Ekspektasi pelonggaran bank sentral global meningkat, dolar Kanada dan dolar Hong Kong tertekan, penurunan kripto semakin dalam

The Fed masih memiliki ruang untuk menurunkan suku bunga, pasar semakin percaya diri terhadap kebijakan pelonggaran tahun depan

Pejabat Federal Reserve AS terus mengirim sinyal dovish, memberikan harapan baru bagi pasar. Direktur Christopher Waller( mengatakan dalam acara di Universitas Yale bahwa tingkat suku bunga saat ini masih dalam kondisi sedikit ketat, dan masih ada ruang untuk menurunkan suku bunga sebesar 50 hingga 100 basis poin di masa depan, dengan target menurunkan suku bunga dana federal ke bawah 3% — ini dianggap sebagai tingkat netral yang lebih sesuai dengan kebutuhan pertumbuhan ekonomi.

Waller menegaskan bahwa meskipun inflasi masih di atas target 2% Federal Reserve, dia memperkirakan bahwa dalam 3 hingga 4 bulan ke depan inflasi akan mulai menurun, dan tarif bea masuk tidak akan terus mendorong kenaikan harga. Meski demikian, dia berhati-hati terhadap pasar tenaga kerja jangka pendek, tetapi percaya bahwa prospek ekonomi secara keseluruhan tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga, dan Federal Reserve dapat secara stabil melanjutkan penyesuaian kebijakan. Sikap ini didukung oleh bank investasi seperti Goldman Sachs, yang memperkirakan bahwa Federal Reserve tahun depan akan lebih bersedia menurunkan suku bunga lebih jauh dari yang diperkirakan pasar, dan data pasar tenaga kerja yang akan dirilis akan menjadi indikator penting penurunan suku bunga.

Pasar Kripto tertekan, Bitcoin dan Ethereum keduanya turun

Di tengah tekanan terhadap aset risiko global, pasar kripto juga tidak luput dari penyesuaian. Berdasarkan data terbaru, Bitcoin turun 0.60% dalam 24 jam terakhir, dengan harga saat ini sebesar 87.390 dolar; Ethereum turun 0.27% dalam 24 jam terakhir, dengan harga 2.940 dolar. Dibandingkan data saat laporan awal (Bitcoin turun 1.96% ke 86.118 dolar, Ethereum turun 4.51% ke 2.828 dolar), penurunan baru-baru ini sudah berkurang, tetapi suasana pasar tetap berhati-hati.

Penyesuaian di pasar kripto berhubungan dengan tekanan di saham teknologi AS, mempercepat rotasi investor antar aset risiko, dan dana mengalir dengan fluktuasi.

Pasar saham AS turun semua, Nasdaq memimpin penurunan, sektor teknologi tertekan

Pasar saham di Amerika Utara turun semua, ketiga indeks utama melemah. Dow Jones turun 0.47%, S&P 500 turun 1.16%, dan Nasdaq yang merupakan pusat teknologi turun paling dalam sebesar 1.81%. Indeks semikonduktor Philadelphia bahkan turun tajam 3.78%, mencerminkan tekanan jual di sektor teknologi dan chip.

Saham konsep China juga tidak terkecuali, indeks China Golden Dragon turun 0.73%. Pasar saham Eropa beragam, DAX 30 Jerman turun 0.48%, CAC 40 Prancis turun 0.25%, dan FTSE 100 Inggris naik 0.92%.

Kesulitan pendanaan teknologi muncul, perubahan dalam kompetisi industri

Lingkungan pendanaan di industri teknologi menunjukkan variabel. Dilaporkan bahwa sebuah perusahaan kredit swasta besar dan proyek data center perusahaan teknologi terkenal mengalami stagnasi, dan rencana investasi sebesar 10 miliar dolar kemungkinan akan terhenti. Peristiwa ini memicu penilaian ulang terhadap kemampuan pendanaan saham teknologi, dan harga saham terkait langsung turun.

Sementara itu, kompetisi di bidang kecerdasan buatan semakin ketat. Google sedang mempercepat pengembangan solusi optimalisasi chip AI mandiri TPU, bekerja sama dengan komunitas open-source untuk meningkatkan kompatibilitas dengan kerangka AI utama, bertujuan untuk mematahkan dominasi pasar chip oleh perusahaan terkemuka. Langkah ini menyebabkan tekanan penyesuaian harga saham perusahaan chip utama, dengan penurunan sekitar 3.8%.

