Saya telah melihat banyak orang bertanya apakah mereka harus melepas saham mereka sekarang. S&P 500 hampir tidak bergerak tahun ini — turun kurang dari 0,2% sejak Januari — dan jujur saja, itu membuat banyak orang merasa gugup. Sekitar 37% investor sekarang bertaruh bahwa harga akan turun dalam enam bulan ke depan, yang lebih pesimis daripada yang pernah kita lihat dalam beberapa waktu terakhir.

Tapi ada satu hal yang terus kembali ke pikiran saya: Warren Buffett sudah pernah melewati momen yang persis seperti ini berkali-kali, dan pandangannya hampir berlawanan dengan apa yang dilakukan kebanyakan orang.

Kembali ke tahun 2008, ketika semuanya berantakan dan orang-orang benar-benar berpikir dunia akan berakhir, Buffett menulis sesuatu di New York Times yang tetap melekat di ingatan saya. Ia pada dasarnya berkata: ya, beberapa perusahaan akan kesulitan. Tapi gagasan bahwa perusahaan-perusahaan besar yang dikelola dengan baik tidak akan pulih dan mencapai rekor laba baru dalam 5, 10, 20 tahun? Itu tidak masuk akal.

Ia melihat seluruh abad ke-20 — dua perang dunia, Depresi, beberapa resesi, kejutan-kejutan minyak, sebut saja — dan menyoroti bahwa Dow went from 66 to 11,497. Bayangkan itu. Di tengah semua kekacauan itu, pasar tetap menghancurkannya. Sejak tulisan Oktober 2008 itu, S&P 500 telah naik lebih dari 620%. Tidak buruk untuk periode yang semua orang kira akan berakhir dengan kehancuran.

Masalah yang sebenarnya diidentifikasi Buffett bukanlah apakah harus menjual saham sekarang atau menahannya. Masalahnya adalah kebanyakan orang melakukan kebalikan dari apa yang seharusnya mereka lakukan. Mereka membeli saat semuanya terasa nyaman, lalu panik menjual saat berita mulai menakutkan. Itulah pembunuh kekayaan yang sebenarnya, bukan penurunan pasar.

Jelas, tidak semua saham diciptakan sama. Jika Anda memegang perusahaan dengan fundamental yang lemah dan tidak punya keunggulan kompetitif yang nyata, ya, itu bisa hancur dalam masa penurunan. Tapi bisnis-bisnis berkualitas dengan laporan keuangan yang kuat, manajemen yang baik, dan keunggulan yang benar-benar ada? Biasanya mereka justru keluar dari sisi lain dengan kondisi yang lebih kuat.

Pola yang terus saya perhatikan adalah bahwa orang-orang yang benar-benar membangun kekayaan bukanlah mereka yang mencoba mengatur waktu pasar atau mencari tahu saham mana yang harus dijual sekarang. Mereka adalah orang-orang yang memuat posisi pada kualitas, mengabaikan kebisingan, dan membiarkan waktu melakukan pekerjaannya. Netflix beralih dari pilihan Stock Advisor pada 2004 menjadi mengubah investasi $1,000 menjadi lebih dari $409,000. Nvidia pada 2005 mengubah $1,000 menjadi lebih dari $1,1 juta. Itu bukan kebetulan — itu yang terjadi ketika Anda tetap berinvestasi pada perusahaan yang tepat di tengah kekacauan.

Kesimpulannya? Jika Anda sedang berpikir untuk menjual, mungkin tanyakan pada diri sendiri apakah Anda benar-benar merespons fundamental atau hanya bereaksi terhadap judul berita. Ada perbedaan besar, dan salah satunya secara historis telah membuat orang menghasilkan banyak uang.