Kerugian Tersembunyi dari Investasi Emas: Apa yang Perlu Diketahui Investor

Meskipun emas telah menjadi simbol kekayaan dan keamanan selama berabad-abad, kerugian dari berinvestasi emas sering kali mengejutkan pendatang baru. Banyak investor tertarik pada emas karena reputasinya sebagai aset yang aman, tetapi sedikit yang memahami kekurangan signifikan yang datang dengan memegang logam mulia ini. Sebelum menambahkan emas ke portofolio Anda, sangat penting untuk memahami batasan-batasan kritis ini.

Mengapa Emas Gagal Menghasilkan Pendapatan

Salah satu kerugian paling mendasar dari berinvestasi emas adalah ketidakmampuannya menghasilkan pendapatan. Berbeda dengan saham yang membayar dividen atau obligasi yang mendapatkan bunga, emas hanya menghasilkan uang ketika harganya naik. Ini adalah perbedaan penting yang sering diabaikan banyak investor.

Investasi properti menghasilkan pendapatan sewa. Saham perusahaan memberikan dividen kuartalan. Obligasi pemerintah dan perusahaan menghasilkan pembayaran bunga yang konsisten. Tapi emas? Ia hanya disimpan di brankas atau kotak deposit aman tanpa menghasilkan apa-apa sementara Anda memilikinya. Keuntungan Anda sepenuhnya bergantung pada seseorang yang membayar lebih banyak untuk emas di masa depan daripada yang Anda bayar.

Kekosongan pendapatan ini menjadi masalah terutama saat pasar stabil atau menurun. Ketika harga emas stagnan, investasi Anda tidak menghasilkan pengembalian—posisi yang jarang dialami aset lain.

Biaya Sebenarnya Memiliki Emas

Selain harga pembelian, kepemilikan emas datang dengan biaya tersembunyi yang besar yang menggerogoti total pengembalian Anda. Banyak investor tidak memperhitungkan biaya ini sampai terlambat.

Jika Anda menyimpan emas di rumah, Anda menghadapi biaya transportasi untuk membelinya dan hampir pasti membutuhkan asuransi terhadap pencurian. Namun, menyimpan emas dalam jumlah besar di kediaman berisiko. Kebanyakan investor serius memilih kotak deposit bank atau layanan vault pribadi, keduanya mengenakan biaya tahunan.

Biaya penyimpanan dan asuransi ini mungkin terlihat kecil, tetapi akan bertambah setiap tahun. Biaya tahunan 1% dari investasi emas sebesar $100.000 berarti Anda membayar $1.000 setiap tahun. Dalam dua dekade, itu menjadi $20.000 biaya yang secara langsung mengurangi pengembalian bersih Anda. Beberapa vault mengenakan biaya jauh lebih tinggi, membuat beban biaya semakin berat.

Beban Pajak Pada Investasi Emas Fisik

Di sinilah salah satu kerugian paling berat dari berinvestasi emas: perlakuan pajaknya jauh lebih buruk dibandingkan investasi lain. Ketika Anda menjual emas fisik dengan keuntungan, Anda harus membayar pajak capital gain. Untuk kepemilikan jangka panjang, tarif capital gain pada emas bisa mencapai 28%—jauh lebih tinggi dari kebanyakan investasi lain.

Bandingkan dengan saham dan obligasi: capital gain jangka panjang dikenai pajak maksimal 20%, dengan sebagian besar investor hanya membayar 15%. Itu perbedaan tarif pajak sebesar 13 poin atas keuntungan Anda. Jika Anda mendapatkan keuntungan $100.000 dari emas, Anda bisa berutang hingga $28.000 dalam pajak federal. Keuntungan yang sama dari saham mungkin hanya menelan biaya $15.000. Itu $13.000 lebih banyak keluar dari kantong Anda hanya karena memilih emas.

Kapan Emas Benar-Benar Underperform

Rekam jejak sejarah mengungkapkan sesuatu yang tidak nyaman: emas adalah investasi jangka panjang yang mediocre. Dari 1971 hingga 2024, pasar saham memberikan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 10,70%. Emas, selama periode yang sama, hanya memberikan pengembalian 7,98% per tahun. Perbedaan kecil 2,72% ini akan berkembang secara dramatis selama beberapa dekade.

