TWD menembus angka bulat 30, apakah USD/TWD(USD/TWD) masih memiliki ruang untuk naik di masa depan? Penjelasan lengkap peluang investasi 2025

USD terhadap TWD akan terus menguat? Lihat empat indikator utama ini terlebih dahulu

TWD akhir-akhir ini menunjukkan performa yang kuat, memicu diskusi luas di pasar tentang tren selanjutnya. Apakah tren penguatan dolar Taiwan dapat berlanjut, ataukah akan menghadapi tekanan koreksi?

Indikator emas untuk menilai kelayakan nilai tukar

Menilai apakah mata uang suatu negara terlalu tinggi atau rendah, indeks nilai tukar efektif riil(REER) dari Bank Pembayaran Internasional(BIS) adalah yang paling berharga sebagai referensi. Indeks ini dengan 100 sebagai titik keseimbangan, di atas 100 menunjukkan mata uang dinilai terlalu tinggi, di bawah 100 menunjukkan ruang undervaluation.

Hingga data terbaru:

• Indeks dolar AS sekitar 113 → dalam kondisi jelas overvalued
• Indeks TWD sekitar 96 → menunjukkan posisi wajar cenderung undervalued
• Indeks Yen dan Won masing-masing hanya 73 dan 89 → mata uang utama Asia umumnya undervalued

Dengan kata lain, TWD masih memiliki ruang untuk naik dibandingkan mata uang regional.

Sinyal dari model valuasi historis

Risbank (UBS) terbaru menunjukkan bahwa TWD telah beralih dari undervalued moderat menjadi valuasi yang lebih adil, lebih tinggi 2.7 standar deviasi; pasar derivatif valas menunjukkan ekspektasi penguatan terkuat dalam 5 tahun terakhir. Data ini mengindikasikan bahwa tren penguatan TWD dalam jangka pendek kemungkinan akan berlanjut.

Namun, perlu dicatat bahwa ketika indeks perdagangan berbobot TWD naik lagi 3% (mendekati batas toleransi bank sentral), intervensi resmi mungkin akan meningkat, sehingga menenangkan volatilitas nilai tukar.

Seberapa sulit tantangan di angka 28?

Meskipun pasar memperkirakan tekanan dari pemerintah AS agar TWD terus menguat, sebagian besar profesional memperkirakan peluang TWD mencapai 28 terhadap 1 dolar AS tetap terbatas. Dari kondisi fundamental saat ini, level ini sulit ditembus dalam waktu dekat.

Performa sejak awal tahun dan perbandingan regional

Melihat lebih luas sepanjang tahun, performa TWD sebenarnya tidak sendirian:

• TWD naik 8.74%
• Yen naik 8.47%
• Won naik 7.17%

Kenaikan utama mata uang Asia ini secara umum berada dalam rentang yang sama, mencerminkan tren apresiasi bersama seluruh kawasan.

Pendorong di balik lonjakan mendadak TWD dalam waktu singkat

Gelombang pertama: Ekspektasi perdagangan dan kebijakan

Setelah pemerintahan Trump mengumumkan penundaan penerapan tarif seimbang selama 90 hari, pasar langsung mengantisipasi dua hal: pembeli global akan memusatkan pesanan ke Taiwan untuk menghindari tarif, dan IMF secara tak terduga menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Taiwan. Berita positif ini menarik masuknya investasi asing secara besar-besaran, memberikan dukungan kuat pertama bagi nilai tukar TWD.

Gelombang kedua: dilema kebijakan resmi

Bank sentral menghadapi dilema kebijakan yang rumit. Di satu sisi, “Rencana Perdagangan Adil dan Saling Menguntungkan” AS secara tegas menyebutkan “intervensi nilai tukar” sebagai fokus pengawasan; di sisi lain, surplus perdagangan Taiwan di kuartal pertama mencapai 23.57 miliar dolar AS, dengan surplus terhadap AS melonjak 134% menjadi 22.09 miliar dolar, memberi tekanan objektif besar terhadap penguatan TWD.

Jika bank sentral melakukan intervensi keras seperti sebelumnya, bisa dituduh sebagai manipulasi nilai tukar oleh AS; jika dibiarkan, TWD berisiko menguat tak terkendali. Dilema ini tercermin langsung dalam volatilitas nilai tukar.

Gelombang ketiga: kekuatan tersembunyi dari lembaga keuangan

Risbank mengungkapkan fenomena penting: operasi lindung nilai besar-besaran dari perusahaan asuransi dan eksportir Taiwan, serta penutupan posisi secara kolektif dari transaksi arbitrase pembiayaan TWD, secara bersama memperbesar volatilitas nilai tukar.

Data spesifiknya pun mencengangkan—perusahaan asuransi jiwa Taiwan memegang aset luar negeri hingga 1,7 triliun dolar AS (terutama obligasi AS), selama ini bergantung pada tekanan bank sentral untuk menekan penguatan TWD demi melindungi aset dolar AS. Tapi, dengan bank sentral dalam dilema kebijakan, lembaga ini secara tiba-tiba meningkatkan operasi lindung nilai, menciptakan kekuatan beli TWD yang besar.

