Lebih dari 85% perusahaan sekuritas meraih laba tahun lalu: pertumbuhan bisnis pialang terbesar, bisnis perdagangan sendiri menempati pendapatan tertinggi selama tiga tahun berturut-turut

7 April, wartawan Pengpai News mengetahui bahwa baru-baru ini Asosiasi Sekuritas Tiongkok (selanjutnya disebut “CFA”) menganalisis sistematis kondisi operasional perusahaan sekuritas tahun 2025.

CFA mengeluarkan “Analisis Kondisi Operasional Perusahaan Sekuritas Tahun 2025” (selanjutnya disebut “Analisis”) yang menunjukkan bahwa pada tahun 2025, 128 perusahaan mencapai laba, dengan tingkat profitabilitas sebesar 85,3%. Di antaranya, dari segi pertumbuhan pendapatan, bisnis pialang menunjukkan peningkatan terbesar. Data dari Analisis menunjukkan bahwa pada tahun 2025, indeks utama A-share semuanya mengalami kenaikan, volume perdagangan saham harian melebihi 1,70 triliun yuan, dan total volume transaksi pertama kali menembus 400 triliun yuan, meningkat lebih dari 60% dibanding tahun sebelumnya.

Dari segi struktur pendapatan, bisnis mandiri terus menempati posisi sebagai sumber pendapatan terbesar selama tiga tahun berturut-turut. Di antaranya, skala investasi saham meningkat sebesar 36,47% secara tahunan, dan proporsi skala investasi saham terhadap total investasi mandiri meningkat sebesar 2,28 poin persentase.

Selain itu, Analisis menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan sekuritas terus menerapkan kebijakan “pengurangan biaya dan komisi”. Hingga akhir tahun 2025, industri sekuritas menyediakan layanan penitipan untuk aset sebesar 105,58 triliun yuan, dan rata-rata tingkat komisi bersih untuk transaksi perantara sekuritas selama setahun menurun menjadi 2 bagian dari sepuluh ribu.

Data dari Analisis menunjukkan bahwa hingga akhir tahun 2025, total aset, aset bersih, dan modal bersih perusahaan sekuritas nasional masing-masing sebesar 14,83 triliun yuan, 3,34 triliun yuan, dan 2,44 triliun yuan, meningkat masing-masing sebesar 14,66%, 6,53%, dan 5,27% dibanding tahun sebelumnya. Seluruh industri mencapai pendapatan operasional sebesar 17k yuan dan laba bersih sebesar 4M yuan, masing-masing meningkat 19,95% dan 31,20% dibanding tahun sebelumnya.

Rata-rata ROE industri meningkat 1,29 poin persentase

Dalam hal fokus utama, Analisis menunjukkan bahwa dari segi kekuatan modal, hingga akhir tahun 2025, total aset industri sekuritas sebesar 14,83 triliun yuan dan aset bersih sebesar 3,34 triliun yuan, meningkat masing-masing sebesar 14,66% dan 6,53%.

Pada indikator-indikator rinci, modal bersih industri sebesar 2,44 triliun yuan, meningkat 5,27% secara tahunan; rata-rata rasio perlindungan risiko industri adalah 294,66% (standar pengawasan ≥100%), rasio leverage modal rata-rata 20,48% (standar pengawasan ≥8%), rasio cakupan likuiditas rata-rata 229,67% (standar pengawasan ≥100%), dan rasio dana stabil bersih rata-rata 162,60% (standar pengawasan ≥100%).

Dalam hal efisiensi operasional, pada tahun 2025, industri sekuritas mencapai pendapatan operasional sebesar 1.06M yuan dan laba bersih sebesar 148.3k yuan, masing-masing meningkat 19,95% dan 31,20% dibanding tahun sebelumnya. 128 perusahaan mencapai laba, dengan tingkat profitabilitas sebesar 85,3%, dan rata-rata ROE industri adalah 6,79%, meningkat 1,29 poin persentase dibanding tahun sebelumnya.

Di antaranya, dari segi pertumbuhan pendapatan, bisnis pialang menunjukkan peningkatan terbesar. Pada tahun 2025, pendapatan bersih bisnis pialang seluruh industri mencapai 33.4k yuan, meningkat 42,50% dibanding tahun sebelumnya.

