Lima jalur investasi emas, panduan wajib bagi pemula dalam memilih emas

Belakangan ini, ketegangan geopolitik yang meningkat dan inflasi yang terus memanas membuat semakin banyak investor beralih ke aset safe haven tradisional seperti emas. Namun, banyak orang masih beranggapan bahwa investasi emas hanya sebatas membeli emas fisik, padahal saat ini ada berbagai cara efisien untuk berinvestasi emas secara modern. Artikel ini akan menganalisis lima jalur investasi emas utama, membantu investor menemukan metode yang paling sesuai dengan gaya dan tujuan mereka.

Apakah Saat Ini Waktu yang Tepat untuk Berinvestasi Emas?

Pergerakan harga emas mencerminkan evolusi kondisi ekonomi dan politik global. Antara tahun 2022 hingga 2023, harga emas mengalami volatilitas ekstrem, berfluktuasi antara 2000 dolar dan 1700 dolar, dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga Federal Reserve dan konflik geopolitik. Setelah memasuki tahun 2024, situasi berubah, dengan ekspektasi penurunan suku bunga AS yang meningkat dan pembelian emas oleh bank sentral global mencapai rekor tertinggi (jumlah pembelian emas tahunan mencapai 1045 ton, selama tiga tahun berturut-turut melampaui 1000 ton), langsung mendorong harga emas menembus 2700 dolar. Hingga September 2025, harga emas telah melonjak ke 3700 dolar, bahkan Goldman Sachs memprediksi akan mencapai 4000 dolar pada pertengahan 2026.

Meskipun tren jangka panjang menunjukkan prospek yang baik, pergerakan jangka pendek sulit diprediksi. Bagi investor yang ingin menahan emas untuk apresiasi jangka panjang, kunci utamanya adalah menangkap waktu masuk yang baik, bukan menunggu tren naik untuk membeli dengan harga tinggi. Strategi jangka panjang dapat memilih emas fisik, sertifikat emas, atau ETF emas.

Jika investor ingin meraih keuntungan dari selisih harga jangka pendek dan mampu menanggung risiko pasar, maka harus mempertimbangkan kontrak berjangka emas atau CFD (Contract for Difference). Instrumen ini mengikuti harga emas internasional, selama analisis tren harga dilakukan dengan baik, keuntungan bisa diperoleh melalui posisi long atau short. Terutama CFD, memiliki ambang masuk yang sangat rendah, beberapa platform hanya membutuhkan 50 dolar AS untuk memulai trading.

Tabel Perbandingan Lima Metode Investasi

Bagaimana Memilih Metode Investasi yang Paling Menguntungkan

Pilihan terbaik dalam berinvestasi emas tergantung pada tujuan dan gaya transaksi Anda. Membeli emas fisik dan perhiasan utama untuk menjaga nilai dan melawan inflasi, tetapi biayanya lebih tinggi dan likuiditas terbatas. Jika fokusnya adalah meraih selisih harga dan fleksibilitas, maka harus beralih ke instrumen keuangan derivatif. Berikut analisis detail karakteristik dan situasi yang cocok untuk masing-masing jalur.

1. Emas Fisik: Pilihan Tradisional untuk Melindungi Nilai

Emas fisik meliputi batangan emas, koin emas, perhiasan emas, dan koin peringatan, biasanya dibeli di bank atau toko emas. Umumnya, disarankan membeli batangan emas terlebih dahulu, berhati-hati dengan perhiasan dan koin peringatan karena keduanya mengandung biaya pengolahan dan saat dijual akan dikenai biaya administrasi serta kerusakan akibat pemakaian.

Walaupun memiliki fungsi pelindung nilai, emas fisik memiliki kelemahan yang cukup nyata. Ia bukan aset berbunga, membutuhkan tempat penyimpanan khusus (seperti brankas) dan likuiditasnya relatif rendah, seringkali mengalami kesulitan saat ingin menjual. Namun, karena dapat dimiliki secara langsung, banyak investor tetap tertarik berinvestasi, terutama sebagai bagian dari portofolio jangka panjang sebagai alat perlindungan.

Di mana membeli batangan emas dengan biaya paling efisien?

Bank Taiwan adalah pilihan utama untuk membeli batangan emas. Sebagai satu-satunya bank di Taiwan yang menyediakan jual beli emas fisik, kualitas batangan dijamin, biaya transparan, dan proses pembuatan rendah. Saat ini, bank Taiwan mewakili UBS AG untuk produk batangan emas, dengan spesifikasi minimum mulai dari 100 gram, tersedia juga 250 gram, 500 gram, dan 1 kilogram. Pembelian kecil harus dilakukan di toko emas atau toko gadai, tetapi harus memperhatikan keaslian dan kemurnian emas, karena saat dijual dihitung berdasarkan berat gram. Hindari produk batangan berwarna atau merek tertentu yang harganya bisa sangat bervariasi dan sulit dipindahtangankan.

