Penurunan Teknologi dan Volatilitas Komoditas Memberi Tekanan pada Ekuitas saat Tahun Mendekati Akhir

Pasar saham AS melemah hari ini, dengan S&P 500 turun -0,24%, Dow Jones Industrials menurun -0,09%, dan Nasdaq 100 merosot -0,24%. Pasar berjangka meniru kelemahan tersebut, dengan kontrak E-mini S&P bulan Maret turun -0,28% dan kontrak E-mini Nasdaq bulan Maret turun -0,27%.

Kelemahan Teknologi Kapas Besar Memimpin Penurunan Pasar

Katalis utama untuk kelemahan ekuitas hari ini berasal dari sektor teknologi. Saham Magnificent Seven—termasuk Nvidia (turun lebih dari -1%), Tesla (jatuh lebih dari -1%), Meta Platforms (menurun -0,83%), Amazon.com (turun -0,37%), Alphabet (turun -0,32%), Microsoft (jatuh -0,24%), dan Apple (bergeser -0,07%)—secara kolektif memberikan tekanan ke bawah pada indeks yang lebih luas.

Logam Mulia Melambung Kemudian Berbalik

Logam mulia mengalami pembalikan dramatis hari ini. Perak dan platinum awalnya mencapai rekor tertinggi baru tetapi kemudian runtuh di bawah tekanan pengambilan keuntungan. Penurunan tajam harga perak melebihi -8%, sementara emas mundur lebih dari -4%. Keputusan CME untuk menaikkan margin requirement untuk perdagangan logam mulia memperkuat aktivitas likuidasi panjang, memperburuk penjualan. Kelemahan komoditas ini menyebar ke sektor pertambangan, dengan Newmont jatuh lebih dari -6%, Hecla Mining turun lebih dari -5%, Coeur Mining menurun lebih dari -4%, dan Freeport-McMoRan mundur lebih dari -2%.

Sektor Energi Tetap Tangguh di Tengah Latar Geopolitik

Sebaliknya, minyak mentah naik lebih dari +2%, memberikan dorongan kepada produsen energi. Negosiasi damai akhir pekan antara kekuatan utama gagal menghasilkan hasil, sementara ketegangan di Venezuela dan Nigeria mendukung permintaan minyak. Selain itu, pengumuman China mengenai perluasan pengeluaran fiskal tahun depan memperkuat harga energi. Devon Energy naik lebih dari +2%, Diamondback Energy naik lebih dari +1%, Chevron naik lebih dari +1%, dan Exxon Mobil, Valero Energy, serta Occidental Petroleum semuanya mencatat kenaikan lebih dari +1%.

Pasar Treasury Mendapat Manfaat dari Sentimen Risiko-Rendah

Hasil T-note 10 tahun turun -0,8 basis poin ke 4,120%, menyentuh level terendah 1 minggu di 4,102%. Permintaan safe-haven mendorong pembelian T-note saat investor menilai ulang risiko di tengah kelemahan pasar dan ketidakpastian geopolitik. Kontrak futures T-note 10 tahun bulan Maret naik +2 tick.

Obligasi pemerintah Eropa juga menguat, dengan hasil bund Jerman 10 tahun turun -3,5 basis poin ke 2,826% (menjadi level terendah 3 minggu di 2,824%), dan hasil gilt Inggris 10 tahun turun -1,9 basis poin ke 4,488% (menjadi level terendah 1 minggu di 4,459%).

Data Ekonomi Memberikan Sinyal Campuran

Penjualan rumah tertunda bulan November mengejutkan ke atas, naik 3,3% bulan-ke-bulan dibandingkan ekspektasi pertumbuhan 0,9%. Namun, indikator manufaktur Dallas Fed untuk aktivitas bisnis umum bulan Desember secara tak terduga memburuk menjadi -10,9 dari -0,5, jauh di bawah perkiraan perbaikan menjadi -6,0.

Minggu mendatang akan fokus pada rilis data ekonomi. Selasa membawa MNI Chicago PMI bulan Desember (diperkirakan naik +3,5 poin ke 39,8) dan risalah rapat FOMC 9-10 Desember. Rabu, klaim pengangguran mingguan awal diperkirakan naik 1.000 menjadi 215.000. Jumat, PMI manufaktur S&P bulan Desember diperkirakan tetap di 51,8.

Sorotan Saham Individu

Praxis Precision Medicine melonjak lebih dari +14% setelah FDA memberikan penunjukan terapi terobosan untuk pengobatan ulixacaltamide-nya untuk tremor esensial. DigitalBridge Group naik lebih dari +9% setelah SoftBank Group setuju untuk mengakuisisinya dengan sekitar $4 miliar ($16 per saham). Verisk Analytics naik lebih dari +1% setelah membatalkan kesepakatan akuisisi AccuLynx. Coupang naik lebih dari +1% setelah berkomitmen memberikan kompensasi lebih dari $1 miliar kepada pelanggan yang terdampak pelanggaran data.

Pasar Global Menampilkan Gambaran Beragam

Pertukaran luar negeri menunjukkan hasil yang beragam. Euro Stoxx 50 Eropa naik +0,14%, sementara Shanghai Composite China naik ke level tertinggi 6 minggu dan ditutup naik +0,04% untuk kenaikan harian sembilan hari berturut-turut. Nikkei Stock 225 Jepang, bagaimanapun, turun -0,44%.

Pasar saat ini memperhitungkan probabilitas 19% dari pemotongan suku bunga -25 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya pada 27-28 Januari. Sementara itu, ECB menghadapi peluang nol untuk kenaikan suku bunga +25 basis poin pada keputusan kebijakan 5 Februari menurut harga swap.