Kenali Inflasi: Penyebab Utama dan Cara Menghadapinya

Perubahan Harga Barang: Inflasi dan Deflasi

Dalam dunia ekonomi yang tidak pernah berhenti, baik investor maupun konsumen harus menghadapi fenomena ekonomi yang disebut inflasi (Inflation) yaitu kondisi di mana tingkat harga barang dan jasa meningkat secara terus-menerus. Selain mencerminkan bahwa nilai uang yang kita miliki semakin menurun, fenomena ini juga berdampak pada pengambilan keputusan investasi dan perencanaan keuangan, terutama jika dibandingkan dengan deflasi yang merupakan kondisi sebaliknya.

Penyebab utama dari inflasi yang sedang terjadi

Saat ini, ekonomi global sedang mengalami inflasi dari berbagai penyebab. Pertama adalah permintaan yang meningkat (Demand Pull Inflation) setelah ekonomi pulih dari pelonggaran kebijakan ketat. Banyak konsumen yang mulai menghabiskan tabungan mereka, sementara produsen tidak mampu memenuhi permintaan yang melonjak, sehingga harga pun naik.

Kedua adalah biaya produksi yang melonjak (Cost Push Inflation). Harga bahan baku penting secara global, seperti gas alam, minyak mentah, besi, dan tembaga, meningkat secara signifikan. Selain itu, masalah gangguan rantai pasok (Supply Chain Disruption) menyebabkan biaya pengangkutan dan produksi meningkat lebih lanjut.

Ketiga adalah akibat dari pencetakan uang secara besar-besaran oleh pemerintah (Printing Money Inflation), yang menyebabkan jumlah uang beredar berlebihan dibandingkan dengan jumlah barang.

Menurut laporan IMF per Januari 2567, ekonomi dunia diperkirakan tumbuh sebesar 3.1% tahun ini. Meskipun sedikit lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, namun tetap di bawah rata-rata historis karena kebijakan moneter yang ketat dan berkurangnya dukungan keuangan.

Perbedaan yang jelas antara inflasi dan deflasi

Deflasi dianggap lebih merugikan ekonomi karena menyebabkan produsen menunda investasi, mengurangi lapangan kerja, dan memperburuk kondisi ekonomi.

Siapa yang diuntungkan dan dirugikan oleh inflasi

Kelompok yang diuntungkan:

• Pengusaha dan pemilik bisnis karena dapat menaikkan harga barang sesuai inflasi
• Pemegang saham, terutama saham yang mendapatkan manfaat dari inflasi
• Debitur, karena nilai hutang yang harus dibayar menjadi lebih rendah

Kelompok yang dirugikan:

• Karyawan karena kenaikan gaji biasanya lebih lambat dari laju inflasi
• Kreditur, karena uang yang dikembalikan bernilai lebih rendah
• Penabung, karena inflasi mengikis nilai tabungan mereka

Dampak inflasi terhadap ekonomi dalam proporsi apa

Dampak terhadap masyarakat umum

Biaya hidup yang meningkat berarti jumlah uang yang sama mampu membeli barang yang lebih sedikit. Sebagai contoh, 50 baht dua tahun lalu bisa membeli banyak nasi, sekarang hanya cukup untuk satu porsi. Masalah ini menyebabkan daya beli rumah tangga menurun, dan hasilnya pengeluaran menjadi lebih hemat.

Dari tabel harga barang kebutuhan pokok harian, kita dapat melihat bahwa:

• Daging ayam merah: naik dari 137.5 บาท/กก. (ปี 2564) menjadi 133.31 บาท/กก. (ปี 2567)
• Gas LPG: melonjak dari 318 บาท/ถัง menjadi 423 บาท/ถัง dalam periode yang sama
• Gasohol: naik dari 28.75 บาท/ลิตร menjadi 39.15 บาท/ลิตร

Dampak terhadap pengusaha dan pasar saham

Ketika inflasi tinggi, banyak perusahaan, terutama perusahaan minyak dan gas, mendapatkan manfaat dari kenaikan harga. Contohnya, PTT Public Company Limited (มหาชน) pada semester pertama tahun 2565 mencatat laba bersih hingga 64.419 miliar baht, meningkat 12.7%, dengan laba dari operasi PTT sendiri sebesar 24%.

Namun, pengusaha kecil dan menengah mungkin menghadapi kesulitan karena biaya meningkat sementara daya beli konsumen menurun, yang menyebabkan penurunan penjualan dan mungkin harus mengurangi jumlah karyawan.

Dampak jangka panjang terhadap negara

Jika inflasi berlangsung terlalu lama, dapat menyebabkan “Stagflasi”, yaitu kondisi inflasi tinggi disertai pertumbuhan ekonomi yang melambat. Hal ini meningkatkan tingkat pengangguran, mengurangi pengeluaran konsumen, menurunkan penjualan, mengurangi investasi, dan mem-PHK karyawan. Pada akhirnya, bisa menyebabkan penutupan perusahaan dan pertumbuhan GDP melambat.