Dari sisi pajak, transaksi jual beli emas fisik di atas NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi, dengan keuntungan dihitung berdasarkan margin 6%, dan dilaporkan dalam pajak penghasilan tahunan.

Kelebihan: Risiko rendah, transaksi sederhana, fisik dapat dikontrol
Kekurangan: Harga satuan tinggi, perlu penyimpanan aman, biaya tambahan cukup banyak

2. Sertifikat Emas: Solusi Emas Digital dengan Biaya Rendah

Sertifikat emas (sering disebut “emas kertas”) menawarkan cara berinvestasi tanpa harus memiliki fisik emas. Setelah membeli, bank akan menyimpan emas tersebut dan memberikan catatan di buku tabungan, semua transaksi dilakukan melalui rekening bank, menghilangkan kerepotan pengiriman dan penyimpanan fisik. Bank-bank besar seperti Bank Taiwan, CTBC, Bank of Taiwan, dan Hua Nan Bank menyediakan layanan ini, dan sertifikat emas dapat ditukar dengan emas fisik sesuai kebutuhan.

Sertifikat emas menawarkan tiga metode pembelian: dalam mata uang NT$, dalam mata uang asing, atau kombinasi keduanya (misalnya, produk dual currency yang diluncurkan Bank Taiwan April 2023). Biaya transaksi berbeda-beda, tetapi secara keseluruhan biaya termasuk sedang. Jika membeli dalam NT$, harus menghadapi risiko nilai tukar karena harga emas internasional dihitung dalam dolar AS; jika membeli dalam mata uang asing, juga harus menanggung biaya konversi saat pembelian. Setiap transaksi akan dikenai biaya, dan frekuensi transaksi yang tinggi akan menimbulkan biaya kumulatif, sehingga cocok sebagai instrumen jangka panjang dengan frekuensi transaksi rendah.

Dari sisi pajak, keuntungan dari jual beli sertifikat emas dianggap sebagai penghasilan properti, dan harus dilaporkan dalam penghasilan tahunan. Jika mengalami kerugian, dapat dikurangkan dalam tahun berjalan, dan kerugian tersebut dapat dibawa ke tahun berikutnya selama tiga tahun.

Disarankan melakukan transaksi di Bank Taiwan, E.SUN Bank, atau E.SUN Bank.

Kelebihan: Risiko relatif rendah, mendukung investasi kecil, dapat ditukar dengan fisik
Kekurangan: Jam transaksi terbatas, biaya konversi mata uang sulit dikendalikan, hanya bisa beli dan tahan (long only)

3. ETF Emas: Investasi Likuid dengan Modal Terjangkau

ETF emas adalah dana indeks yang mengikuti harga emas, dan sebagai produk dana, dikenai biaya pengelolaan. Investor dapat memilih ETF domestik atau internasional, seperti ETF emas Taiwan (00635U), ETF emas AS (GLD), dan IAU.

Setiap ETF memiliki struktur biaya berbeda: ETF emas Taiwan biaya pengelolaan tahunan 1.15%, biaya transaksi 0.15%, pajak transaksi 0.1%; ETF GLD biaya pengelolaan 0.4%, biaya transaksi 0~0.1%, biaya konversi mata uang 0.32%; ETF IAU biaya pengelolaan 0.25%, biaya transaksi 0~0.1%, biaya konversi 0.32%.

Keunggulan ETF adalah modal masuk rendah dan likuiditas tinggi, namun kekurangannya adalah hanya bisa beli dan tidak bisa short (jual dulu baru beli). Cocok untuk investor pemula dan retail yang ingin investasi jangka panjang. Jika ingin membeli ETF AS, harus membuka rekening di broker luar negeri dan melakukan konversi mata uang, tetapi biaya lebih rendah dan tracking error lebih kecil.

Kelebihan: Mudah diperdagangkan, modal kecil, likuiditas baik
Kekurangan: Perlu memperhatikan biaya pengelolaan, jam perdagangan terbatas, tidak bisa short

4. Kontrak Berjangka Emas: Instrumen Leverage Tinggi dengan Transaksi Dua Arah

Kontrak berjangka emas adalah kontrak derivatif yang mengikuti harga emas internasional. Keuntungan investor tergantung pada selisih harga saat masuk dan keluar posisi, dan kontrak harus diselesaikan saat jatuh tempo. Daya tarik utama kontrak berjangka adalah mendukung transaksi dua arah (long atau short), jam perdagangan panjang (hampir 24 jam secara internasional), dan menggunakan margin untuk mengelola posisi besar dengan modal kecil. Ini menjadikan kontrak berjangka pilihan utama untuk trading jangka pendek dan investor profesional.

