Bagaimana pandangan tentang Taiwan Index? Panduan lengkap dari pemula hingga trader tingkat lanjut untuk futures Taiwan Index

Memulai Perdagangan Kontrak Berjangka Indeks Taiwan (台指期) yang Perlu Anda Ketahui

Jika Anda pemula dalam futures, mungkin pernah mendengar istilah「台指期」(kontrak berjangka indeks Taiwan), tetapi belum begitu memahami apa itu「台指近全」. Singkatnya, kontrak berjangka indeks Taiwan (disingkat 台指期) adalah kontrak futures yang mengikuti pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan Taiwan, memungkinkan investor untuk melakukan operasi dua arah, menggunakan leverage, dan melakukan perdagangan selama sesi malam. Sedangkan「台指近全」mengacu pada kontrak yang paling dekat dengan tanggal jatuh tempo, mencakup seluruh data harga selama hari perdagangan (termasuk sesi reguler dan sesi setelah pasar tutup).

Alasan utama mengapa 台指期 menarik banyak investor adalah karena memiliki keunggulan berikut:

• Keuntungan Dua Arah (Long dan Short): Apapun arah pasar, ada peluang untuk mendapatkan keuntungan
• Leverage Tinggi: Hanya perlu menyetor margin (sebagian kecil dari nilai investasi sebenarnya)
• Biaya Rendah: Biaya transaksi jauh lebih murah dibanding saham, bahkan bisa serendah 0.01%
• Waktu Perdagangan Panjang: Beroperasi 19 jam sehari, jauh melebihi pasar saham yang hanya 5 jam
• Diversifikasi Risiko: Menggunakan indeks sebagai objek perdagangan, menghindari risiko saham individual

Apa Saja Pilihan Perdagangan Kontrak Berjangka Indeks Taiwan? Mengenal 大台 dan 小台

Bursa Berjangka Taiwan (TAIFEX) menyediakan dua jenis kontrak utama untuk 台指期, yang biasa disebut「大台」dan「小台」. Keduanya mengikuti indeks yang sama—Indeks Harga Saham Gabungan Taiwan—tetapi berbeda dalam skala kontrak dan persyaratan margin.

Perbandingan 大台指 vs 小台指

Pilihan kontrak tergantung pada skala modal dan toleransi risiko Anda. Kebanyakan pemula biasanya mulai dari 小台, lalu secara bertahap menambah pengalaman sebelum beralih ke 大台.

Bagaimana Menghitung Jumlah Kontrak yang Anda Butuhkan?

Ini adalah bagian yang sering diabaikan oleh pemula. Banyak orang salah paham bahwa jumlah margin yang disetor adalah jumlah investasi sebenarnya, padahal kenyataannya jauh lebih besar.

Misalnya, Anda ingin berinvestasi NT$2,340,000 di 台指期, berapa banyak kontrak 小台 yang harus dibeli?

Rumus perhitungan: Jumlah Investasi ÷ Indeks Poin ÷ Kontrak Multiplier = Jumlah Kontrak yang Dibutuhkan

NT$2,340,000 ÷ 15,600 ÷ 50 = 3 kontrak

Langkah perhitungan ini sangat penting karena membantu Anda memahami risiko nyata yang terlibat, bukan hanya melihat angka margin saja.

Proses Perdagangan 台指期: Dari Pemesanan Hingga Penutupan Posisi

Langkah pertama: Membuka akun dan menyetor margin

Buka akun di perusahaan pialang futures, lalu setor margin awal yang sesuai. Ingat, harus berusia minimal 20 tahun untuk bisa bertransaksi.

Langkah kedua: Memilih kontrak yang tepat

Di platform perdagangan, cari opsi「台指近全」atau「小台指近全」. 「近」mengacu pada bulan terdekat dengan tanggal jatuh tempo (likuiditas tertinggi); 「全」mengacu pada data harga lengkap termasuk sesi siang dan malam.

