#DeepCreationCamp

Halo teman-teman. Dalam artikel hari ini, saya akan membahas evolusi regulasi kripto dan pemikiran saya tentang dampaknya terhadap investor individu, bursa, dan mata uang kripto, khususnya BTC. Terima kasih sebelumnya telah meluangkan waktu untuk membaca.
Pasar cryptocurrency memasuki era baru pada tahun 2026 dengan matangannya regulasi. Pedoman SEC dan diskusi tentang Clarity Act di AS, penerapan penuh MiCA di Eropa, serta pendekatan ketat dari negara seperti China, India, dan Rusia secara langsung mempengaruhi investor individu, bursa, dan aset utama seperti Bitcoin (BTC). Dalam artikel ini, saya akan menganalisis aspek positif dan negatif dari regulasi ini, berdasarkan logika pasar. Saya juga akan berbagi pengalaman trading saya sendiri. Misalnya, saya akan berbagi wawasan praktis seperti investor beralih ke bursa luar negeri di India karena beban TDS di tahun 2025. Tujuan saya adalah menawarkan strategi bagi investor untuk mengelola risiko, karena meskipun regulasi membawa kejelasan, mereka juga dapat menciptakan hambatan baru.
Pertama, mari kita lihat di AS. SEC merilis FAQ pada tahun 2026 yang mendorong adopsi kripto: meningkatkan efisiensi modal dengan mengurangi potongan stablecoin untuk broker-dealer menjadi 2%. Sementara Clarity Act telah disahkan di DPR, mengalami hambatan dan penundaan di Senat terkait hasil stablecoin, bertujuan membatasi SEC dengan memindahkan sebagian besar aset digital ke CFTC. Menurut saya, efek positifnya adalah kejelasan, mempercepat masuknya institusi; misalnya, aturan baru untuk sekuritas tokenisasi memperluas ETF BTC, meningkatkan likuiditas. Pengalaman pribadi saya: saya meraih pengembalian 15% pada portofolio di tahun 2024 berkat pedoman aset tokenisasi SEC, karena saya mampu melewati perantara tradisional. Aspek negatif yang saya temukan adalah pembatasan imbalan stablecoin, mendorong investor ritel ke produk dengan hasil rendah; juga, GENIUS Act memberatkan penerbit, berpotensi mengkonsolidasikan bursa yang lebih kecil. Perkembangan ini mendukung harga BTC dengan lingkungan yang lebih ramah modal, sementara penegakan yang meningkat dapat memicu volatilitas.
Di Eropa, MiCA sepenuhnya berlaku pada akhir 2024 dan fokus pada penegakan di tahun 2026. Regulasi ini menonjol dengan lisensi untuk penerbit stablecoin, perlindungan investor melalui pengungkapan transparan, persyaratan cadangan, dan integrasi AML. Efek positifnya termasuk memfasilitasi operasi lintas batas. 102 CASP terdaftar, meningkatkan kepercayaan. Ini menawarkan lingkungan yang lebih aman bagi investor individu: misalnya, kontrol penyalahgunaan pasar MiCA melindungi investor dari serangan pinjaman kilat di tahun 2025, dengan cara yang serupa mengurangi risiko. Untuk bursa, standarisasi memperkuat pemain besar, seperti integrasi bank, meningkatkan TVL (TVL) dalam lingkungan kepercayaan ini. Aspek negatifnya termasuk biaya kepatuhan yang tinggi (KYC, cadangan), yang dapat mendorong perusahaan kecil keluar dari pasar. Khususnya, pelaporan pajak dengan DAC8 mengikis privasi investor. Pasar yang lebih likuid positif untuk BTC dan mata uang kripto, tetapi regulasi yang ketat dapat memperlambat perdagangan spekulatif, berpotensi membatasi potensi pertumbuhan sambil menstabilkan fluktuasi harga.
Sekarang mari kita beralih ke ekonomi seperti China, India, dan Rusia, yang sangat penting dalam hal regulasi. Misalnya, di China, Ban 2.0 (Februari 2026) melarang stablecoin dan RWAs, menjadikan perdagangan kripto ilegal. Keputusan ini, dengan fokus pada CBDC, secara tidak langsung dapat meningkatkan permintaan stablecoin global; namun, menciptakan peluang offshore bagi investor individu. Pembatasan akses lokal dan tekanan penambangan menurunkan hash rate BTC. Contoh paling jelas adalah penurunan 5% BTC di tahun 2025 akibat penjualan oleh penambang China. Bursa melarikan diri ke pasar luar negeri, mengfragmentasi likuiditas. Di India, Anggaran, sambil mempertahankan pajak keuntungan 30% dan TDS 1% di tahun 2026, memperkenalkan penalti untuk pelaporan yang salah. FIU-IND memblokir bursa asing dan memperketat KYC. Akibatnya, akses yang diatur positif untuk BTC dan mata uang kripto, tetapi penalti mengurangi dorongan untuk perdagangan spekulatif. Di Rusia, sebuah undang-undang baru (Juli 2026) menetapkan batas tahunan $4.000 untuk investor ritel, tidak terbatas untuk individu yang memenuhi syarat. Bursa berlisensi lokal wajib, sementara pembayaran dilarang. Di sisi positif, legalisasi meningkatkan akses investor; perdagangan pasca-pengujiannya memungkinkan untuk aset likuid seperti BTC. Di sisi negatif, batasan ini membatasi partisipasi ritel, dan bursa asing diblokir. Ini dapat memperlambat peningkatan hash rate yang saya prediksi dengan legalisasi penambangan di Rusia pada tahun 2025. Dari perspektif bursa, ada konsolidasi lokal, tetapi larangan terhadap koin anonim mengurangi keberagaman.
Akhirnya, regulasi ini menarik modal institusional dengan membawa kejelasan. Saya memperkirakan BTC akan melampaui $100.000 di tahun 2026 karena lingkungan yang ramah di AS dan Eropa akan mendominasi. Namun, biaya tinggi, pembatasan akses, dan pengikisan privasi mendorong investor individu ke strategi pasif. Metodologi saya adalah menggunakan bursa yang diatur. Ya, teman-teman, silakan bagikan pemikiran dan pendapat kalian di komentar tentang regulasi di negara kalian dan bagaimana regulasi ini membentuk investasi kalian. Kalian juga dapat berbagi pemikiran menggunakan hashtag #深度创作营 jika kalian mau.