Bisnis Tradisional dan Adopsi Kripto: Apa yang Diharapkan di 2026

Ringkasan

Pada tahun 2025, bisnis tradisional beralih mengintegrasikan stablecoin dan infrastruktur tokenisasi sebagai alat pembayaran dan penyelesaian back-end, dengan adopsi tahun 2026 diharapkan lebih fokus pada penggunaan yang diatur dan efisiensi daripada memegang aset yang volatil.

Bisnis tradisional telah menghabiskan sebagian besar dekade terakhir memperlakukan crypto sebagai risiko reputasi, aset spekulatif, atau sekadar eksperimen.

Pada tahun 2025, itu berubah. Berpindah dari “terima Bitcoin” menjadi “gunakan stablecoin,” dan dari “pilot blockchain” menjadi “integrasikan jalur baru yang menyelesaikan transaksi lebih cepat, berjalan lebih lama, dan mengurangi gesekan lintas batas.”

Jika tahun 2026 membawa lebih banyak adopsi dari perusahaan tradisional, bukti sejauh ini menunjukkan bahwa itu akan lebih banyak berupa adopsi infrastruktur (crypto sebagai seperangkat alat pembayaran dan penyelesaian back-end) daripada gelombang besar perusahaan publik yang menaruh token volatil di neraca mereka.

Perubahan Besar

Jaringan pembayaran dan platform fintech semakin memposisikan stablecoin sebagai cara untuk memindahkan uang dengan lebih sedikit batasan dari jam kerja bank dan sistem koresponden warisan.

Visa mengatakan minggu ini bahwa mereka memperluas pilot penyelesaian stablecoin ke AS, memungkinkan penerbit dan penerima di AS menyelesaikan kewajiban Visa dalam USDC.

Sementara itu, Stripe telah membangun penerimaan stablecoin ke dalam tumpukan pembayaran mereka. Pada bulan Oktober, Stripe mengumumkan pembayaran stablecoin untuk langganan, memungkinkan pelanggan membayar dari dompet crypto sementara merchant menyelesaikan dalam fiat melalui Stripe. Dokumentasi dan materi produk Stripe saat ini menggambarkan penerimaan stablecoin yang dapat diselesaikan sebagai fiat di saldo Stripe merchant.

PayPal juga bergerak ke arah ini. Pada Juli 2025, PayPal mengumumkan “Pay with Crypto,” yang mendukung transaksi di lebih dari 100+ cryptocurrency dan konversi instan ke stablecoin atau fiat untuk merchant.

Semua langkah ini menunjukkan pola adopsi “tradisional” tertentu yang tampaknya kurang seperti merchant menaruh logo Bitcoin di halaman checkout, dan lebih seperti perusahaan pembayaran yang membiarkan bisnis mendapatkan manfaat dari jalur crypto sambil menjaga kas dan akuntansi dalam denominasi fiat.

Apa Perubahan Regulasi di 2026

Banyak adopsi tradisional dibatasi oleh tim risiko, auditor, dan pengadaan. Garis waktu regulasi penting karena mereka mengubah apakah integrasi crypto diperlakukan sebagai “eksperimen kasus pinggiran” atau produk yang dapat didokumentasikan dan dipasarkan.

Di UE, MiCA (Regulasi Pasar Aset Kripto) mulai berlaku pada 2023, dan berlaku secara bertahap. ESMA mencatat bahwa regulasi mulai berlaku Juni 2023 dan berdampingan dengan rangkaian langkah implementasi yang lebih luas. Ringkasan hukum tentang peluncuran tersebut menggambarkan aturan stablecoin berlaku mulai 30 Juni 2024, dan persyaratan aset kripto serta penyedia layanan yang lebih luas mulai berlaku 30 Desember 2024.

Itu tidak berarti “semuanya sudah selesai.” Tetapi berarti lebih banyak perusahaan dapat menunjuk kerangka kerja yang terdefinisi saat mereka mengevaluasi kustodi, penggunaan stablecoin, dan penyedia layanan, terutama di vertikal yang memerlukan kepatuhan tinggi seperti marketplace, fintech, dan perdagangan lintas batas.

Di AS, GENIUS Act menciptakan kerangka federal untuk “payment stablecoins,” dengan teks resmi yang dipublikasikan di Congress.gov. Fact sheet Gedung Putih yang mengumumkan penandatanganan tersebut menggambarkannya sebagai langkah regulasi untuk aset digital. Terlepas dari bagaimana perasaan Anda tentang pesan tersebut, dampak praktisnya adalah memberi tim kepatuhan definisi yang lebih jelas untuk dipetakan.

Di Mana “Adopsi Tradisional” Paling Mungkin Muncul

Argumennya bukan bahwa stablecoins menghilangkan semua biaya. Tetapi mereka dapat mengurangi gesekan tertentu, terutama ketika bisnis dapat mengintegrasikannya melalui penyedia besar alih-alih menjalankan dompet mereka sendiri.

Pengumuman Visa adalah contoh bagus dari “bungkus institusional.” Visa menggambarkan penyelesaian USDC di dalam jalurnya sendiri, dengan mitra bank yang disebutkan di AS. Pendekatan Stripe serupa: merchant dapat menerima pembayaran stablecoin tanpa harus memegang stablecoin di neraca mereka, karena penyelesaian dapat masuk sebagai fiat di Stripe. PayPal juga menekankan konversi otomatis agar merchant tidak harus menghadapi risiko harga.