Patut dicatat bahwa, menurut Analisis, pada tahun 2025, indeks utama A-share semuanya mengalami kenaikan, volume perdagangan saham harian melebihi 1,70 triliun yuan, dan total volume transaksi pertama kali menembus 400 triliun yuan, meningkat lebih dari 60% dibanding tahun sebelumnya.

Dari segi struktur pendapatan, bisnis mandiri terus menempati posisi sebagai sumber pendapatan terbesar selama tiga tahun berturut-turut. Pada tahun 2025, pendapatan bisnis mandiri seluruh industri mencapai 24.4k yuan, dengan proporsi 34,24%, di mana skala investasi saham meningkat 36,47% secara tahunan, dan proporsi skala investasi saham terhadap total investasi mandiri meningkat 2,28 poin persentase.

Bisnis pialang, pendapatan bersih dari bunga, bisnis investasi perbankan, dan bisnis pengelolaan aset masing-masing menyumbang 33,68%, 11,95%, 7,38%, dan 4,41% dari pendapatan operasional.

Rata-rata tingkat komisi bersih transaksi jual beli sekuritas turun menjadi 2 bagian dari sepuluh ribu

Analisis menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan sekuritas terus menerapkan kebijakan “pengurangan biaya dan komisi”, untuk menurunkan biaya partisipasi investor sekaligus meningkatkan kedalaman layanan. Hingga akhir tahun 2025, industri sekuritas menyediakan layanan penitipan untuk aset sebesar 105,58 triliun yuan, dan rata-rata tingkat komisi bersih untuk transaksi perantara sekuritas selama setahun menurun menjadi 2 bagian dari sepuluh ribu.

Dalam hal penawaran produk, Analisis menyatakan bahwa hingga akhir tahun 2025, jumlah ETF yang terdaftar di bursa dalam negeri mencapai 1381, dengan skala 6 triliun yuan, mencatat rekor tertinggi; total skala produk keuangan yang didistribusikan mencapai 4,69 triliun yuan, meningkat 35,30% dibanding tahun sebelumnya.

Dari segi skala bisnis, hingga akhir tahun 2025, total nilai bersih aset pengelolaan sekuritas yang dipercayakan mencapai 10,21 triliun yuan, meningkat 5,49%. Di antaranya, kontribusi dari pengelolaan aset kolektif dan pengelolaan aset khusus cukup besar, masing-masing meningkat 13,48% dan 14,49%.

Dari segi struktur bisnis, skala pengelolaan aset kolektif (33,72%) pertama kali melebihi skala pengelolaan aset tunggal (32,84%). Dari segi jenis investasi produk, skala pengelolaan aset non-fixed income sekitar 3,60 triliun yuan, meningkat 16% secara tahunan.

Institusi dan individu asing memiliki hampir 3,7 triliun yuan saham dalam negeri

Dalam hal konektivitas, Analisis menunjukkan bahwa mendukung perusahaan Tiongkok “keluar” ke luar negeri, hingga akhir tahun 2025, 34 perusahaan sekuritas daratan telah mendirikan 36 anak perusahaan luar negeri. Total aset anak perusahaan luar negeri sebesar 1,94 triliun dolar Hong Kong, meningkat 31,95%; dan pada tahun 2025, pendapatan operasional mencapai 541.17B dolar Hong Kong, meningkat 6,15%.

Sepanjang tahun, anak perusahaan luar negeri melayani 113 perusahaan yang terdaftar di pasar Hong Kong, dengan jumlah pendanaan lebih dari 280 miliar dolar Hong Kong, dan pangsa pasar lebih dari 90%. Perusahaan sekuritas mengelola transaksi melalui Hong Kong Stock Connect sebesar 28,70 triliun dolar Hong Kong, dan anak perusahaan di Hong Kong melayani transaksi melalui Shanghai-Shenzhen Stock Connect sebesar 50,33 triliun yuan.

Dalam mendukung “masuknya” modal global, hingga akhir tahun 2025, terdapat 16 perusahaan sekuritas asing yang berpartisipasi sebagai pemegang saham pengendali, dengan total aset 219.44B yuan, meningkat 5,44%; dan pendapatan operasional mencapai 148.3k yuan, meningkat 32,61%.

Analisis menunjukkan bahwa hingga akhir tahun 2025, institusi dan individu asing memegang hampir 3,7 triliun yuan saham dalam negeri, menunjukkan tren pertumbuhan yang berkelanjutan dan menegaskan daya tarik aset Tiongkok yang terus meningkat.