Menjelang keputusan suku bunga Bank Sentral Jepang dan Eropa, pasar valuta asing bergejolak!【Fokus Forex Minggu Ini】

Pemantauan Pasar Minggu Lalu

Dalam satu minggu terakhir (8 Desember hingga 12 Desember), indeks dolar AS melemah sebesar 0,60%, sementara mata uang non-AS menunjukkan kinerja yang beragam. Secara spesifik, euro menguat sebesar 0,84%, poundsterling naik 0,34%, dolar Australia sedikit menguat 0,18%, sementara yen Jepang mengalami tekanan jual dan turun 0,29%.

Mendekati Kenaikan Suku Bunga Bank of Japan, Kapan Yen Bisa Berbalik?

Minggu ini, 19 Desember, Bank of Japan akan mengumumkan keputusan suku bunga penting. Pasar secara umum memperkirakan bank sentral akan memulai putaran kenaikan suku bunga baru, dengan suku bunga acuan naik 25 basis poin menjadi 0,75%, menciptakan level tertinggi dalam 30 tahun.

Dari segi teknikal, pergerakan dolar/yen minggu lalu cenderung menguat, dengan kenaikan sebesar 0,29%. Ini mencerminkan sikap menunggu pasar terhadap jalur kenaikan suku bunga BOJ. Karena ekspektasi kenaikan suku bunga sudah tercermin dalam harga, perhatian investor beralih ke Gubernur Ueda dan arah kenaikan suku bunga serta panduan “suku bunga netral” di masa depan.

Pandangan Nomura Securities patut diperhatikan—mereka berpendapat bahwa Ueda cenderung menjaga ketidakjelasan terhadap jalur kenaikan suku bunga agar tetap fleksibel dalam kebijakan. Oleh karena itu, pertemuan kali ini kemungkinan besar tidak akan melebihi ekspektasi pasar dan tidak akan mengirim sinyal hawkish yang lebih kuat.

Studi dari Bank of America menunjukkan bahwa jika BOJ menunjukkan sikap “kebijakan kenaikan suku bunga dovish”, dolar/yen akan tetap tinggi, berpotensi mencapai 160 di awal tahun. Sebaliknya, jika beralih ke sikap “hawkish”, yen mungkin melakukan short covering dan menguat ke sekitar 150, meskipun peluang skenario ini lebih kecil.

Analisis Teknis: Dolar/yen telah menembus di bawah garis MA 21 hari, jika tren penurunan berlanjut, tekanan jual akan meningkat, dengan support terdekat di 153. Jika rebound dan kembali di atas garis MA, resistance berikutnya di 158.

Rapat ECB Mendekat, Pergerakan Euro Mempengaruhi Dunia

Minggu lalu, euro/dolar menguat 0,84%, dengan sinyal dovish dari Federal Reserve menjadi pendorong utama.

Federal Reserve secara sesuai ekspektasi menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin, sekaligus mengumumkan pelaksanaan program pembelian cadangan (RMP), membeli obligasi jangka pendek sebesar 400 miliar dolar setiap bulan, yang dipandang pasar sebagai sinyal pelonggaran kuantitatif. Ditambah lagi, pidato Ketua Powell menyampaikan nada yang lebih lembut dari perkiraan, yang menekan dolar selama dua hari berturut-turut. Perlu diperhatikan bahwa dot plot terbaru menunjukkan hanya satu kemungkinan penurunan suku bunga hingga 2026, meskipun pasar tetap memprediksi dua kali penurunan suku bunga tahun ini.

Pada 18 Desember minggu ini, ECB akan mengumumkan keputusan suku bunga. Pasar memperkirakan suku bunga akan tetap tidak berubah, fokus beralih ke pidato Presiden Lagarde dan proyeksi kuartalan untuk mencari petunjuk perubahan kebijakan di masa depan. Morgan Stanley memprediksi, dalam konteks divergensi kebijakan moneter AS dan Eropa, euro/dolar di kuartal pertama 2026 berpotensi naik ke 1,23.

Performa Teknis: Euro/dolar telah menembus di atas garis MA 100 hari, indikator RSI dan MACD menunjukkan kekuatan bullish tetap kokoh. Target berikutnya di 1,18, jika tembus resistance di 1,192. Jika kembali turun, support di sekitar garis MA 100 di 1,164.

Fokus Utama Minggu Ini

• Rapat Bank of Japan (19 Desember): Perhatikan apakah kenaikan suku bunga sesuai ekspektasi dan pernyataan Gubernur tentang jalur kenaikan suku bunga di masa depan
• Rapat ECB (18 Desember): Pidato Lagarde dan proyeksi kuartalan akan menjadi acuan utama untuk arah euro di masa depan
• Data Non-Farm Payrolls AS November: Jika data di bawah ekspektasi, dolar akan terus melemah, mendorong euro menguat; sebaliknya, tekanan jangka pendek akan berlanjut

Dengan dua bank sentral dan data ekonomi penting yang bersamaan, volatilitas pasar valuta asing minggu ini diperkirakan akan meningkat, sehingga investor harus memantau secara ketat perkembangan kebijakan dan kinerja data.