Bagaimana cara memilih investasi emas? Penjelasan lengkap tentang biaya dan keuntungan dari lima metode perdagangan

Saat ini ketegangan geopolitik meningkat, inflasi terus mengganggu ekonomi global, dan emas sebagai aset lindung nilai tradisional kembali menjadi perhatian investor. Namun banyak orang saat memikirkan investasi emas, yang pertama terpikir adalah membeli emas fisik batangan. Sebenarnya, cara berinvestasi emas jauh lebih beragam, mulai dari emas fisik, buku tabungan emas, hingga dana, futures, kontrak selisih harga (CFD) dan produk derivatif lainnya, masing-masing memiliki risiko, biaya, dan karakteristik keuntungan tersendiri. Artikel ini akan membahas secara rinci lima jalur investasi emas ini, membantu Anda menemukan cara yang paling cocok.

Sekarang, apakah membeli emas saat masuk pasar benar-benar menguntungkan?

Tinjauan Pergerakan Harga Emas

Harga emas dalam beberapa tahun terakhir sangat bergejolak. Pada periode 2022-2023, harga emas berfluktuasi tajam antara 2000 dolar AS dan 1700 dolar AS, dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan kenaikan suku bunga Federal Reserve. Memasuki tahun 2024, situasi berbalik. Di satu sisi, ekspektasi penurunan suku bunga AS meningkat, di sisi lain bank sentral global terus melakukan pembelian emas secara rekord—pada 2024, pembelian bersih bank sentral global mencapai 1045 ton, untuk tahun ketiga berturut-turut melewati angka seribu ton, langsung mendukung harga emas menembus 2700 dolar AS. Pada Oktober 2025, harga emas bahkan sempat melonjak ke 4200 dolar AS, meskipun kemudian mengalami koreksi karena posisi pasar yang terlalu panas dan ketidakpastian kebijakan.

Perbedaan Strategi Investasi

Perlu ditekankan bahwa harga emas dipengaruhi oleh banyak faktor kompleks, dan fluktuasi jangka pendek hampir tidak bisa diprediksi secara akurat. Oleh karena itu, strategi investasi Anda sangat menentukan alat apa yang dipilih:

Investor Jangka Panjang: Jika tujuan adalah pertumbuhan nilai jangka panjang, kuncinya adalah menemukan titik masuk yang tepat di harga rendah, bukan menunggu harga naik baru menyesal masuk. Investor semacam ini bisa mempertimbangkan membeli emas fisik, buku tabungan emas, atau ETF emas, dan menikmati kenaikan harga selama periode kepemilikan.

Investor Perdagangan Jangka Pendek: Jika mengincar keuntungan lebih tinggi dan mampu menanggung fluktuasi pasar, perdagangan jangka pendek dan trading swing adalah pilihan. Ini membutuhkan kemampuan analisis pasar, dengan memanfaatkan selisih harga untuk meraih keuntungan. Futures emas dan kontrak selisih harga emas (CFD) adalah alat yang dirancang untuk investor jenis ini, keduanya mengikuti harga emas internasional, dapat diperdagangkan secara dua arah (long atau short), dan selama Anda menguasai analisis tren harga, bisa meraih keuntungan dari kenaikan maupun penurunan harga.

Perbandingan Biaya dan Keuntungan dari Lima Metode Investasi Emas

Berbagai alat investasi emas memiliki perbedaan besar dalam hal ambang masuk, waktu transaksi, biaya, penggunaan leverage, dan lain-lain. Berikut analisisnya satu per satu:

Emas Fisik: Pilihan tradisional untuk menjaga nilai dan koleksi

Jenis Investasi

Emas fisik meliputi batangan, kepingan, perhiasan emas, dan koin peringatan, biasanya dibeli di bank atau toko perhiasan. Disarankan fokus pada batangan emas, karena perhiasan dan koin biasanya mengandung biaya pengolahan, dan saat dijual juga harus membayar biaya komisi dan keausan, serta harga jual sering kurang optimal.

