Peristiwa geopolitik yang mendadak, pasar minyak dan gas pun merespons, sementara saham teknologi justru menghadapi kesulitan

Sanksi yang Ditingkatkan Memicu Ledakan Pasar Energi, WTI Minyak Mentah Pulih

Pemerintah Trump memberlakukan sanksi tanpa precedent terhadap Venezuela, memerintahkan blokade total terhadap kapal minyak yang masuk dan keluar dari negara tersebut, langkah ini langsung memicu gelombang di pasar energi global. Seiring jalur pengangkutan minyak tersumbat, perusahaan minyak nasional Venezuela yang memproduksi hampir satu juta barel per hari menghadapi situasi sulit dan mungkin terpaksa mengurangi kapasitas produksi. Didukung oleh berita ini, harga WTI minyak mentah naik 2,85% menjadi 56,74 dolar AS per barel, berhasil keluar dari empat hari penurunan berturut-turut. Emas juga menguat, naik 0,85%, menyentuh level tertinggi 4349 dolar AS.

Evaluasi terbaru dari perusahaan konsultan Rapidan Energy Group menambah kekhawatiran pasar, probabilitas Amerika Serikat melakukan aksi militer terhadap Venezuela meningkat dari 40% menjadi 60%, kemungkinan pergantian rezim juga naik dari 60% menjadi 70%. Namun, reaksi pasar terhadap hal ini menunjukkan perbedaan halus—karena pasokan minyak global diperkirakan akan mengalami kelebihan serius tahun depan, beberapa analis berpendapat bahwa risiko pasokan energi telah berlebihan.

Sementara itu, permainan sanksi antara AS dan Rusia juga memanas. Sumber terpercaya mengungkapkan bahwa jika Putin menolak menerima kesepakatan damai Ukraina, Washington bersiap memberlakukan sanksi baru terhadap sektor energi Rusia, yang kemungkinan akan menargetkan kapal minyak dan pedagang terkait di armada bayangan, dan kemungkinan akan dimulai minggu ini.

Sinyal Pelonggaran dari Federal Reserve, Powell Isyaratkan Ruang Penurunan Suku Bunga Masih Ada

Direktur Federal Reserve Waller mengatakan dalam acara di Universitas Yale bahwa setelah penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin minggu lalu, tingkat suku bunga saat ini masih tergolong sedikit ketat, dan masih ada ruang penurunan 50 hingga 100 basis poin di masa depan, cukup untuk menurunkan suku bunga dana federal ke bawah 3%—yang dia anggap sebagai tingkat netral. Namun, Waller menekankan bahwa Federal Reserve tidak perlu terburu-buru bertindak, dan dapat menyesuaikan kebijakan secara stabil dan bertahap, sambil tetap berhati-hati terhadap pasar tenaga kerja jangka pendek, tetapi tetap optimistis terhadap pertumbuhan lapangan kerja tahun depan.

Waller kemudian akan menjalani wawancara dengan Trump, bersaing untuk posisi Ketua Federal Reserve berikutnya. Ia menegaskan pentingnya independensi pengambilan keputusan Federal Reserve di depan umum, dan menganggap pertemuan rutin dengan Menteri Keuangan sebagai saluran komunikasi yang tepat antara Gedung Putih dan Federal Reserve. Pandangan terbaru Goldman Sachs mendukung ekspektasi pelonggaran ini—Federal Reserve kemungkinan akan lebih cenderung melakukan penurunan suku bunga lebih lanjut tahun depan daripada yang diperkirakan pasar sebelumnya, dan data ketenagakerjaan akan menjadi variabel kunci untuk memicu putaran penurunan suku bunga baru.

Di Inggris, sinyal positif juga muncul, CPI November secara tak terduga turun menjadi 3,2%, mencapai level terendah 8 bulan, jauh di bawah perkiraan pasar sebesar 3,5%. Data ini secara signifikan meningkatkan ekspektasi pemotongan suku bunga Bank of England, dan investor kini telah memperhitungkan penurunan 0,25%, serta memperkirakan penurunan suku bunga lebih dari 0,68% tahun depan, yang setara dengan probabilitas 72% untuk tiga kali penurunan suku bunga. Nilai tukar pound sterling melemah, sempat menembus di bawah 1,34.

