Akhir-akhir ini saya cukup sering mengamati Palantir, dan ada sesuatu yang menarik yang sedang terjadi di sini yang mungkin banyak orang lewatkan. Perusahaan ini pada dasarnya telah menjadi bahan pembicaraan saham pertumbuhan terbaik di bidang AI saat ini, dan angkanya membuktikannya.

Jadi, inilah yang sebenarnya sedang terjadi. Sementara kebanyakan perusahaan SaaS mengalami kesulitan dengan AI, Palantir menemukan cara untuk mengubah platform mereka menjadi sesuatu yang benar-benar dibutuhkan oleh organisasi. Mereka membangun sistem operasi AI bernama Foundry AIP yang melakukan sesuatu yang cukup cerdas—ia mengambil data berantakan dari seluruh organisasi Anda, membersihkannya, menyusunnya, dan menghubungkannya dengan hal-hal di dunia nyata. Inventaris, pesanan pelanggan, apa pun itu. Masalahnya, AI membutuhkan data yang bersih agar bisa bekerja tanpa halusinasi, jadi ini sangat penting.

Yang membuatnya makin menarik adalah pendekatan Bootcamp mereka. Mereka dapat menunjukkan kepada perusahaan cara membangun alat AI yang benar-benar nyata menggunakan data mereka sendiri dalam waktu sekitar lima hari. Itu gila untuk memperpendek siklus penjualan. Begitu mereka mendapatkan pelanggan, ekspansi terjadi dengan cepat. Angka Q4 mereka menunjukkan jumlah pelanggan melonjak 34%, dan net revenue retention mencapai 139%. Pendapatan itu sendiri mengalami percepatan selama 10 kuartal berturut-turut, dengan pertumbuhan 70% pada kuartal terakhir. Pendapatan komersial U.S.? Naik 137%. Ini adalah jenis metrik yang biasanya Anda lihat dari saham pertumbuhan terbaik yang benar-benar menjalankan eksekusinya.

Sekarang, pembicaraan valuasinya memang nyata. Diperdagangkan pada 47x forward sales itu secara objektif mahal. Saya paham kenapa orang jadi ragu. Tapi yang perlu diingat adalah—Palantir adalah salah satu dari sedikit perusahaan yang benar-benar tumbuh hingga masuk ke valuasi tersebut. Mereka bukan sekadar sensasi. Posisi yang mereka kembangkan sebagai sistem operasi AI yang penting semakin sulit untuk ditandingi.

Kalau Anda melihat ini sebagai potensi titik masuk, kelemahan pada saham bisa jadi menarik. Ini adalah jenis cerita saham pertumbuhan terbaik yang terwujud selama bertahun-tahun, bukan dalam hitungan minggu. Permainan infrastruktur AI masih tergolong awal, dan Palantir sudah berada di depan rombongan.