Langkah ketiga: Masukkan pesanan

Pilih jenis pesanan (sebanyak investor menggunakan ROD), masukkan jumlah lot dan harga, lalu tentukan beli atau jual.

Langkah keempat: Menutup posisi dan menyelesaikan perdagangan

Setelah transaksi selesai, lakukan transaksi berlawanan untuk menutup posisi. Jika Anda membeli 台指期, jual jumlah yang sama untuk menutup posisi; sebaliknya.

Contoh Perhitungan Keuntungan dan Kerugian dari 台指期

Memahami perhitungan keuntungan dan kerugian adalah dasar manajemen risiko. Berikut contoh nyata:

Kondisi: Menyetor margin NT$400,000, trading 2 kontrak 大台指 (indeks 15,600 poin)

Perhatikan: Margin NT$400,000 × 200 (multiplier) ÷ 2 kontrak = margin per kontrak, risiko nyata jauh lebih besar dari jumlah margin itu sendiri.

Waktu Perdagangan dan Mekanisme Roll-over 台指期

Bursa Taiwan menyediakan dua sesi perdagangan setiap hari:

• Sesi Perdagangan Reguler: 08:45 – 13:45
• Sesi Perdagangan Malam: 15:00 – 05:00 keesokan harinya

Setiap kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo pada hari Rabu ketiga bulan tersebut. Pada saat jatuh tempo, semua posisi terbuka otomatis diselesaikan. Jika ingin mempertahankan posisi ke bulan berikutnya, harus melakukan「換倉」—menutup kontrak bulan dekat dan membuka kontrak bulan jauh. Alternatif yang lebih praktis adalah menggunakan「價差訂單」(order spread), yang menjalankan kedua transaksi sekaligus.

Alat Analisis Teknikal yang Wajib Dikuasai untuk Perdagangan Jangka Pendek

Karena 台指期 lebih banyak diperdagangkan secara short-term, analisis teknikal menjadi dasar pengambilan keputusan. Menguasai tiga kategori alat berikut dapat meningkatkan tingkat keberhasilan:

Moving Average (MA)

50 hari dan 200 hari Simple Moving Average (SMA), serta 20 hari Exponential Moving Average (EMA) adalah alat yang paling umum digunakan. Aturannya sederhana:

• Harga di atas MA utama dan garis menunjukkan tren naik → sinyal tren naik
• Short-term MA (50 hari SMA) menembus MA jangka panjang (200 hari SMA) dari bawah → sinyal beli
• Harga di bawah MA dan bergerak sideways → peringatan tren turun

Indikator Momentum

Relative Strength Index (RSI): Cari divergensi antara harga dan RSI. Misalnya, saat indeks mencapai titik terendah baru tetapi RSI justru lebih tinggi dari titik terendah sebelumnya, disebut「divergence dasar」, biasanya menandakan pembalikan tren turun.

MACD: Terdiri dari garis MACD, garis sinyal, dan histogram. Ketika garis MACD menembus garis sinyal dari bawah, itu sinyal beli; dari atas, sinyal jual. MACD juga masuk ke zona positif atau negatif, memberi sinyal tren bullish atau bearish.

Pola Grafik

Contohnya kepala dan bahu, double top/double bottom, segitiga naik/turun, wedge, dan cup with handle. Pola-pola ini sering mengindikasikan kelanjutan tren atau pembalikan, tetapi trader biasanya menunggu harga menembus garis tren utama sebelum melakukan transaksi.

Analisis Fundamental yang Tidak Boleh Diabaikan

Meskipun trading jangka pendek lebih bergantung pada analisis teknikal, memasukkan analisis fundamental dapat meningkatkan kualitas pengambilan keputusan secara signifikan. Ada dua sudut pandang:

1. Perhatikan Performa Saham Komponen

Indeks Harga Saham Gabungan Taiwan sangat terpusat, dipengaruhi besar oleh saham-saham besar (terutama TSMC dan perusahaan teknologi raksasa lainnya). Analisis prospek laba dan valuasi saham-saham ini dapat membantu memperkirakan arah indeks.

