Tujuh ETF Perangkat Lunak Terdepan yang Layak Ditambahkan ke Portofolio Anda di 2018

Jika Anda mencari paparan terhadap performa terkuat di sektor teknologi, ETF perangkat lunak layak diperhatikan. Pada 2018, perangkat lunak muncul sebagai pendorong utama kenaikan sektor teknologi, dengan Indeks Perangkat Lunak Teknologi Amerika Utara S&P melonjak 28% tahun ini, jauh mengungguli broader Technology Select Sector SPDR (XLK) yang naik 14%. Perbedaan kinerja ini menyoroti mengapa ETF perangkat lunak menarik minat investor di berbagai segmen pasar.

Alasan kuat untuk dana ini didasarkan pada ekspektasi pendapatan yang kuat dari berbagai platform perangkat lunak termasuk layanan cloud, keamanan siber, manajemen hubungan pelanggan, aplikasi internet, dan video game. Sebelum menyelami produk tertentu, penting untuk memahami bagaimana ETF perangkat lunak yang berbeda menerapkan strategi berbeda untuk menangkap pertumbuhan ini, masing-masing sesuai dengan preferensi dan toleransi risiko investor yang berbeda.

ETF Perangkat Lunak Berbasis Kapitalisasi Pasar Tradisional

Bagi investor yang mencari paparan terhadap pemimpin industri yang sudah mapan, iShares North American Tech-Software ETF (IGV) merupakan salah satu ETF perangkat lunak terbesar dan tertua di pasar. Dengan aset kelolaan sebesar $2,08 miliar, IGV mengikuti Indeks Perangkat Lunak Teknologi Amerika Utara S&P dengan bobot kapitalisasi pasar. Ini berarti dana ini sangat terkonsentrasi pada raksasa industri—hanya empat perusahaan (Salesforce.com, Microsoft, Adobe Systems, dan Oracle) menyumbang lebih dari sepertiga portofolio dana.

Keuntungan dari konsentrasi ini cukup besar: IGV memberikan pengembalian 28% tahun ini. Namun, investor harus menyadari trade-off-nya. Rasio harga terhadap laba (P/E) dana ini lebih dari 46, mencerminkan premi valuasi yang signifikan dibandingkan dana teknologi yang lebih luas. Rasio biaya tahunan sebesar 0,48% (Rp48 per Rp10.000 yang diinvestasikan) tetap wajar untuk dana sebesar dan se-reputasi ini.

Strategi Bobot Sama: ETF Perangkat Lunak Diversifikasi

Tidak semua ETF perangkat lunak menekankan dominasi perusahaan besar. SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) menggunakan pendekatan bobot sama, memegang 127 posisi di mana tidak ada satu pun posisi melebihi 1% dari bobot portofolio. Sepuluh posisi teratas dana ini menyumbang total hanya 9,2% dari aset. Konstruk ini memberi keuntungan pada eksposur ke perusahaan perangkat lunak menengah dan kecil yang menunjukkan kekuatan tertentu selama periode ini, menghasilkan hampir 25% kenaikan tahun ini.

Dengan rasio biaya yang lebih rendah sebesar 0,35% dan rasio P/E yang lebih menarik sebesar 25,30 dibandingkan IGV, XSW menawarkan diferensiasi bagi investor yang tidak nyaman dengan premi valuasi dari alternatif berbasis kapitalisasi pasar. Menurut analisis terbaru dari State Street, pengeluaran perusahaan global untuk perangkat lunak dan layanan diperkirakan meningkat 6,2% pada 2018—tingkat pertumbuhan tahunan tertinggi sejak 2007—mendukung pendekatan yang lebih luas ini.

Strategi Aktif: Momentum dan Penyaringan Kualitas

Invesco Dynamic Software ETF (PSJ) menggunakan pendekatan indeks berbasis fundamental melalui Indeks Dynamic Software Intellidex. Alih-alih kapitalisasi pasar atau bobot sama, PSJ mengevaluasi perusahaan berdasarkan beberapa kriteria termasuk momentum harga, momentum laba, kualitas, tindakan manajemen, dan metrik nilai. Proses seleksi ini menghasilkan daftar terbatas hanya 30 saham.

Pendekatan terkonsentrasi ini terbukti menguntungkan, dengan PSJ memberikan pengembalian lebih dari 29% tahun ini, sebagian didorong oleh posisi signifikan di Microsoft dan Salesforce (menggabungkan 10,5% bobot). Meskipun mengalokasikan lebih dari 81% aset ke saham pertumbuhan, PSJ mempertahankan volatilitas tahunan hanya sedikit lebih tinggi dari Nasdaq-100 Index selama tiga tahun terakhir, menunjukkan bahwa penyaringan aktif dapat meningkatkan pengembalian risiko-disadjusted dalam ETF perangkat lunak.