Ini adalah pola adopsi yang cenderung berkembang: bisnis mendapatkan manfaat “lebih cepat/selalu aktif,” sementara perantara utama menanggung beban operasional kepatuhan, kustodi, dan on/off-ramping.

Tokenisasi Berpindah dari “Konsep” ke “Produk”

Di luar pembayaran, tahun 2025 juga membawa percepatan serius dalam tokenisasi instrumen keuangan tradisional, terutama produk berbasis pasar uang.

J.P. Morgan Asset Management mengumumkan minggu ini peluncuran dana pasar uang tokenized pertamanya, “My OnChain Net Yield Fund” (MONY), di blockchain publik, didukung oleh platform Aset Digital Kinexys.

Jenis produk ini kurang tentang budaya crypto dan lebih tentang memodernisasi penyelesaian dan transfer kepemilikan untuk aset yang sudah dikenal. Penjelasan J.P. Morgan sendiri menggambarkan tokenisasi sebagai konversi saham dana menjadi token digital yang dicatat di blockchain, memungkinkan fungsi yang tidak didukung sistem tradisional.

Bagi bisnis tradisional, alasan utamanya sederhana: jika cash equivalents yang tokenized menjadi lebih mudah diakses dan diintegrasikan (dan ditawarkan melalui hubungan institusional yang ada), itu menciptakan opsi baru untuk pengelolaan kas dan likuiditas intrahari.

Namun, penting juga untuk tidak berlebihan menilai dampak jangka pendek. Penawaran ini biasanya dibatasi oleh kelayakan investor, batasan produk, dan aturan yurisdiksi.

Bagaimana Bank Sentral Memperlakukan Stablecoin

Jika ada ketegangan yang mengalir melalui ekspektasi 2026, itu adalah bahwa stablecoin yang meningkatkan pergerakan uang lintas batas juga dapat menimbulkan kekhawatiran kebijakan dan stabilitas.

BIS, dalam Laporan Ekonomi Tahunan 2025, memperingatkan bahwa stablecoin dapat menimbulkan risiko stabilitas keuangan seiring pertumbuhannya, termasuk risiko tail terkait aset yang mendukungnya.

ECB juga menyampaikan poin serupa. Dalam Financial Stability Review “fokus” yang diterbitkan November 2025, ECB mengatakan pertumbuhan stablecoin yang signifikan dapat menyebabkan keluarnya simpanan ritel yang mengurangi sumber pendanaan bank utama. Dan dalam pidato yang diterbitkan minggu ini, Presiden ECB Christine Lagarde menggambarkan stablecoin sebagai alternatif untuk pembayaran lintas batas sambil memperingatkan risiko terhadap mata uang domestik dan sistem keuangan, menambahkan bahwa dominasi stablecoin berbasis dolar dapat mengikis peran internasional euro.

Ini penting untuk “adopsi tradisional” karena menentukan jenis pertumbuhan stablecoin yang akan ditoleransi regulator, dan jenis persyaratan (cadangan, pengungkapan, hak penebusan, kontrol distribusi) yang akan melekat pada penggunaan utama.

Ini juga terkait dengan dorongan kebijakan yang lebih luas di balik CBDC. Reuters melaporkan bahwa Dewan UE mendukung posisi negosiasi untuk euro digital dengan fungsi online dan offline, dengan ECB menargetkan pilot pada 2027 dan peluncuran pada 2029. Bahkan jika garis waktu itu di luar 2026, arahnya menunjukkan bahwa pembuat kebijakan Eropa tidak memperlakukan stablecoin swasta sebagai solusi lengkap.

Apa yang Harus Anda Lakukan dengan Ini di 2026?

2026 akan lebih sedikit tentang “haruskah kita menerima crypto?” dan lebih tentang “jalur berbasis crypto mana yang mengurangi biaya atau waktu, tanpa menambah risiko yang tidak dapat diterima?”

Bagi perusahaan yang mengevaluasi adopsi, playbook terbaik biasanya dimulai secara sempit:

Mulai dengan Satu Kasus Penggunaan yang Jelas Keuntungannya

Pembayaran pemasok lintas batas. Pembayaran marketplace. Penggajian kontraktor internasional. Tempat-tempat ini di mana proses yang ada bisa lambat dan biaya tinggi, dan di mana “settle faster” memiliki nilai yang terukur.

Gunakan Mitra yang Diatur Jika Mungkin

Jalur tercepat bagi banyak bisnis bukan membangun infrastruktur dompet. Melainkan menggunakan jaringan pembayaran dan PSP yang sudah mengabstraksi kustodi, konversi, dan kepatuhan. Posisi Visa dan Stripe keduanya menunjukkan preferensi perusahaan.

Asumsikan Bahwa Akuntansi dan Pajak Akan Menjadi Bagian Terberat

Bahkan ketika jalur transaksi mudah, lingkungan pengendalian penting: due diligence vendor, respons insiden, rekonsiliasi, risiko counterparty, dan auditabilitas.

Anggap “Tokenisasi” Sebagai Suatu Struktur

Pengumuman dana tokenized J.P. Morgan adalah pengingat bahwa banyak tokenisasi jangka pendek akan terjadi terlebih dahulu di saluran institusional. Bisnis harus mengawasinya seperti mereka mengawasi modernisasi pembayaran: sebagai titik integrasi baru yang potensial, bukan sebagai kampanye yang berorientasi konsumen.