Risbank memberi peringatan, jika skala lindung nilai valas/deposito kembali ke tren normal, bisa memicu tekanan jual dolar AS sekitar 1000 miliar dolar (setara 14% dari GDP Taiwan), risiko ini perlu diwaspadai secara ketat.

Tinjauan 10 tahun: pola fluktuasi nilai tukar TWD

Rentang fluktuasi jangka panjang dan karakteristiknya

Dalam sepuluh tahun terakhir (Oktober 2014–Oktober 2024), kurs dolar AS terhadap TWD berfluktuasi antara 27~34, dengan volatilitas 23%. Dibandingkan mata uang global lain, fluktuasi ini tidak besar—Yen terhadap dolar AS bahkan mencapai 50% (antara 99~161), dua kali lipat dari TWD.

Pemain utama yang menentukan tren nilai tukar: Federal Reserve

Jejak perubahan kurs selama sepuluh tahun ini hampir seluruhnya didorong oleh kebijakan moneter Federal Reserve:

Antara 2015–2018, krisis utang Eropa dan krisis saham China memicu sentimen safe haven, Fed memperlambat pengurangan neraca dan bahkan melanjutkan pelonggaran kuantitatif, sehingga TWD mulai menguat.

Setelah 2018, Fed menganggap ekonomi membaik dan mulai menaikkan suku bunga, tetapi pandemi 2020 memaksa Fed memperluas neraca dari 4,5 triliun dolar menjadi 9 triliun dolar, dan menurunkan suku bunga ke nol. Ini menyebabkan dolar melemah tajam, dan TWD pernah menyentuh 27 untuk 1 dolar.

Setelah 2022, inflasi AS melampaui batas, Fed mulai menaikkan suku bunga secara agresif, dolar kembali menguat, dan kurs pun kembali ke level lebih tinggi. Hingga September 2024, setelah Fed mengakhiri siklus suku bunga tinggi dan mulai menurunkan, kurs kembali ke 32.

Angka “angka bulat” yang sudah diketahui semua

Dalam benak investor Taiwan, ada angka acuan umum: 30. Banyak yang percaya, saat dolar AS di bawah 30 terhadap TWD, saatnya membeli; di atas 32, saatnya menjual. Untuk investasi jangka panjang, angka ini bisa menjadi referensi penting dalam pengambilan keputusan.

Bagaimana memanfaatkan peluang selama siklus penguatan TWD

Untuk trader valas berpengalaman

Pertama, bisa langsung melakukan trading USD/TWD atau pasangan mata uang terkait di platform forex, melakukan trading jangka pendek untuk memanfaatkan fluktuasi beberapa hari bahkan intraday.

Kedua, jika sudah memegang aset dolar, bisa lindung nilai melalui kontrak forward dan derivatif lainnya, mengunci keuntungan dari penguatan TWD, lalu menyesuaikan posisi saat kondisi menguntungkan.

Untuk pemula yang baru masuk pasar forex

Jika ingin ikut serta dalam fluktuasi kurs saat ini, ingatlah beberapa prinsip emas:

1. Mulai dari jumlah kecil, jangan langsung invest seluruh dana.
2. Hindari menambah posisi secara impulsif, karena bisa menyebabkan kerugian besar jika emosi tidak terkendali.
3. Pilih platform dengan biaya rendah untuk trading kecil, dan belajar strategi melalui transaksi nyata.

Yang terpenting, tetapkan stop loss untuk melindungi diri, banyak platform forex menyediakan akun demo gratis. Pemula disarankan membuka akun demo dan berlatih berulang kali, uji logika trading di pasar nyata.

Strategi investasi jangka panjang

Ekonomi Taiwan stabil dan ekspor semikonduktor terus kuat, sehingga TWD di kisaran 30~30.5 kemungkinan akan cenderung stabil dalam pola fluktuasi normal, tren jangka panjang tetap cenderung menguat. Tapi, posisi valas sebaiknya dibatasi 5%-10% dari total aset, dan dana sisanya harus didiversifikasi ke aset global lainnya, agar risiko portofolio tetap terkendali.

Saran operasional yang konservatif

Gunakan leverage rendah saat trading USD/TWD, patuhi disiplin stop loss secara ketat. Selain itu, pantau terus kebijakan Bank Taiwan dan perkembangan negosiasi perdagangan AS-Taiwan, karena faktor ini langsung mempengaruhi arah pergerakan kurs.

Selain itu, jangan menaruh seluruh dana investasi pada satu aset saja, kombinasikan dengan saham Taiwan atau obligasi, sehingga meskipun volatilitas kurs besar, risiko keseluruhan portofolio tetap terkendali.

Secara umum, saat mengamati grafik tren kurs TWD, perlu memperhatikan perubahan kebijakan jangka pendek dan sentimen pasar, serta dasar fundamental dan indikator valuasi jangka panjang, agar pengambilan keputusan investasi lebih matang.