Kekuatan sektor teknologi mendorong pasar ke level tertinggi multi-minggu — simbol momentum bullish S&P 500

Indeks saham utama AS ditutup dengan kenaikan yang tegas pada hari Rabu, dengan kekuatan pasar terkonsentrasi pada saham terkait teknologi. Indeks S&P 500 naik +0,81% untuk mencapai level tertinggi dalam 1,5 minggu, sementara Nasdaq 100 menunjukkan performa terkuat dengan kenaikan +1,41% ke level tertinggi dalam 2 minggu. Dow Jones Industrial Average naik +0,63%, mencerminkan partisipasi pasar yang lebih luas dalam reli hari itu. Kontrak berjangka E-mini S&P 500 bulan Maret naik +0,81%, dan kontrak berjangka Nasdaq E-mini bulan Maret melonjak +1,41%, menandakan momentum yang berlanjut menuju sesi perdagangan berikutnya. Kekuatan pasar saham hari itu menjadi simbol kepercayaan investor terhadap fundamental sektor teknologi, terutama setelah perusahaan-perusahaan terkait kecerdasan buatan menunjukkan ketahanan yang diperbarui setelah beberapa ketidakpastian pasar baru-baru ini.

Saham AI dan Teknologi Dorong Kekuatan Pasar

Katalis utama kekuatan pasar hari Rabu muncul dari perkembangan positif di sektor AI. Anthropic PBC, startup AI terkemuka, meyakinkan pasar dengan mengumumkan bahwa alat AI baru mereka untuk perangkat lunak agen Claude Cowork akan terintegrasi dengan sistem yang ada, bukan menggantikan mereka—sebuah kekhawatiran utama yang membebani sentimen investor dalam beberapa sesi terakhir. Pesan ini meredakan ketakutan akan gangguan potensial dan memicu antusiasme yang lebih luas di saham teknologi.

Perusahaan semikonduktor dan infrastruktur AI memimpin kenaikan, menunjukkan kekuatan yang signifikan. Applied Materials naik lebih dari +4%, sementara Marvell Technology menambah lebih dari +3%. Micron Technology, KLA Corp, dan ARM Holdings Plc masing-masing menutup lebih dari +2%, mencerminkan sinyal permintaan yang kuat untuk peralatan dan komponen terkait chip. Kompleks semikonduktor yang lebih luas, termasuk Western Digital dan Seagate Technology Holdings, melonjak lebih dari +6% dan +7% secara berturut-turut, menunjukkan bahwa pelaku pasar melihat sektor ini sebagai posisi yang baik untuk pembangunan infrastruktur AI yang berkelanjutan.

Saham perangkat lunak dan teknologi perusahaan juga menjadi simbol kekuatan pasar hari itu. Thomson Reuters memimpin kenaikan perangkat lunak dengan kenaikan +10%, sementara Intuit naik lebih dari +6%. Perusahaan analitik data dan infrastruktur seperti Datadog (+5%), Palantir Technologies (+3%), dan Cadence Design Systems (+3%) juga memberikan kontribusi signifikan terhadap reli. Salesforce dan CrowdStrike, keduanya penyedia perangkat lunak perusahaan, naik lebih dari +3%, sementara Microsoft dan Atlassian masing-masing selesai lebih dari +2%.

Antisipasi Laba Nvidia dan Optimisme AI

Peserta pasar tetap optimistis tinggi terkait hasil laba Nvidia yang dijadwalkan dirilis setelah penutupan hari Rabu, dengan perkiraan Bloomberg memperkirakan pendapatan Q4 sebesar $65,91 miliar. Laporan perusahaan biasanya menjadi indikator utama permintaan perangkat keras AI di seluruh sektor teknologi. Kepercayaan ke depan ini memperkuat kekuatan di kompleks semikonduktor sepanjang sesi perdagangan, karena investor menempatkan posisi untuk apa yang banyak diperkirakan akan menunjukkan permintaan yang kuat untuk kemampuan pemrosesan AI.

Saham Terkait Cryptocurrency Melonjak karena Kekuatan Bitcoin

Bitcoin menunjukkan kekuatan signifikan pada hari Rabu, melonjak lebih dari +7%, yang beresonansi melalui pasar saham karena saham yang terkait cryptocurrency melonjak tajam. Ini menjadi simbol jelas dari kembali adanya selera risiko di pasar. Coinbase Global, operator bursa cryptocurrency utama, melonjak lebih dari +13% dalam sesi tersebut. MicroStrategy, yang memegang Bitcoin sebagai bagian inti dari strategi korporatnya, naik lebih dari +8%, sementara perusahaan penambangan cryptocurrency seperti Marathon Digital Holdings (+6%), Galaxy Digital Holdings (+5%), dan Riot Platforms (+3%) semuanya mencatat kenaikan substansial.