2. Pantau Lingkungan Makroekonomi

Karena indeks ini sangat berat di sektor teknologi, pergerakannya sangat terkait dengan industri teknologi global (korelasi tinggi dengan Nasdaq 100 hingga 95%). Oleh karena itu, perlu memperhatikan pertumbuhan ekonomi global, perubahan suku bunga, risiko geopolitik, dan faktor makro lainnya.

Manajemen Risiko: Tulang Punggung Perdagangan Futures

Dibandingkan saham, risiko 台指期 jauh lebih besar karena dua alasan:

1. Efek Leverage: Keuntungan dan kerugian diperbesar, leverage 台指期 bisa mencapai lebih dari 17 kali
2. Risiko Kerugian Tak Terbatas: Saat melakukan short, indeks bisa naik tanpa batas, kerugian maksimal secara teori juga tak terbatas

Oleh karena itu, sebelum memulai trading, lakukan dua hal berikut:

Quantifikasi Toleransi Risiko Anda

Pastikan jumlah investasi sesuai dengan kemampuan Anda. Intinya adalah menghitung jumlah investasi nyata di balik margin. Contohnya, margin NT$184,000 untuk membuka 1 kontrak 大台指, tetapi nilai investasinya bisa mencapai NT$3,120,000 (dengan indeks 15,600).

Tetapkan Rencana Stop-Loss di Awal

Langkah paling dasar adalah memasang order stop-loss. Cara yang lebih profesional adalah menggunakan opsi (TXO, multiplier NT$50) untuk hedging risiko. Saat membeli kontrak berjangka, beli opsi put untuk membatasi kerugian turun; saat menjual kontrak berjangka, beli opsi call untuk membatasi kerugian naik. Perlu diingat, 1 kontrak 大台指 membutuhkan 4 kontrak opsi untuk perlindungan penuh.

Pertanyaan Umum dan Solusinya

Q1: Kontrak berjangka 台指 saya akan segera jatuh tempo, bagaimana cara cepat roll-over?

Gunakan fitur「價差訂單」(order spread), yang menjalankan penutupan dan pembukaan posisi baru secara bersamaan. Pilih beli untuk roll-over posisi long atau jual untuk posisi short, masukkan spread antar bulan dalam satuan harga, bukan indeks poin.

Q2: Mengapa harga 台指期 selalu berbeda dari harga indeks?

Karena faktor dividen saham dan suku bunga. Saat saham komponen membayar dividen sebelum jatuh tempo, harga 台指期 biasanya lebih rendah dari indeks. Tapi semakin mendekati tanggal jatuh tempo, selisih harga ini akan menyempit dan akhirnya sama saat hari jatuh tempo.

Q3: Apakah bisa memasang order dengan masa berlaku lebih dari satu hari?

Bisa. Jika platform Anda mendukung order jenis「GTC」(Good Till Canceled), order tersebut bisa berlaku berbulan-bulan sampai dieksekusi atau dibatalkan secara manual.

Q4: Apakah bisa menutup posisi 台指期 yang dibuka pagi hari saat sesi malam?

Bisa. Saat menutup posisi, pilih「台指近全」atau「小台指近全」, sehingga bisa menutup kontrak yang dibuka di sesi manapun, karena secara esensial, itu adalah kontrak yang sama.

Saran Terakhir

台指期 adalah alat untuk spekulasi maupun lindung nilai, tergantung bagaimana Anda menggunakannya. Mulai dari 小台 untuk pengalaman awal, lalu secara bertahap membangun sistem trading dan kerangka manajemen risiko yang solid adalah jalan yang harus ditempuh setiap investor 台指期. Ingat: Margin hanyalah tiket masuk, risiko nyata yang harus selalu diwaspadai adalah risiko di baliknya.