#Gate广场四月发帖挑战 Kegagalan pembicaraan AS-Iran, pandangan tentang dampaknya terhadap pasar

Akhir pekan ini, perwakilan Amerika dan Iran duduk di meja perundingan di Islamabad. Hasilnya, kedua pihak pulang dengan wajah masam, kesepakatan tidak tercapai, namun banyak kata keras yang dilontarkan. Wakil Presiden AS Vance mengatakan "tidak bisa mencapai kesepakatan," sementara perwakilan Iran langsung menuduh AS "terlalu serakah."
Sejujurnya, hasil ini tidak mengejutkan siapa pun. Sebelum perundingan dimulai, kedua pemimpin negara sudah memberi sinyal di dalam negeri bahwa "kami sudah menang," sementara syarat yang diajukan sepenuhnya tidak nyambung. Sejak awal, perundingan ini lebih mirip pertunjukan politik yang ditonton oleh penonton domestik dan internasional.
Yang menarik, saat kedua perwakilan saling berdebat, di Teluk Persia juga sedang berlangsung drama lain. Sebuah kapal perang AS berusaha mendekati Selat Hormuz, kapal kecil Iran langsung mengelilinginya, kedua belah pihak saling berhadapan di permukaan laut selama beberapa saat, akhirnya kapal perang AS berbalik pergi.
AS mengatakan mereka datang untuk "membersihkan ranjau," Iran berkata "kalau kalian maju lagi, akan ditembak." Lebih dramatis lagi, perwakilan Iran langsung menyampaikan pesan melalui perantara: "Kalau kapal kalian tidak mundur dalam setengah jam, kami akan bertindak, jangan harap perundingan ini berlanjut!"
Peristiwa ini mengungkapkan satu informasi penting: AS saat ini benar-benar tidak mampu mengendalikan Selat Hormuz. Iran tidak membutuhkan senjata teknologi tinggi, cukup melemparkan ranjau laut, mengirim beberapa drone, biayanya mungkin hanya puluhan ribu dolar, dan bisa membuat perusahaan asuransi takut menanggung risiko, pemilik kapal pun enggan mengoperasikan kapal mereka. Secara formal, selat ini masih terbuka, tetapi secara praktis sudah setengah lumpuh.
Namun yang menarik, bagi pasar keuangan, keretakan perundingan ini tidak selalu berarti buruk.
Di Timur Tengah, dalam jangka pendek, jangan berharap situasi benar-benar tenang. Tapi sekarang situasi sedikit berubah—setelah pertarungan ini, "aturan permainan" antara AS dan Iran mulai menjadi lebih jelas.
Pasar keuangan paling takut bukanlah berita buruk, melainkan "ketidakpastian tentang apa yang akan terjadi." Dulu, kekhawatiran utama adalah, jika kedua pihak menjadi sangat marah dan meledakkan ladang minyak, pipa minyak, pelabuhan, apa yang akan terjadi? Sekarang, garis batasnya sudah jelas: fasilitas energi sipil tidak boleh disentuh.
Ini seperti dua orang bertengkar, sebelumnya mungkin akan saling tusuk, sekarang sudah disepakati hanya boleh berkelahi dengan tinju. Meski masih berkelahi, kemungkinan menimbulkan korban jiwa jauh berkurang. Bagi pasar, ini adalah kabar baik.
Lihat saja pergerakan harga minyak, dan Anda akan memahami logika ini. Beberapa hari lalu, muncul kabar kemungkinan gencatan senjata, harga minyak langsung anjlok 20% dalam satu hari, dari lebih dari 110 dolar per barel menjadi sekitar 95 dolar.
Mengapa turun begitu tajam? Karena dalam kenaikan sebelumnya, sebagian besar adalah "premi ketakutan"—orang-orang khawatir Selat akan dikunci dalam jangka panjang, dan mereka sudah memperhitungkan skenario terburuk. Sekarang, mereka menyadari bahwa "terburuk pun seperti ini," dan biaya "ketakutan" yang berlebihan itu otomatis keluar.
Ada yang bilang Trump sedang memainkan strategi besar, sengaja menahan Iran, menghancurkan produsen minyak di Timur Tengah, agar AS bisa menguasai pasar sendiri. Ide ini agak naif.
Saat ini, dua hal paling penting bagi AS: pertama, mempertahankan keunggulan dalam perlombaan AI; kedua, menurunkan suku bunga tinggi untuk mengurangi tekanan utang. Jika mereka terus berlama-lama di Timur Tengah, inflasi global tidak akan turun, Federal Reserve tidak berani menurunkan suku bunga, biaya pinjaman perusahaan AS tetap tinggi, bukankah itu seperti menggali lubang sendiri?
Lebih penting lagi, kepercayaan AS di Timur Tengah sedang menurun. Dulu negara-negara Teluk merasa membayar perlindungan itu berharga, sekarang mereka melihat AS bahkan tidak mampu mengendalikan satu selat, pasti merasa ragu. Setelah kejadian ini, negara-negara Timur Tengah mulai menjual minyak ke China dan menggunakan Yuan untuk settlement, proporsinya sudah naik ke 41%, sementara bagian dolar AS turun ke 52%. Padahal beberapa tahun lalu, dominasi dolar mencapai lebih dari 90%. Dasar dari "dolar minyak" ini mulai goyah.
Setiap kekuatan besar memiliki siklusnya, dan sering melakukan kesalahan strategis. Amerika selama ini banyak melakukan kesalahan, hanya karena ukurannya besar dan mampu bertahan. Tapi sekarang, mereka sedang menginjak jalan menurun, berteriak "menuju kemenangan lagi dan lagi," yang justru akan mempercepat pengurasan kekayaan mereka sendiri.
Bagi investor, jalur masa depan sudah semakin jelas: pertarungan antara AS dan Iran akan terus berlanjut, dan pertempuran sambil berdialog akan menjadi norma. Harga minyak mungkin akan berfluktuasi antara 80-120 dolar, sulit kembali ke posisi rendah sebelumnya, tetapi skenario kenaikan tajam secara tiba-tiba seperti sebelumnya akan berkurang.
Dunia ini sedang beralih dari era unipolar "AS yang mengendalikan segalanya" menuju pola baru multipolar. Tatanan lama mulai melonggar, keseimbangan baru sedang terbentuk. Dalam proses ini, akan ada kekacauan, ketidakpastian, tetapi juga peluang baru yang muncul.