Laba Perusahaan Mengalahkan Ekspektasi — Simbol Ketahanan Ekonomi

Musim laba Q4 mendekati akhir hari Rabu dengan lebih dari 90% perusahaan S&P 500 telah melaporkan hasilnya. Tren laba ini memberikan dukungan besar bagi saham, dengan 74% dari 453 perusahaan yang melaporkan melampaui ekspektasi konsensus. Menurut Bloomberg Intelligence, pertumbuhan laba S&P 500 diperkirakan mencapai +8,4% di Q4, menandai sepuluh kuartal berturut-turut pertumbuhan laba tahunan. Bahkan tanpa memperhitungkan saham teknologi mega-cap seperti Magnificent Seven, laba Q4 diproyeksikan meningkat +4,6%, menunjukkan bahwa kekuatan pasar tidak terbatas hanya pada nama-nama besar.

Axon Enterprise menjadi contoh kekuatan laba, melonjak +17% memimpin kenaikan di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah melaporkan laba per saham yang disesuaikan sebesar $2,15 untuk Q4, jauh melampaui perkiraan konsensus sebesar $1,56. Circle Internet Group melompat +35% setelah melaporkan pendapatan total dan pendapatan cadangan sebesar $770 juta untuk Q4, melampaui konsensus sebesar $747 juta. Cava Group naik +26% setelah memperkirakan penjualan restoran sebanding tahunan akan meningkat +3% hingga +5%, lebih tinggi dari ekspektasi konsensus sebesar +2,75%.

Hambatan: Perumahan dan Barang Konsumen Mengalami Penurunan

Meskipun secara umum pasar menunjukkan kekuatan hari Rabu, beberapa sektor menghadapi hambatan. Saham perumahan turun karena kekecewaan bahwa pidato State of the Union Presiden Trump Selasa malam tidak memperkenalkan inisiatif baru untuk mendukung pasar perumahan. Lennar dan PulteGroup keduanya turun lebih dari -4%, sementara D.R. Horton turun lebih dari -5%. KB Home dan Toll Brothers juga mengalami penurunan, masing-masing lebih dari -2% dan -1%.

Produsen minuman beralkohol turun signifikan setelah Diageo PLC, produsen spirits premium global terkemuka termasuk Guinness dan Johnnie Walker, menurunkan panduan penjualannya karena kondisi pasar AS yang terus melemah. Brown-Forman Corp turun lebih dari -7%, Molson Coors Beverage turun lebih dari -4%, dan Constellation Brands turun lebih dari -3%, mencerminkan kekhawatiran yang lebih luas tentang tren pengeluaran konsumen di segmen diskresioner.

Ketidakpastian Kebijakan dan Risiko Geopolitik Tetap Jadi Pertimbangan Pasar

Pidato State of the Union Presiden Trump mengulangi komitmennya terhadap kebijakan tarif. Pemerintah memberlakukan tarif global baru sebesar 10% pada hari Selasa setelah Mahkamah Agung menolak kerangka tarif timbal balik sebelumnya. Presiden kemudian menyatakan potensi peningkatan ke tarif global 15%, dengan pejabat pemerintah menyatakan bahwa perintah pelaksanaan formal sedang disusun, meskipun waktunya belum pasti. Tarif dasar 10% beroperasi berdasarkan Section 122 dari Trade Act 1974, yang memberi wewenang presiden untuk memberlakukan tarif selama 150 hari tanpa persetujuan kongres.

Ketegangan geopolitik tetap menjadi risiko terhadap valuasi saham. Selasa malam, Trump menyatakan bahwa pejabat Iran “kembali mengejar ambisi nuklir jahat mereka,” memicu spekulasi pasar tentang kemungkinan aksi militer AS terhadap Iran dalam waktu dekat. Pembicaraan nuklir AS-Iran dijadwalkan dilanjutkan Kamis di Jenewa, dengan Menteri Luar Negeri Iran Araghchi menyebut peluang diplomasi “baik.” Presiden sebelumnya menyatakan akan memberi waktu sekitar 10 hingga 15 hari untuk negosiasi sebelum mempertimbangkan opsi militer.

Suku Bunga dan Dinamika Pasar Treasury

Pasar Treasury mengalami tekanan hari Rabu akibat reli pasar saham yang lebih luas dan berkurangnya permintaan safe-haven. Obligasi Treasury 10 tahun bulan Maret turun 4 tick, meskipun hasil obligasi 10 tahun naik +1,9 basis poin ke 4,048%. Pelelangan Treasury yang lemah menambah tekanan jual, dengan penawaran obligasi 5 tahun sebesar $70 miliar mendapatkan rasio bid-to-cover sebesar 2,32, di bawah rata-rata 10 lelang sebesar 2,37.

