Equity Option terkait dengan harga saham acuan

Kesimpulan

Derivative adalah instrumen keuangan yang penting, memberikan peluang bagi investor untuk lindung nilai risiko, diversifikasi investasi, dan berspekulasi. Namun, Derivative memiliki risiko tinggi karena karakteristik instrumen dan penggunaan Leverage.

Jika investor memahami risiko dan keuntungan Derivative dengan baik serta menggunakan alat ini untuk pengelolaan risiko yang tepat, mereka dapat memanfaatkan Derivative secara optimal sesuai tingkat risiko yang mampu diterima masing-masing.