Saham Teknologi Terpuruk, Kompetisi Chip AI Semakin Memanas

Di balik penurunan tajam ketiga indeks utama AS, saham teknologi menjadi yang paling terdampak. Harga saham Oracle turun tajam 5,4% saat penutupan, karena perusahaan private equity Blue Owl Capital menghentikan negosiasi dengan Oracle dan tidak lagi mendukung proyek pusat data senilai 10 miliar dolar AS. Indeks semikonduktor Philadelphia turun 3,78%, Nvidia turun 3,8%, mencerminkan tekanan penyesuaian yang dihadapi seluruh industri chip.

Namun, ketegangan kompetisi belum mereda. Google dan Meta bekerja sama memperkuat dukungan TPU terhadap platform open source PyTorch, berusaha menggulingkan posisi dominan Nvidia di pasar. Google juga meluncurkan model Gemini 3 Flash yang lebih efisien, dengan kecepatan tiga kali lipat dari Gemini 2.5 Pro generasi sebelumnya, dan biaya hanya seperempat dari model tersebut, dengan harga 0,5 dolar AS per juta token input dan 3 dolar AS per token output, secara resmi menantang OpenAI dalam putaran kompetisi baru.

Persaingan teknologi geopolitik juga meningkat. Menurut Reuters, ilmuwan China berhasil membuat prototipe mesin litografi EUV di Shenzhen awal tahun ini, yang disebut sebagai “Proyek Manhattan China”. Perangkat kunci ini dikembangkan secara reverse engineering oleh tim mantan insinyur ASML, dan mampu menghasilkan cahaya ekstrem ultraviolet, meskipun belum dalam tahap produksi massal. Pemerintah China menargetkan produksi chip sebelum 2030, dengan Huawei berperan sebagai pusat koordinasi, melibatkan ribuan pekerja.

Ikhtisar Pasar: Penurunan Saham AS, Rebound Cryptocurrency

Ketiga indeks utama AS secara kolektif turun, Dow Jones turun 0,47%, S&P 500 turun 1,16%, Nasdaq turun 1,81%, indeks China Golden Dragon kembali melemah 0,73%. Saham Eropa bervariasi, DAX 30 Jerman turun 0,48%, CAC 40 Prancis turun 0,25%, FTSE 100 Inggris naik 0,92%. Indeks dolar AS naik 0,19% ke 98,39, USD/JPY naik 0,63%, EUR/USD turun 0,07%.

Pasar cryptocurrency menunjukkan ketahanan, Bitcoin naik 1,30% dalam 24 jam terakhir, saat ini di 91150 dolar AS; Ethereum naik 1,06%, di 3140 dolar AS. Dibandingkan dengan koreksi pasar saham tradisional, aset digital menunjukkan daya tahan yang lebih baik.

Pada night session pasar Hong Kong, kontrak indeks Hang Seng ditutup di 25304 poin, turun 165 poin dari penutupan kemarin; kontrak indeks China Enterprises ditutup di 8785 poin, turun 59 poin.

Fokus Pasar Mendatang: Banyak Event Penting

Trump akan menyampaikan pidato nasional malam ini pukul 9 malam waktu Timur AS, meninjau pencapaian selama 11 bulan terakhir dan memperkenalkan rencana kebijakan tiga tahun ke depan. Data non-pertanian yang dirilis sebelumnya menunjukkan tingkat pengangguran naik menjadi 4,6%, meningkat dari 4% saat dia menjabat, dan data historis menunjukkan bahwa enam presiden dengan kenaikan pengangguran serupa kehilangan setidaknya 12 kursi di DPR dalam pemilihan tengah masa jabatan, yang menjadi kekhawatiran politik bagi Trump.

Event penting lainnya hari ini meliputi data neraca perdagangan Swiss November, keputusan suku bunga Bank of England, pengumuman kebijakan ECB, CPI November AS yang tidak disesuaikan musiman, indeks manufaktur Philadelphia Fed, dan data klaim pengangguran awal. Reaksi pasar terhadap data ini akan langsung mempengaruhi penyesuaian ekspektasi kebijakan setelah pidato Powell.