Biaya dan Keuntungan

Pembelian emas fisik memiliki biaya yang relatif tinggi (memerlukan dana besar), dengan biaya transaksi sekitar 1%-5%, dan juga harus membayar biaya penyimpanan. Yang terpenting, emas fisik bukan aset yang menghasilkan bunga; tidak akan memberikan bunga atau dividen. Masalah utama lainnya adalah likuiditas yang rendah, sering terjadi fenomena “mudah beli, sulit jual”—mudah saat ingin membeli, tetapi sulit saat ingin menjual.

Kelayakan dan Panduan Pembelian di Wilayah

• Malaysia: Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank dan bank utama lainnya menyediakan batangan emas standar (1 gram, 5 gram, 10 gram, 1 ons, dll), sistem buyback lengkap, cocok untuk investor jangka panjang. Untuk emas kecil, bisa membeli di toko perhiasan, tetapi harus memperhatikan keaslian dan kemurnian.

• Amerika Serikat: JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo dan bank utama lainnya menyediakan layanan investasi emas, pasar cukup teratur, tetapi biaya transaksi relatif tinggi.

• Hong Kong: HSBC, Hang Seng Bank dan lain-lain menyediakan transaksi dan penyimpanan emas fisik, pasar emas Hong Kong sangat likuid dan transaksi mudah.

Tips Pajak: Di Malaysia, pembelian emas lebih dari 50.000 Ringgit Malaysia harus dilaporkan ke otoritas terkait.

Kelebihan: Risiko rendah, metode pembelian sederhana, bisa dimiliki secara nyata. Kekurangan: Harga per unit tinggi, perlu penyimpanan yang aman, biaya tambahan, likuiditas rendah.

( Buku Tabungan Emas: Emas dalam bentuk kertas tanpa harus memiliki fisik

Jenis Investasi

Buku tabungan emas (emas kertas) adalah alternatif yang praktis. Setelah membeli emas, bank akan menyimpan dan memberikan bukti kepemilikan, tanpa harus memiliki fisik. Transaksi dilakukan sepenuhnya melalui bank, menghindari masalah penyimpanan dan keamanan, dan likuiditasnya jauh lebih baik dibanding emas fisik.

Biaya dan Keuntungan

Biaya transaksi buku tabungan emas sekitar 1%, termasuk biaya menengah. Di Malaysia, bank biasanya menawarkan tiga metode transaksi: beli dengan Ringgit Malaysia, beli dengan mata uang asing, atau buku tabungan dua mata uang. Membeli dengan Ringgit Malaysia harus menghadapi risiko nilai tukar (karena harga emas internasional dihitung dalam dolar AS), membeli dengan mata uang asing juga ada biaya konversi. Secara umum, kedua metode ini memiliki biaya transaksi yang serupa, tetapi transaksi yang sering akan mengakumulasi biaya dan biaya konversi, jadi tidak disarankan terlalu sering bertransaksi.

Kelayakan dan Panduan Pembelian di Wilayah

• Malaysia: Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank, CIMB Bank dan lain-lain menyediakan pembukaan rekening buku tabungan emas, bisa transaksi kecil, dan mendukung penukaran ke emas fisik.

• Amerika Serikat: Sebagian besar bank menawarkan layanan investasi dan penyimpanan emas terkait.

• Hong Kong: HSBC, HSBC Hong Kong dan lain-lain menyediakan layanan serupa, tetapi harus memperhatikan biaya konversi mata uang HKD.

Tips Pajak: Jika transaksi buku tabungan emas dianggap sebagai kegiatan komersial (transaksi sering), keuntungan harus dilaporkan sebagai penghasilan pribadi.

Kelebihan: Risiko lebih rendah, mendukung transaksi kecil, bisa ditukar dengan fisik, tidak perlu penyimpanan sendiri. Kekurangan: Terbatas waktu transaksi, hanya bisa beli dan tidak bisa short, biaya konversi mata uang sulit dikendalikan.

) ETF Emas: Investasi dana dengan biaya rendah

Jenis Investasi

ETF emas (Exchange-Traded Fund) adalah dana yang mengikuti indeks harga emas. Bisa dibeli dan dijual langsung di bursa saham seperti saham, baik ETF lokal maupun internasional. Produk umum termasuk ETF emas Malaysia###0828EA(, ETF emas AS)GLD### dan(IAU).