Dengan investasi awal $100.000 dan kontribusi tahunan, perbedaan ini berarti ratusan ribu dolar selama periode 30 tahun. Emas juga berkinerja buruk selama masa ekonomi yang kuat. Ketika ekonomi berkembang dan laba perusahaan meningkat, investor beralih dari emas ke aset pertumbuhan. Selama ekspansi ini—yang secara historis lebih umum daripada resesi—emas sering kehilangan uang.

Krisis keuangan 2008-2012 memberi emas lonjakan lebih dari 100% saat investor panik melarikan diri ke tempat aman. Tapi inilah saat emas bersinar: selama masa krisis. Untuk sebagian besar tahun ekonomi normal, emas duduk di pinggir lapangan dan berkinerja buruk.

Likuiditas Berkurang Dengan Kepemilikan Fisik

Batangan dan koin emas fisik terkenal sulit untuk dibeli dan dijual dengan cepat. Jika Anda perlu mengakses uang dalam keadaan darurat, emas menimbulkan hambatan. Anda harus mencari dealer, memverifikasi harga, mengatur pengangkutan, dan menunggu penyelesaian transaksi.

Alternatif elektronik seperti ETF emas dan saham jauh lebih likuid—Anda bisa menjualnya secara instan melalui akun pialang. Tapi jika Anda berkomitmen pada emas fisik karena daya tarik “nyata”, Anda mengorbankan fleksibilitas ini. Kekurangan likuiditas ini akan terasa menyakitkan tepat saat Anda paling membutuhkan uang tunai.

Cara Strategis Berinvestasi Emas (Jika Harus)

Jika Anda memutuskan bahwa paparan emas masuk akal untuk portofolio Anda, para ahli menyarankan membatasi emas hanya 3-6% dari total investasi Anda, tergantung toleransi risiko. Alokasi kecil ini memberikan perlindungan terhadap inflasi tanpa mengganggu pertumbuhan jangka panjang.

Saat membeli emas, tetaplah pada investasi standar dengan kemurnian terverifikasi. Batangan emas berstandar investasi harus memiliki kemurnian minimal 99,5%. Koin yang dicetak pemerintah seperti American Gold Eagle, Canadian Maple Leaf, dan South African Krugerrand menawarkan kualitas yang konsisten. Hindari perhiasan non-standar atau koin koleksi—penjual perhiasan mengenakan premi yang mengurangi jumlah emas yang sebenarnya Anda miliki.

Untuk likuiditas yang lebih baik tanpa masalah penyimpanan, pertimbangkan saham emas, ETF, dan reksa dana. Investasi ini mengikuti atau mendapatkan keuntungan dari harga emas sekaligus menawarkan kemampuan perdagangan instan. IRA logam mulia juga merupakan pilihan, memungkinkan Anda memegang emas fisik dalam akun pensiun yang mendapatkan perlakuan pajak menguntungkan dengan pertumbuhan pajak tertunda.

Selalu beli dari dealer terpercaya dengan riwayat yang dapat diverifikasi. Periksa Better Business Bureau untuk keluhan dan bandingkan struktur biaya antar dealer—spread (biaya di atas harga spot) bervariasi cukup besar antar perusahaan.

Kesimpulan tentang Kerugian Emas

Memahami kerugian dari berinvestasi emas membutuhkan penilaian jujur: aset ini tidak menghasilkan pendapatan, memiliki biaya tersembunyi untuk penyimpanan dan asuransi, menghadapi perlakuan pajak yang berat, dan secara historis berkinerja lebih buruk dari saham dalam jangka panjang. Emas memiliki fungsi tertentu—yaitu diversifikasi portofolio saat krisis ekonomi dan lindung nilai terhadap inflasi dalam kondisi pasar tertentu.

Namun, emas sebaiknya tidak menjadi mayoritas strategi investasi Anda. Konsultasikan dengan penasihat keuangan sebelum melakukan perubahan portofolio. Mereka dapat membantu Anda menentukan apakah kerugian dari berinvestasi emas sepadan dengan perlindungan terbatas yang diberikannya, atau apakah aset lain lebih sesuai dengan tujuan keuangan Anda.