Ide investasi 2026: Peluang tambang saham energi AI dan infrastruktur

Pasar saham pada tahun 2026 sedang membentuk tahun yang menarik bagi investor yang fokus pada pertumbuhan. Dua tren makro yang kuat—percepatan ekspansi pendapatan berbasis AI dan penurunan suku bunga—sedang menciptakan titik masuk yang menarik ke dalam saham teknologi dan energi terbaik. Berikut di mana uang pintar sedang mencari.

Mengapa 2026 Bisa Menjadi Tahun Breakout

Dua faktor mendominasi kinerja pasar saham: pendapatan perusahaan dan biaya pinjaman. Di bidang pendapatan, gambaran telah membaik secara signifikan. Wall Street memperkirakan pertumbuhan laba S&P 500 sebesar 12,3% untuk tahun 2026, naik dari perkiraan tahun ini sebesar 11,4%.

Kisah sebenarnya, bagaimanapun, terletak pada investasi infrastruktur AI. Amazon, Microsoft, Alphabet, dan Meta—operator AI terbesar di dunia—diperkirakan akan menghabiskan sekitar $400 miliar untuk pembangunan pusat data pada tahun 2025 saja, lonjakan yang mencengangkan dari hanya $120 miliar pada tahun 2018. Gelombang pengeluaran ini kemungkinan akan semakin mempercepat ke tahun 2026.

Secara global, perusahaan mengalirkan $7 triliun ke infrastruktur pusat data pada tahun 2030. Ini mewakili siklus modal satu generasi—jenis yang dapat merombak seluruh sektor dan menciptakan peluang menjadi jutawan bagi investor awal.

Sementara itu, pemotongan suku bunga Fed semakin tampak mungkin karena pembuat kebijakan menyeimbangkan kekhawatiran inflasi dengan tujuan ketenagakerjaan. Volatilitas pasar baru-baru ini telah mendinginkan euforia AI, menawarkan titik masuk taktis ke saham berkualitas tinggi dengan valuasi yang lebih masuk akal.

Permainan Energi AI: Persiapan Breakout First Solar

First Solar (FSLR) menonjol sebagai satu-satunya produsen peralatan surya utama di Amerika Utara, memposisikannya untuk memanfaatkan dorongan Amerika menuju kemandirian energi dan permintaan daya pusat data AI.

Berikut alasannya: Surya menangkap lebih dari 50% kapasitas pembangkit listrik utilitas skala besar baru di AS pada tahun 2025—mengalahkan penyimpanan baterai (29%), angin (12%), dan gas alam (7%). Raksasa teknologi seperti Amazon dan Microsoft berlomba mendapatkan tenaga terbarukan untuk ekspansi pusat data mereka, menciptakan angin demand yang besar.

Fundamental terlihat kuat. First Solar memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sebesar 22% per tahun hingga 2026, mendorong total penjualan menjadi $6,27 miliar (dibandingkan $4,21 miliar di 2024). Lebih penting lagi, laba per saham yang disesuaikan diperkirakan akan melonjak 22% tahun ini dan 59% pada 2026 menjadi $23,30—hampir dua kali lipat level tahun 2024 sebesar $12,02.

Neraca keuangan First Solar sangat kokoh: $13,5 miliar dalam aset dibandingkan hanya $4,4 miliar dalam kewajiban. Backlog pemesanan sebesar 53,7 GW meluas hingga 2030, memberikan visibilitas terhadap tahun-tahun pendapatan yang akan datang. Rencana ekspansi saat ini di Alabama, Louisiana, dan tempat lain sudah didanai dan sedang berjalan.

Valuasi juga penting. FSLR diperdagangkan pada 11,1X laba masa depan—diskon 53% dari S&P 500 dan 38% di bawah rata-rata industri surya Zacks. Saham ini sekitar 12% di bawah puncaknya tahun 2024, menunjukkan bahwa kenaikan 305% selama dekade terakhir belum kehabisan tenaga. Dengan 24 dari 33 rekomendasi analis diberi peringkat “Beli Kuat,” investor institusional jelas memposisikan diri sebelum kurva.

Permainan Infrastruktur AI: Dominasi Jaringan Arista Networks

Arista Networks (ANET) adalah permainan alat dan perlengkapan untuk pusat data AI. Perusahaan ini secara esensial menyediakan infrastruktur jaringan yang menjaga operasi hyperscale berjalan lancar—anggap saja sebagai “pipa” di balik pertumbuhan eksplosif AI.

Meta dan Microsoft termasuk di antara pelanggan terbesar Arista, membuktikan kualitas rangkaian produknya. ANET telah merancang platform jaringan client-to-cloud yang kuat yang dibuat khusus untuk pusat data AI, routing hyperscale, dan lingkungan perusahaan.

Jejak pertumbuhan sangat mencolok. Pendapatan meningkat dari $361 juta pada 2013 menjadi $7 miliar pada 2024, didorong oleh pertumbuhan penjualan rata-rata 32% selama empat tahun terakhir. Proyeksi ke depan menunjukkan pertumbuhan pendapatan 27% di 2025 dan 21% di 2026, mendorong total penjualan melewati $10,73 miliar pada 2026—lebih dari dua kali lipat baseline 2022.

Kekuatan neraca mendukung ekspansi di masa depan. Arista memiliki $10,1 miliar dalam kas dan setara kas tanpa utang, menyediakan dana besar untuk R&D, M&A, atau pengembalian kepada pemegang saham.

Performa saham berbicara banyak. ANET telah melonjak sekitar 2.800% selama dekade terakhir—mengungguli lima dari Magnificent 7, termasuk Meta dan Microsoft sendiri. Namun meskipun perjalanan luar biasa ini, saham diperdagangkan 20% di bawah puncak tertingginya dan 33% di bawah target harga rata-rata Zacks sebesar $4 per saham pada 2028 (dibandingkan $2,27 di 2025).

Dukungan teknikal di dekat rata-rata pergerakan 200 hari menunjukkan konsolidasi daripada capitulation. Setelah saham menembus level resistansi awal 2025, jalur menuju rekor tertinggi baru tampaknya jelas.

Kesimpulan

Ide investasi ini menawarkan sudut pandang yang kontras namun saling melengkapi tentang super siklus AI. First Solar menangkap ledakan infrastruktur energi, sementara Arista menangkap kebutuhan jaringan dan konektivitas yang mendukung pusat data di seluruh dunia. Keduanya diperdagangkan pada titik masuk yang masuk akal menjelang 2026, menjadikannya kandidat yang layak untuk portofolio yang fokus pada pertumbuhan dan didukung oleh angin sakal seculer AI.