Pasar obligasi pemerintah Eropa menunjukkan kinerja campuran. Hasil obligasi Jerman 10 tahun tetap di 2,701%, sementara hasil obligasi Inggris 10 tahun naik +1,1 basis poin ke 4,317%. Indeks kepercayaan konsumen GfK Jerman bulan Maret secara tak terduga menurun 0,5 poin menjadi -24,7, di bawah ekspektasi kenaikan ke -23,0. Pasar swap saat ini memperhitungkan probabilitas 2% untuk pemotongan suku bunga ECB sebesar -25 basis poin pada rapat kebijakan 19 Maret mendatang.

Data Ekonomi dan Tren Pasar Hipotek

Aplikasi hipotek menunjukkan kekuatan moderat, dengan aplikasi hipotek MBA AS naik +0,4% untuk minggu yang berakhir 20 Februari. Sub-indeks refinancing meningkat lebih kuat, naik +4,1%, meskipun aplikasi hipotek pembelian turun -4,7%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun turun 8 basis poin ke 6,09%, mencapai level terendah hampir 3,5 tahun dan membaik dari 6,17% minggu sebelumnya.

Presiden Federal Reserve St. Louis, Alberto Musalem, memberikan komentar tentang arah kebijakan moneter, menyatakan hari Rabu bahwa suku bunga dana federal berada di dekat tingkat netral dan cukup terukur untuk menyeimbangkan risiko pekerjaan dan inflasi. Harga pasar saat ini memperhitungkan hanya 2% probabilitas pemotongan suku bunga -25 basis poin pada rapat kebijakan 17-18 Maret mendatang.

Pemicu Pasar Mendatang

Peserta pasar sangat fokus pada laporan laba perusahaan dan data ekonomi yang akan dirilis minggu ini. Setelah penutupan hari Rabu, Nvidia akan melaporkan hasil laba kuartalan. Kamis, akan dirilis klaim pengangguran mingguan awal yang diperkirakan naik +10.000 menjadi 216.000. Jumat, laporan PMI Chicago bulan Februari dari MNI diperkirakan menurun 1,8 poin menjadi 52,2.

Pergerakan Saham Individu yang Signifikan

Selain pergerakan sektor secara umum, beberapa saham individu menunjukkan performa luar biasa atau mengecewakan. Oracle naik lebih dari +1% setelah Oppenheimer meningkatkan peringkat saham menjadi outperform dari perform dengan target harga $185. Albemarle melonjak lebih dari +4% memimpin produsen litium setelah Zimbabwe mengumumkan penghentian ekspor konsentrat litium dan mineral mentah.

Di sisi negatif, GoDaddy turun lebih dari -14% memimpin kerugian di S&P 500 setelah memperkirakan pendapatan tahunan sebesar $5,20 miliar hingga $5,28 miliar, dengan titik tengah di bawah konsensus $5,28 miliar. CoStar Group turun lebih dari -8% memimpin penurunan Nasdaq 100 setelah memperkirakan laba per saham disesuaikan Q1 sebesar 16 hingga 19 sen, jauh di bawah konsensus 25 sen. MercadoLibre turun lebih dari -8% setelah mengalokasikan modal besar untuk pengembangan alat AI agenik proprietary, menimbulkan kekhawatiran margin di kalangan investor. Lowe’s turun lebih dari -5% setelah panduan laba per saham disesuaikan 2027 sebesar $12,25 hingga $12,75, di bawah konsensus $13,00. Oddity Tech Ltd anjlok lebih dari -49% setelah memproyeksikan pendapatan Q1 2026 akan menyusut -30% secara tahunan, sementara Kinsale Capital Group turun lebih dari -2% setelah downgrade dari BMO Capital Markets menjadi underperform.

Kekuatan Pasar Internasional

Pasar saham global turut merasakan kekuatan yang lebih luas di pasar saham AS. Euro Stoxx 50 mencapai rekor tertinggi baru, menguat +0,93% dalam sesi tersebut. Indeks Shanghai Composite China naik ke level tertinggi dalam 3,5 minggu dan berakhir +0,72% lebih tinggi. Nikkei 225 Jepang melonjak ke rekor tertinggi sepanjang masa dan naik +2,20%, mencerminkan kekuatan global yang melampaui pasar AS.

Performa pasar hari ini menjadi simbol kepercayaan investor yang diperbarui terhadap narasi pertumbuhan berbasis teknologi, didukung oleh kekuatan laba yang nyata dan optimisme ke depan terkait pembangunan infrastruktur AI. Konvergensi kejutan laba positif, meredanya kekhawatiran gangguan AI, dan kekuatan teknikal di berbagai indeks utama menandai sesi di mana momentum sektor teknologi mendorong indeks pasar yang lebih luas meraih kenaikan yang signifikan.