Langkah-langkah pemerintah dan bank sentral dalam mengatasi inflasi

Bidang keuangan: Bank sentral menaikkan suku bunga acuan untuk menyerap kelebihan uang dari sistem dan mengurangi jumlah uang beredar.

Bidang fiskal: Melarang kenaikan harga barang yang kekurangan pasokan, mengendalikan barang kebutuhan pokok, dan memberikan bantuan kepada masyarakat yang paling terdampak.

Pemantauan Indeks Harga Konsumen (CPI): Setiap bulan, Kementerian Perdagangan mengumpulkan data harga 430 item untuk menghitung CPI. Kenaikan CPI secara tahunan (Year-on-Year) adalah tingkat inflasi umum yang digunakan Bank Sentral sebagai target.

Berdasarkan data Januari 2567, CPI sebesar 110.3, meningkat 0.3% dari tahun sebelumnya. Tingkat inflasi tahunan (YoY) adalah 1.11%, terendah dalam 35 bulan terakhir, karena harga energi turun akibat kebijakan pengurangan biaya dari pemerintah dan harga makanan segar menurun setelah kenaikan produksi.

Sejarah tingkat inflasi di Thailand

Melihat ke belakang, Thailand pernah mengalami inflasi hingga 24.3% pada tahun 2517 akibat krisis harga minyak di Timur Tengah. Pada tahun 2541, setelah krisis ekonomi 2540, baht melemah sehingga inflasi melonjak hingga 7.89%. Sejak saat itu, Thailand mampu mengendalikan inflasi di bawah 5% selama bertahun-tahun, hingga tahun 2551 melewati angka tersebut menjadi 5.51% akibat krisis harga minyak. Terbaru, tahun 2565, inflasi mencapai 7.10% akibat perang Rusia-Ukraina yang menyebabkan harga energi melonjak tinggi.

Strategi investasi saat inflasi tinggi

Mengunci suku bunga melalui deposito berjangka

Ketika inflasi meningkat, suku bunga deposito secara alami akan naik. Artinya, jika Anda membuka deposito berjangka sekarang, Anda dapat mengunci suku bunga yang cukup baik tanpa risiko.

Saham yang mendapatkan manfaat dari inflasi

Saham bank: Bank mendapatkan keuntungan dari margin bunga bersih (Net Interest Margin) yang meningkat saat suku bunga naik, sehingga laba meningkat.

Saham asuransi: Perusahaan asuransi berinvestasi dalam obligasi (Obligasi Pemerintah) yang memberikan hasil lebih tinggi sesuai inflasi.

Saham makanan dan energi: Perusahaan ini dapat menaikkan harga produk sesuai inflasi, sehingga tetap mempertahankan laba.

Instrumen obligasi yang mengikuti inflasi

Floating Rate Bond: Suku bunga yang mengikuti tingkat suku bunga pasar.

Inflation Linked Bond: Bunga yang meningkat sesuai tingkat inflasi, melindungi nilai.

Properti dan emas

Properti: Nilai sewa menyesuaikan dengan inflasi, tidak terpengaruh pasar saham.

Emas: Sebagai aset yang nilainya meningkat mengikuti inflasi, investor dapat berspekulasi melalui CFD yang memungkinkan keuntungan baik saat naik maupun turun.

Cara mempersiapkan diri menghadapi inflasi

• Kurangi utang yang tidak perlu: Hindari membeli barang yang tidak penting, kendalikan pengeluaran.
• Investasikan untuk mendapatkan hasil: Tabungan yang tidak diinvestasikan akan terkikis oleh inflasi. Investasikan dalam aset yang memberikan hasil lebih tinggi dari tingkat inflasi.
• Pantau berita secara rutin: Kebijakan bank sentral, perubahan harga energi, dan kejadian ekonomi mempengaruhi keputusan investasi.

Ringkasan memahami inflasi dan deflasi

Inflasi yang pada tingkat yang wajar adalah sinyal bahwa ekonomi sedang tumbuh. Pengusaha dapat memperoleh keuntungan dan meningkatkan lapangan kerja. Namun, jika inflasi terlalu tinggi hingga menjadi “Hyper Inflation”, maka akan terjadi Stagflasi, kondisi yang tidak diinginkan.

Sebaliknya, deflasi tampaknya menurunkan harga, tetapi menyembunyikan bahaya besar karena konsumen berhenti membeli, pengusaha berhenti berinvestasi, pengangguran meningkat, dan ekonomi menjadi lesu.

Karena baik inflasi maupun deflasi keduanya berdampak negatif terhadap ekonomi jika berlebihan, investor harus memantau berita ekonomi secara dekat, merencanakan investasi secara hati-hati, dan memilih aset yang sesuai dengan kondisi ekonomi agar hasil investasi tidak terkikis oleh fenomena inflasi.