Biaya dan Keuntungan

Struktur biaya ETF emas berbeda-beda:

• ETF emas Malaysia(0828EA): biaya pengelolaan 1% per tahun + biaya transaksi 0.1%-0.5% + biaya konversi 0.3%-1%
• ETF emas AS(GLD): biaya pengelolaan 0.4% per tahun + biaya transaksi 0%-0.1% + biaya konversi 0.32%
• ETF emas AS(IAU): biaya pengelolaan 0.25% per tahun + biaya transaksi 0%-0.1% + biaya konversi 0.32%

Secara umum, ETF emas AS memiliki biaya lebih rendah dibanding ETF lokal. Keunggulan utama ETF adalah hanya bisa beli dan tidak bisa short, cocok untuk investor yang yakin harga emas akan naik jangka panjang.

Kelayakan dan Panduan Pembelian di Wilayah

• Malaysia: Melalui broker lokal membeli ETF emas Malaysia(0828EA), atau membuka akun saham AS untuk membeli ETF AS, yang biayanya lebih murah tetapi harus konversi mata uang.

• Amerika Serikat: Pasar AS menawarkan berbagai ETF emas terkenal seperti SPDR Gold Shares(GLD), iShares Gold Trust(IAU), VanEck Merk Gold Trust(OUNZ), dengan likuiditas tinggi dan biaya rendah.

• Hong Kong: Bisa membeli ETF emas Hang Seng(7800), dan ETF emas China seperti Huaxia Gold ETF, melalui bank atau broker Hong Kong, harus memperhatikan biaya konversi HKD.

Kelebihan: Mudah diperdagangkan, biaya rendah, likuiditas baik, biaya transaksi rendah. Kekurangan: Harus membayar biaya pengelolaan dana, waktu transaksi terbatas.

( Futures Emas: Alat profesional dengan leverage

Jenis Investasi

Futures emas adalah kontrak berjangka yang mengikuti harga emas di pasar internasional untuk periode tertentu. Keuntungan dan kerugian tergantung pada selisih harga saat membuka dan menutup posisi. Fitur utama futures adalah mendukung perdagangan dua arah dan leverage, di mana investor hanya perlu membayar margin tertentu untuk mengontrol posisi jauh di atas modalnya.

Biaya dan Keuntungan

Biaya utama futures berasal dari: biaya transaksi yang relatif rendah (sekitar 0.1%), tetapi karena menggunakan leverage, harus membayar bunga pinjaman dana. Lebih jauh lagi, futures memiliki tanggal jatuh tempo, sebelum itu harus melakukan penyerahan atau rollover, yang menimbulkan biaya tambahan.

Risiko dan Karakteristik

Meskipun leverage dapat memperbesar keuntungan, juga memperbesar kerugian. Ini menuntut trader memiliki manajemen risiko dan pengelolaan dana yang ketat. Futures cocok untuk investor profesional atau yang berpengalaman, untuk trading jangka pendek dan swing.

Panduan Pembelian dan Perdagangan di Wilayah

• Malaysia: Bursa Malaysia Derivatives adalah satu-satunya bursa futures di Malaysia, tetapi jam perdagangan terbatas (siang hari kerja). Banyak investor lebih suka melalui broker luar negeri yang menawarkan perdagangan 24 jam, dengan likuiditas dan volume lebih baik.

• Amerika Serikat: CME Group adalah bursa futures terbesar dunia, menawarkan kontrak futures emas COMEX)GC###, dengan likuiditas tinggi dan spread kecil, hampir 24 jam perdagangan.

• Hong Kong: HKEX menyediakan kontrak futures emas berbasis dolar AS. Jam perdagangan normal 09:15-12:00, 13:00-16:30, dan sesi malam 17:15-23:30. Banyak broker lokal dan internasional seperti UOB(, Merrill Lynch).

Tips Pajak: Penghasilan dari perdagangan futures emas dikenai pajak penghasilan modal dan PPN(GST).

Kelebihan: Mendukung perdagangan T+0 sepanjang hari, dua arah, leverage tinggi. Kekurangan: Risiko leverage tinggi, harus rollover secara rutin, biaya penyerahan, tingkat keahlian tinggi.