Harga emas internasional beroperasi 24 jam dan terhubung dengan pasar global, sehingga sulit dikendalikan oleh satu kekuatan. Namun, kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, dan biaya rollover serta risiko forced liquidation jika posisi tidak ditutup sebelum masa berlaku. Karena leverage yang tinggi, keuntungan bisa diperbesar, tetapi kerugian juga bisa membesar, sehingga pengelolaan risiko sangat penting.

Dari sisi pajak, penghasilan dari trading kontrak berjangka emas saat ini belum dikenai pajak, hanya dikenai pajak transaksi yang sangat rendah (2.5 per seribu), sehingga beban pajaknya relatif ringan.

Perdagangan kontrak berjangka di Taiwan dilakukan melalui Taiwan Futures Exchange, tetapi jam perdagangan terbatas. Sebaliknya, broker luar negeri menawarkan hampir 24 jam trading, dengan likuiditas dan volume transaksi yang lebih baik.

Kelebihan: T+0, transaksi 24 jam, fleksibel dua arah, leverage tinggi
Kekurangan: Risiko leverage tinggi, harus melakukan penyelesaian dan rollover, membutuhkan modal besar

5. CFD Emas: Instrumen Derivatif dengan Ambang Masuk Terendah

CFD (Contract for Difference) adalah instrumen kontrak yang mengikuti harga spot emas, di mana investor memperoleh keuntungan dari selisih harga tanpa harus memiliki emas fisik. CFD mendukung transaksi dua arah, tanpa kepemilikan fisik maupun jatuh tempo, sehingga lebih fleksibel dibandingkan kontrak berjangka. Keunggulan utamanya adalah ambang masuk yang sangat rendah, opsi leverage yang beragam, dan biaya utama berasal dari spread dan biaya overnight.

Trading CFD emas tidak memerlukan analisis saham individual, cukup analisis tren harga emas, sehingga lebih intuitif dibandingkan saham. Instrumen ini cocok untuk investor yang ingin masuk cepat, dengan modal kecil. Penghasilan dari trading emas internasional termasuk penghasilan luar negeri, dan jika dalam satu tahun melebihi NT$1 juta, harus digabungkan dalam penghasilan dasar dan dikenai pajak minimum.

Perbedaan utama antara kontrak berjangka dan CFD:

• CFD tidak memiliki ukuran kontrak tetap, margin lebih rendah
• Kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, CFD tidak
• Kontrak berjangka dikenai pajak transaksi dan biaya, CFD tidak
• Kontrak berjangka membutuhkan modal lebih besar dibanding CFD

Kelebihan: Modal kecil, fleksibel dua arah, T+0, mudah buka rekening
Kekurangan: Risiko leverage tinggi, membutuhkan kemampuan trading

Rekomendasi Praktis Investasi Emas

Mengapa institusi lebih menyukai alokasi emas?

Sebagai aset yang cenderung volatil, emas tidak seperti deposito yang menawarkan penghasilan tetap, maupun seperti saham dan kontrak berjangka yang menawarkan potensi tak terbatas, tetapi keunikannya terletak pada kemampuannya memberikan stabilitas dan kepercayaan dalam portofolio. Hampir semua institusi investasi menyarankan memasukkan emas dalam alokasi aset, biasanya tidak kurang dari 10% dari total portofolio.

Setiap kali terjadi gejolak ekonomi, inflasi meningkat, atau ketegangan geopolitik, minat terhadap investasi emas pun meningkat. Data historis menunjukkan bahwa setiap kejadian risiko sistemik besar (guncangan ekonomi, konflik geopolitik, perang) sering menyebabkan lonjakan harga emas. Contohnya, setelah konflik Rusia-Ukraina pecah tahun 2022, harga emas sempat melonjak ke 2069 dolar; baru-baru ini, harga emas internasional kembali menembus 3700 dolar.

Karena pasar emas internasional sangat besar dan bersejarah panjang, harga cepat mencerminkan kejadian sistemik, sehingga mudah mengalami fluktuasi tajam. Inilah sebabnya banyak investor memandang emas sebagai alat untuk meraih keuntungan jangka pendek dari fluktuasi harga sekaligus sebagai aset strategis untuk perlindungan portofolio.

Saran akhir dalam memilih metode investasi:

• Untuk perlindungan nilai dan hedging: Pilih emas fisik atau sertifikat emas, kurangi frekuensi transaksi
• Untuk alokasi jangka panjang biaya rendah: ETF emas paling cocok
• Untuk trading jangka pendek dan modal cukup: Kontrak berjangka emas layak dipertimbangkan
• Untuk masuk cepat dengan modal kecil: CFD emas menawarkan fleksibilitas maksimal

Apapun pilihan Anda, kunci utamanya adalah memahami kemampuan risiko, menyesuaikan strategi dengan tujuan investasi, dan tetap disiplin di tengah fluktuasi pasar.