Ketegangan geopolitik meningkat dorong pasar energi, dolar AS menguat terhadap yen

Perubahan situasi internasional sedang membentuk ulang pasar komoditas. Sanksi AS terhadap Venezuela semakin diperketat, memberlakukan blokade total terhadap kapal minyak yang masuk dan keluar dari negara tersebut, menimbulkan kekhawatiran tentang ketegangan pasokan minyak global. Meski saat ini produksi Venezuela jauh di bawah level 10 tahun lalu, dengan ekspor bulanan sekitar 590.000 barel, dan konsumsi global harian sekitar 100 juta barel, sanksi tetap meningkatkan premi risiko investor.

Harga WTI naik 2.85%, menjadi 56.74 dolar per barel, mengakhiri empat hari penurunan berturut-turut. Emas sebagai aset safe haven naik 0.85%, menjadi 4.338,8 dolar per ons, menyentuh level tertinggi 4.349 dolar.

AS juga bersiap memberlakukan sanksi baru terhadap sektor energi Rusia, jika Rusia menolak menerima kesepakatan damai Ukraina, langkah ini kemungkinan akan dimulai minggu ini, menambah ketidakpastian di pasar energi global.

Di pasar valuta asing, indeks dolar naik 0.19% ke 98.39, dolar/yen naik 0.63%, euro/dolar turun 0.07%. Perlu dicatat bahwa, dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga global dan fluktuasi harga komoditas, nilai tukar CAD terhadap HKD mencapai level terendah sejarah, mencerminkan penyesuaian ulang nilai relatif mata uang.

Inflasi Inggris secara tak terduga menurun, ekspektasi pemotongan suku bunga meningkat

Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris bulan November naik 3.2% secara tahunan, terendah dalam 8 bulan, di bawah ekspektasi pasar sebesar 3.5%, dan sebelumnya 3.6%. Secara bulanan, CPI justru turun 0.2%. CPI inti naik 3.2% secara tahunan, juga di bawah ekspektasi 3.4%.

Performa data inflasi yang tak terduga ini langsung memicu ekspektasi pasar terhadap pemotongan suku bunga Bank of England. Investor tidak hanya menyerap penuh ekspektasi pemotongan 0.25% besok, tetapi juga memperkirakan bahwa tahun depan akan ada penurunan suku bunga lebih dari 0.68%, yang berarti lebih dari 70% peluang untuk melakukan setidaknya 3 kali pemotongan. Nilai tukar poundsterling pun tertekan, sempat turun menembus level 1.34 terhadap dolar.

Indeks futures Hong Kong melemah, suasana risiko pasar cenderung suram

Indeks futures pasar saham Hong Kong menunjukkan kinerja yang lemah. Futures Hang Seng malam ditutup di 25.304 poin, turun 165 poin dari penutupan Hang Seng kemarin di 25.468 poin. Futures indeks China di malam hari ditutup di 8.785 poin, turun 59 poin dari hari sebelumnya. Volume transaksi di futures Hang Seng malam sebanyak 14.744 kontrak, menunjukkan partisipasi pasar yang terbatas, mencerminkan bahwa sentimen risiko investor cenderung berhati-hati.

Pasar obligasi tetap stabil, prospek suku bunga menjadi perhatian utama

Imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor 10 tahun sekitar 4.15%, datar dibanding hari sebelumnya. Meski indeks dolar menguat, ekspektasi pasar terhadap kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter sudah tercermin sepenuhnya, dan dalam waktu dekat imbal hasil diperkirakan akan berfluktuasi di sekitar level saat ini, sampai pengumuman keputusan bank sentral minggu depan memberi arah baru.

Fokus utama hari ini

Hari ini akan ada berbagai data ekonomi penting dan sinyal kebijakan yang akan diumumkan: pidato nasional dari Trump, data neraca perdagangan November Swiss, keputusan suku bunga dan notulen rapat Bank of England, keputusan suku bunga ECB, CPI November AS yang tidak disesuaikan, indeks manufaktur Federal Reserve Philadelphia Desember, data klaim pengangguran awal, dan konferensi pers dari Ketua ECB Lagarde. Peristiwa ini akan menjadi fokus utama pasar dan berpotensi memicu volatilitas baru.