Tips Strategi Pasar (1 April — 2 April Sejak Kemarin)

Analisis Pasar
Sejak kemarin hingga hari ini (4.1—4.2), pasar menunjukkan resonansi gabungan dari ekspektasi pelonggaran geopolitik yang terealisasi + data ekonomi AS yang melampaui ekspektasi + penyesuaian ulang ekspektasi kenaikan suku bunga. Emas melanjutkan penguatan empat hari berturut-turut, mendekati rekor tertinggi 4800 dolar AS sebelum mengalami resistensi dan kembali turun; pasar kripto mengalami volatilitas ekstrem di kisaran 6.6—6.8 juta dolar AS, dengan lonjakan flash crash di awal hari dan peningkatan posisi long dan short yang terpaksa ditutup, secara keseluruhan menunjukkan pola tarik-menarik dengan ketidakseimbangan di level tinggi dan lonjakan volatilitas.
Berita Makro
Garis besar makro utama: Data lebih baik dari perkiraan, ekspektasi penurunan suku bunga menurun drastis
Penggajian ADP bulan Maret di AS bertambah 62.000 orang (perkiraan 40.000), PMI manufaktur bulan Maret 52,7 (mencapai tertinggi sejak Agustus 2022), penjualan ritel Februari meningkat 0,6% secara bulanan, menunjukkan ketahanan ekonomi yang melebihi ekspektasi, kekhawatiran terhadap kekakuan inflasi kembali menguat.
Pejabat Federal Reserve (Musalam) menyatakan bahwa mempertahankan suku bunga saat ini untuk beberapa waktu masih sesuai, CME futures suku bunga menunjukkan: peluang penurunan suku bunga pada Juni hanya 3,9%—6,6%, pasar sepenuhnya memperhitungkan “suku bunga tinggi lebih lama”.
Indeks dolar AS rebound dari dasar dan kembali di atas 105,9; hasil obligasi AS 10 tahun berfluktuasi di kisaran **4,31%—4,38%**, memberikan tekanan sementara terhadap emas dan aset berisiko.
Timur Tengah: Iran menyatakan kesiapan untuk gencatan senjata, Trump berencana pidato nasional, tetapi militer Israel terus melakukan serangan udara dan pasukan AS meningkatkan kehadiran di Timur Tengah, situasi mereda tetapi belum berhenti, sentimen safe haven berulang.
Emas: Empat hari berturut-turut menguat mendekati 4800, mengalami kenaikan tinggi dan kembali turun, menunjukkan overbought secara teknikal
Emas spot kemarin menguat 1,9% menjadi 4758 dolar AS, tertinggi 4792 dolar AS selama sesi; hari ini di pasar Asia sempat menyentuh 4800 dolar AS, lalu cepat kembali ke kisaran 4668—4673 dolar AS, dengan fluktuasi harian lebih dari 130 dolar.
Pendorong kenaikan:
Penutupan posisi short + perbaikan overbought secara teknikal: setelah penurunan tajam sebelumnya, pembeli masuk secara konsentrasi.
Kelemahan dolar + pembelian emas oleh bank sentral: bank sentral global membeli bersih 215 ton emas di kuartal pertama, memberikan dukungan dasar.
Pelepasan geopolitik → ekspektasi penurunan suku bunga kembali menyala: setelah ketegangan mereda, ruang pelonggaran Federal Reserve terbuka.
Kisaran utama: Support 4650—4680 dolar, resistance kuat 4750—4800 dolar.
Sinyal risiko: RSI mendekati overbought, MACD histogram merah menyempit, momentum bullish melemah, tekanan koreksi jangka pendek meningkat.
Pasar Kripto: Support 6.6 juta berulang, flash crash di awal hari, volatilitas ekstrem
Bitcoin kemarin berfluktuasi di kisaran 66.000—68.400 dolar AS, menutup di sekitar 68.200 dolar AS; pagi ini dalam 10 menit anjlok lebih dari 6%, menembus 67000 dan 66000 secara berurutan, terendah 65.997 dolar AS, lalu rebound kecil ke 66.600 dolar AS.
Dana dan on-chain:
ETF BTC keluar bersih 88 juta dolar AS pada 1 April (GBTC keluar bersih 303 juta dolar AS), menunjukkan melemahnya sentimen dana.
Selama 24 jam, 153.000 orang mengalami margin call, total kerugian 474 juta dolar AS, posisi long dan short saling menutup.
Keluar bersih dari exchange BTC melambat, tanda akumulasi dari whale di bawah 66.000 masih ada, tetapi tekanan jual meningkat.
Teknologi dan Sentimen: grafik harian masih dalam tren turun, support 66.000 adalah garis hidup jangka pendek; indeks ketakutan dan keserakahan di angka 18 (sangat takut), suasana sangat rapuh.
Pengingat Khusus
Emas: Rebound jangka pendek didorong oleh perbaikan dan penutupan posisi short, bukan pembalikan tren. Resistance kuat di 4800 dolar AS telah teruji, overbought secara teknikal dan tekanan dari data hawkish bersamaan. Dilarang mengejar harga tinggi, disarankan menjual tinggi di kisaran 4750—4800 dan membeli kembali di 4650—4750, posisi ringan jangka pendek, stop loss di 4620 dolar AS; jika hasil obligasi AS kembali naik dan suasana geopolitik mereda, waspadai risiko koreksi mendalam di bawah 4600.
Pasar Kripto: Support 6.6 juta sangat rawan, konfirmasi flash crash di awal hari menunjukkan risiko tinggi di level tinggi. Resistance kuat di 6.8—7 juta, support kunci di 6.6 juta. Segera kurangi posisi menjadi di bawah 20%, hentikan semua operasi buy the dip dan chasing, hanya pertimbangkan posisi kecil jika volume stabil di atas 6.8 juta, kerusakan pasar mereda, dan dana ETF kembali mengalir; jika tidak, utamakan menunggu dan mengurangi posisi saat harga naik.