Baru saja menyadari sesuatu yang sering dilewatkan banyak orang saat menganalisis perusahaan. Laporan laba rugi bisa membuat bisnis terlihat menguntungkan, tetapi laporan arus kas memberi tahu cerita sebenarnya. Di situlah Anda mengetahui apakah sebuah perusahaan benar-benar menghasilkan kas atau hanya membakar uang.

Jadi, bagaimana Anda menghitung perubahan bersih kas? Sebenarnya cukup sederhana setelah Anda tahu apa yang harus dicari. Rumus perubahan kas pada dasarnya melibatkan penjumlahan tiga komponen utama dari laporan arus kas.

Berikut penjelasannya: Anda ambil kas bersih dari aktivitas operasi, lalu tambahkan atau kurangi kas bersih yang digunakan dalam aktivitas investasi, kemudian tambahkan atau kurangi kas bersih yang digunakan dalam aktivitas pendanaan. Beberapa perusahaan juga memasukkan pengaruh nilai tukar jika mereka beroperasi secara internasional. Itu saja. Itulah rumus perubahan kas Anda.

Biarkan saya jelaskan dengan contoh nyata. Tahun fiskal 2015 milik Walmart adalah contoh yang bagus untuk dilihat. Aktivitas operasinya menghasilkan sekitar $28,6 miliar dalam kas. Kemudian mereka menghabiskan sekitar $11,1 miliar untuk investasi seperti toko baru dan peralatan. Di sisi pendanaan, mereka menggunakan sekitar $15 miliar untuk pembayaran utang dan dividen. Setelah memperhitungkan pengaruh nilai tukar, perubahan bersih kas mereka sekitar $1,85 miliar untuk tahun tersebut.

Apa artinya sebenarnya? Nah, setiap bagian memberi tahu Anda sesuatu yang berbeda tentang apa yang dilakukan perusahaan. $28,6 miliar dari operasi menunjukkan mereka menghasilkan kas yang cukup besar dari bisnis inti mereka. $11,1 miliar dari investasi menunjukkan mereka menginvestasikan kembali ke dalam pertumbuhan. $15 miliar dari pendanaan menunjukkan mereka mengembalikan kas kepada pemegang saham dan mengelola utang mereka.

Bagian menariknya adalah bahwa rumus perubahan bersih kas tidak berarti banyak sendirian. Yang penting adalah konteksnya. Untuk perusahaan muda yang sedang berkembang, memahami posisi kas mereka sangat penting. Untuk perusahaan yang sudah mapan dan menghasilkan kas yang kuat, ini kurang menjadi perhatian. Tapi memahami cara membaca ini? Itu benar-benar berguna bagi siapa saja yang ingin tahu apa yang sebenarnya dilakukan perusahaan dengan uangnya.

Pada akhirnya, kemampuan perusahaan untuk menghasilkan dan mengelola kas adalah apa yang membedakan pemenang dari yang lain. Itulah mengapa belajar membaca laporan arus kas dan menghitung rumus perubahan kas dengan benar sangat berharga untuk waktu Anda.