( CFD Emas: Produk derivatif dengan ambang terendah

Jenis Investasi

CFD) (Contract for Difference) adalah kontrak derivatif yang mengikuti harga spot emas. Keunggulannya adalah fleksibilitas tertinggi: mendukung perdagangan dua arah, tidak perlu memiliki emas fisik, dan tidak ada batas waktu kontrak. Dibandingkan futures, CFD memungkinkan posisi yang lebih kecil, sehingga lebih terjangkau.

Biaya dan Keuntungan

Biaya CFD berasal dari spread dan biaya rollover (biaya semalam), jauh lebih rendah dari futures. Karena tidak ada batas minimum kontrak, margin awal sangat kecil, sehingga pemula bisa memulai dengan modal kecil untuk mencoba trading derivatif.

Risiko dan Karakteristik

CFD juga menggunakan leverage, sehingga keuntungan dan kerugian diperbesar. Fleksibilitasnya tinggi: bisa membuka dan menutup posisi kapan saja, tanpa menunggu jatuh tempo kontrak; leverage bisa dipilih dari berbagai tingkat (misalnya 1X, 10X, 20X), cocok untuk latihan tanpa leverage.

Panduan Pembelian dan Perdagangan di Wilayah

• Malaysia: Tidak ada bursa CFD khusus di dalam negeri, trader melalui broker CFD luar negeri yang terregulasi. Platform forex umumnya menawarkan CFD emas, pilih yang memiliki lisensi resmi dari ASIC, CIMA, FSC dan lain-lain.

• Amerika Serikat: CFD tidak umum di AS karena regulasi ketat SEC dan CFTC, kebanyakan broker AS menawarkan futures atau opsi sebagai alternatif.

• Hong Kong: Banyak broker lokal dan internasional menyediakan CFD emas, seperti IG Markets, Plus500, Dukascopy, dan lain-lain.

Peringatan: Pasar CFD banyak yang tidak terpercaya. Pilih broker yang memiliki regulasi resmi dari lembaga keuangan internasional, hindari platform tanpa izin.

Kelebihan: Modal awal sangat kecil, fleksibel, bisa trading dua arah, T+0, proses pembukaan akun cepat. Kekurangan: Risiko leverage tinggi, membutuhkan keahlian trading, pilih broker harus hati-hati.

Perbandingan Lima Metode Investasi Emas

Bagaimana memilih metode investasi emas yang paling sesuai?

Langkah 1: Tentukan tujuan investasi

Apakah ingin lindung nilai jangka panjang terhadap inflasi, atau ingin meraih keuntungan dari fluktuasi harga jangka pendek? Tujuan ini menentukan alat apa yang dipilih.

Langkah 2: Evaluasi kondisi diri sendiri

• Jumlah dana yang tersedia: cukup besar bisa pilih emas fisik atau futures; terbatas prioritas ETF atau CFD
• Pengalaman trading: tanpa pengalaman pilih investasi pasif (ETF); berpengalaman bisa coba futures atau CFD
• Toleransi risiko: konservatif pilih instrumen risiko rendah; agresif bisa terima leverage
• Waktu yang bisa diinvestasikan: jangka panjang tidak perlu sering pantau pasar; trading jangka pendek membutuhkan perhatian tinggi

Langkah 3: Sesuaikan dengan kondisi pasar

• Saat harga emas berada di dasar: prioritas investasi jangka panjang (emas fisik, buku tabungan, ETF)
• Saat harga tinggi dan berfluktuasi: trading jangka pendek lebih cocok (futures, CFD)
• Jika pasar tidak pasti: lakukan pembagian posisi untuk mengurangi rata-rata biaya

Langkah 4: Tentukan harapan biaya dan keuntungan

Emas fisik dan buku tabungan biaya pasti, keuntungan terbatas; ETF biaya rendah tapi likuiditas lebih rendah; futures dan CFD biaya lebih murah tetapi risiko dan potensi keuntungan lebih besar.

Secara umum, apapun alat yang dipilih, fokus utama adalah menemukan titik masuk yang sesuai, buat rencana stop-loss dan take-profit yang jelas, dan kelola dana dengan baik. Emas sebagai aset lindung nilai tradisional tidak akan hilang dalam waktu dekat, kuncinya adalah memilih alat yang tepat dan waktu yang tepat.