Fokus Sektor Khusus: Keamanan Siber dan Teknologi Baru

Selain ETF perangkat lunak tradisional, investor dapat memperoleh paparan terarah melalui dana khusus. ETFMG Prime Cyber Security ETF (HACK) menangkap tema keamanan siber, dengan lebih dari 62% dari portofolio di perusahaan perangkat lunak. Indeks Prime Cyber Defense mencakup perusahaan yang menawarkan perangkat keras, perangkat lunak, konsultasi, dan layanan untuk melawan kejahatan siber. Fokus ini menjadi semakin relevan karena kerugian dari serangan siber diperkirakan melonjak dari $3 triliun tiga tahun lalu menjadi diproyeksikan $6 triliun pada 2021—tren ini mendorong pengeluaran besar perusahaan dan pemerintah untuk solusi keamanan.

ETFMG Video Game Tech ETF (GAMR) merupakan pendekatan khusus lainnya, dengan tumpang tindih signifikan dengan ETF perangkat lunak tradisional melalui kepemilikan seperti Electronic Arts. Meskipun terkait industri perangkat keras, GAMR memenuhi syarat sebagai kendaraan investasi perangkat lunak yang kredibel, telah lebih dari dua kali lipat dalam tiga tahun. Dana ini mendapat manfaat dari tren digitalisasi dalam gaming, dengan game yang diunduh secara digital meningkat dari 31% penetrasi pasar pada 2010 menjadi 74% pada 2016, dan diperkirakan mencapai 93% pada 2021.

Strategi Berfokus Inovasi: AI dan Komputasi Cloud

Global X Future Analytics Tech ETF (AIQ), diluncurkan Mei 2018, menargetkan persimpangan kecerdasan buatan dan big data melalui Indeks Artificial Intelligence & Big Data Indxx. Meskipun bukan dana perangkat lunak murni, AIQ memasukkan Microsoft dan Adobe di antara top holdings yang juga dimiliki ETF perangkat lunak tradisional, dengan lebih dari 51% dari 83 sahamnya diklasifikasikan sebagai perusahaan perangkat lunak. Diluncurkan dengan modal awal besar, AIQ mengumpulkan sekitar $53 juta aset hingga September, dengan kenaikan 5,1% dalam 2,5 bulan pertama.

First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) menangkap tren infrastruktur dan perangkat lunak cloud. Dengan lebih dari 54% eksposur ke perusahaan perangkat lunak tradisional dan internet, SKYY berpartisipasi dalam ledakan cloud computing yang mendorong kenaikan 30% tahunan Microsoft. Pasar layanan cloud secara keseluruhan diperkirakan tumbuh 21,4% pada 2018 menjadi $186,4 miliar, naik dari $153,5 miliar pada 2017 menurut Gartner Inc., memberikan dukungan struktural untuk ETF perangkat lunak berfokus cloud.

Memilih di Antara ETF Perangkat Lunak: Pertimbangan Strategis

Pilihan antara ETF perangkat lunak ini tergantung pada filosofi investasi dan toleransi risiko Anda. ETF berbasis kapitalisasi pasar seperti IGV menawarkan stabilitas perusahaan besar tetapi mengenakan premi valuasi. Alternatif bobot sama seperti XSW memberikan diversifikasi lebih luas dan valuasi lebih rendah. Strategi seleksi aktif melalui PSJ menargetkan karakteristik kualitas dan momentum. Dana khusus menangani tren perangkat lunak tertentu seperti keamanan siber, gaming, AI, dan komputasi cloud.

Rasio biaya berkisar dari 0,35% (XSW) hingga 0,75% (GAMR), dengan sebagian besar berkumpul di sekitar 0,6%, yang merupakan biaya wajar untuk eksposur sektor khusus. Perbedaan kinerja 2018 antara Indeks Perangkat Lunak Teknologi Amerika Utara S&P dan indeks teknologi yang lebih luas menunjukkan bahwa ETF perangkat lunak dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian sektor teknologi ketika fundamental industri mendukung pertumbuhan. Bagi investor yang yakin posisi kepemimpinan perangkat lunak akan bertahan, 2018 merupakan tahun ketiga berturut-turut dalam empat tahun bahwa kendaraan yang berfokus pada perangkat lunak mengungguli sektor yang lebih luas, menunjukkan dana khusus ini layak dipertimbangkan secara serius.