Baru saja melihat ruang kendaraan otonom dan jujur saja, tesis investasi di sini cukup menarik. Kita berbicara tentang pasar yang bisa mencapai $918 miliar dolar pada tahun 2033 hanya untuk robotaxi, dengan beberapa perkiraan menempatkan penjualan kendaraan otonom mencapai $3 triliun dolar pada tahun 2040. Itulah skala yang membuat Anda duduk dan memperhatikan.

Cara saya melihatnya, jika Anda ingin eksposur terhadap tren ini melalui saham kecerdasan buatan, ada empat perusahaan yang benar-benar layak diperhatikan. Izinkan saya jelaskan apa yang membuat masing-masing menarik.

Pertama, Nvidia. Jensen Huang sudah cukup jelas tentang ini - mereka telah bekerja pada teknologi mengemudi sendiri selama lebih dari satu dekade dan hampir setiap perusahaan kendaraan otonom menggunakan platform mereka. Yang unik adalah mereka menawarkan seluruh rangkaian: GPU untuk melatih model AI, platform simulasi Omniverse mereka untuk menghasilkan data sintetis, dan sistem AGX yang benar-benar menjalankan perangkat lunak mengemudi otomatis di kendaraan. Mereka baru saja meluncurkan platform Hyperion yang menggabungkan semua ini dengan sensor. Wall Street memodelkan pertumbuhan laba tahunan sebesar 38% selama tiga tahun ke depan, dan dengan valuasi 45x laba, itu tampak tidak tidak masuk akal mengingat peluangnya.

Lalu ada Uber. Mereka memiliki jaringan berbagi tumpangan yang sangat dibutuhkan perusahaan kendaraan otonom untuk komersialisasi. Mereka sudah menjalankan robotaxi Waymo di Phoenix, Atlanta, dan Austin. Teori Morgan Stanley adalah bahwa Uber bisa menangkap 22% dari perjalanan berbagi tumpangan otonom pada tahun 2032 - posisi ketiga di belakang Waymo dan Tesla. Pertumbuhan laba sebesar 28% per tahun dan diperdagangkan pada 11x laba membuatnya terlihat murah relatif terhadap pertumbuhan tersebut.

Pendekatan Tesla berbeda. Mereka bertaruh sepenuhnya pada visi komputer - hanya kamera, tanpa lidar atau radar seperti yang lain. Argumen Elon adalah manusia mengemudi hanya dengan penglihatan, jadi mengapa tidak robotaxi? Lebih murah per kendaraan ($3.000 dibandingkan $30.000 Waymo), lebih skalabel, dan mereka memiliki keuntungan besar: 8 juta mobil yang sudah ada yang bisa mereka crowdsourcing ke jaringan robotaxi. Morgan Stanley berpikir Tesla mencapai 25% pangsa pasar pada tahun 2032. Risiko di sini nyata - bisnis mobil mereka sedang kesulitan dan robotaxi belum menghasilkan pendapatan.

Terakhir, Alphabet melalui Waymo. Mereka adalah pemimpin pasar saat ini dengan layanan komersial di lima kota. Morgan Stanley memperkirakan mereka akan mempertahankan posisi terdepan dengan pangsa pasar 34% pada tahun 2032. Alphabet diperdagangkan pada 32x laba dengan pertumbuhan diproyeksikan 15%, yang cukup mahal tapi tidak gila jika memperhitungkan bisnis iklan dan cloud mereka. Potensi robotaxi hanyalah bonus saat ini.

Yang menarik perhatian saya adalah bagaimana saham kecerdasan buatan ini masing-masing menangkap sudut pandang berbeda dari tren besar yang sama. Nvidia mendapatkan peran infrastruktur, Uber mendapatkan efek jaringan, Tesla mendapatkan keunggulan biaya dan potensi skala, dan Alphabet mendapatkan posisi kepemimpinan pasar awal. Intinya: mengemudi otomatis bisa menjadi salah satu perubahan besar yang jarang terjadi dalam satu generasi tentang cara kita memikirkan mobilitas dan transportasi. Layak untuk terus dipantau.