Memikirkan Ulang Rencana Pensiun Anda: Bagaimana CEF dengan Hasil Tinggi Mengubah Matematika Dividen di 2026

Banyak pensiunan berpegang teguh pada kerangka investasi usang yang gagal memperhitungkan strategi menghasilkan pendapatan. “Aturan 25” yang banyak dikutip—menyarankan Anda perlu menabung 25 kali pengeluaran pensiun tahunan—mengabaikan variabel penting: hasil dividen. Tetapi ketika Anda mempertimbangkan bagaimana dana tertutup mengubah keuntungan pasar menjadi pembayaran kas reguler, perhitungannya berubah secara dramatis.

Rumus Tradisional Tidak Cukup

“Aturan 25” berasal dari tingkat penarikan aman 4% yang diperkenalkan oleh William Bengen pada tahun 1994. Dalam kerangka ini, pensiunan yang membutuhkan $40.000 per tahun akan memerlukan $1 juta yang disimpan. Untuk seorang penyimpan 20% yang menghasilkan $100.000 per tahun mengumpulkan juta tersebut dengan pengembalian pasar saham sekitar 8,5% selama hampir 30 tahun.

Bengen sendiri merevisi ini pada tahun 2022, menyesuaikan ke tingkat penarikan 4,7%, yang secara kasar diterjemahkan menjadi “aturan 21,27 kali.” Namun, ini mengasumsikan Anda menjual saham untuk membiayai pensiun—sebuah strategi yang gagal saat pasar mengalami penurunan.

CEF menawarkan Alternatif Pendapatan yang Lebih Baik

Dana tertutup secara fundamental mengubah persamaan ini. Alih-alih menjual posisi, investor menerima distribusi reguler yang mencerminkan pendapatan dana. Liberty All-Star Equity Fund (USA) menjadi contoh pendekatan ini, saat ini menghasilkan 10,6%—lebih dari dua kali lipat pedoman 4% tradisional.

Perhitungan dividen bekerja seperti ini: Pensiunan yang membutuhkan $40.000 per tahun hanya memerlukan sekitar $943.397 berdasarkan hasil saat ini dari USA, mempercepat waktu akumulasi menjadi sekitar 17,5 tahun untuk penyimpan hipotetis kita. Itu hampir 12 tahun lebih cepat daripada metode konvensional.

Mengapa Keberlanjutan Dividen Penting

Skeptis mempertanyakan apakah hasil lebih dari 10% ini tetap dapat diandalkan. Rekam jejak 39 tahun USA memberikan jawabannya. Dana ini telah mendistribusikan sekitar 82,4 sen per saham setiap tahun—hasil 11,6% berdasarkan harga saham tahun 1987 sebesar $7,13. Yang lebih penting, investor dapat menggunakan dividen tersebut dengan dua cara:

Opsi 1: Reinvestasi dan Pertumbuhan — Pemegang saham yang menginvestasikan kembali distribusi melihat pengembalian kumulatif melebihi 1.840% selama beberapa dekade, mampu bertahan dari crash dot-com, krisis keuangan 2008, dan volatilitas pasar terbaru.

Opsi 2: Pengganti Pendapatan — Mereka yang membutuhkan kas dapat hidup sepenuhnya dari pembayaran dividen tanpa menyentuh pokok, menjaga kebebasan finansial melalui berbagai siklus ekonomi.

Membangun Portofolio Pendapatan 2026

USA hanyalah satu model. Strategi pendapatan yang terdiversifikasi dengan menggabungkan empat CEF hasil tinggi menargetkan hasil kolektif 9,2%, memegang saham blue-chip, obligasi, dan reksa dana real estate (REITs). Pendekatan ini menyelesaikan masalah inti pensiunan: menghasilkan pendapatan pasif yang cukup untuk menutupi pengeluaran tanpa penjualan aset paksa saat pasar stres.

Persamaan dividen akhirnya mengungkapkan kebenaran ini: ketika hasil cukup menutupi kebutuhan pengeluaran Anda, angka ajaibnya turun dari 25 menjadi sesuatu yang jauh lebih dapat dicapai. Bagi pensiunan 2026, transformasi ini bukanlah teori—melainkan jalur menuju kebebasan finansial yang lebih awal bertahun-tahun dari yang disarankan aturan tradisional.