Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mengubah Prospek Profitabilitas M&T Bank

Siklus penurunan suku bunga terbaru dari Federal Reserve menciptakan lingkungan operasional yang berbeda untuk bank regional. Dengan suku bunga saat ini berada di antara 3,50–3,75% setelah pelonggaran tahun 2024 dan tiga pemotongan yang sudah dilakukan pada tahun 2025, bank seperti M&T Bank Corporation (MTB) sedang menavigasi dinamika yang berubah dalam aliran pendapatan inti mereka.

Jalan Menuju Masa Depan Pendapatan Bunga M&T Bank

M&T Bank telah menunjukkan momentum yang mengesankan dalam ekspansi pendapatan bunga bersih (NII). Dalam rentang lima tahun yang berakhir pada 2024, NII tumbuh dengan tingkat tahunan majemuk sebesar 15,4%. Bahkan dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, metrik ini tetap tangguh dengan pertumbuhan sekitar 1% dari tahun ke tahun.

Lingkungan suku bunga yang menurun menghadirkan tantangan dan peluang. Saat biaya pendanaan secara bertahap stabil, biaya pinjaman menjadi lebih murah bagi konsumen dan bisnis. Beban layanan utang yang lebih rendah biasanya berujung pada peningkatan kualitas kredit, mengurangi tingkat gagal bayar dan write-off pinjaman. Selain itu, biaya pinjaman yang lebih rendah sering merangsang permintaan untuk pinjaman baru, memungkinkan bank memperluas portofolio pinjaman mereka dan memperoleh pendapatan bunga yang lebih tinggi.

Untuk tahun 2025, manajemen M&T Bank memproyeksikan NII (berdasarkan basis pajak) antara $7,05–$7,15 miliar, naik dari $6,9 miliar pada 2024. Margin bunga bersih (NIM) bank diperkirakan akan berada di kisaran 3,60% hingga tinggi 3,60% dibandingkan sebelumnya 3,58%. Saldo pinjaman dan sewa harus mencapai $135–$137 miliar, peningkatan kecil dari $134,7 miliar pada 2024.

Melihat ke depan ke tahun 2026, harapan tetap berhati-hati optimis. Pada Konferensi Layanan Keuangan AS Goldman Sachs 2025, pimpinan M&T Bank menandakan bahwa ekspansi neraca yang didorong oleh pertumbuhan pinjaman dan deposito harus terus mendukung NII, dengan NIM diperkirakan tetap di kisaran rendah 3,70%.

Bagaimana Kinerja Kompetitor Perbankan Regional

Ketika meninjau bagaimana M&T Bank dan pesaingnya berkinerja di metrik serupa, gambaran menjadi lebih jelas tentang tren industri yang lebih luas.

Fifth Third Bancorp (FITB) telah mempertahankan momentum NII yang solid, mencapai CAGR lima tahun sebesar 4,2% hingga 2024. Dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, bank melaporkan NII sebesar $4,4 miliar berdasarkan basis pajak, mewakili pertumbuhan 6,2% dibandingkan tahun sebelumnya. NIM-nya meningkat menjadi 3,10% dari 2,88% tahun ke tahun. Fifth Third memperkirakan pertumbuhan NII yang disesuaikan sebesar 5,5–6,5% untuk tahun penuh 2025 dibandingkan dengan $5,6 miliar di 2024, mendapatkan manfaat dari stabilisasi biaya deposito dan ekspansi pinjaman yang konsisten.

U.S. Bancorp (USB) telah mengalami kinerja NII yang konsisten, mencatat CAGR lima tahun sebesar 4,4% dari 2019–2024 dengan pertumbuhan berkelanjutan di awal 2025. NII perusahaan mencapai $4,251 miliar berdasarkan basis pajak dalam sembilan bulan pertama 2025, naik 2% dari tahun ke tahun. Pada 30 September 2025, NIM U.S. Bancorp berada di 2,75%, sedikit di atas 2,74% tahun sebelumnya. Bank ini mengharapkan normalisasi biaya pendanaan, pertumbuhan pinjaman yang berkelanjutan, dan redeploy strategi portofolio investasinya untuk mendorong ekspansi NII tambahan.

Perbedaan dalam kinerja institusi-institusi ini menunjukkan bahwa bank regional dengan franchise deposito yang lebih kuat dan strategi pemberian pinjaman yang disiplin berada dalam posisi terbaik untuk memanfaatkan lingkungan suku bunga saat ini.

Kinerja Saham dan Posisi Investasi

M&T Bank telah mengapresiasi sebesar 6,9% dalam enam bulan terakhir, tertinggal dari kenaikan industri perbankan yang lebih luas sebesar 20,3%. Saham ini saat ini memegang Zacks Rank #3 (Hold).

Seiring dinamika yang sensitif terhadap suku bunga terus berkembang, investor yang memantau bank regional ini harus fokus pada kemampuan manajemen untuk mempertahankan pertumbuhan NII sambil mengelola reposisi neraca di tengah siklus pelonggaran.