BurningTheMidnightOilToMake

Fenomena paling kontra-intuitif minggu ini: emas dan Bitcoin turun bersamaan.
Dulu keduanya adalah "lindung nilai inflasi yang naik dan turun bersama", tetapi minggu ini realitas memukul wajah — harga emas jatuh dari 5600 ke 4010, -28%; BTC semalam menembus 59K saat perdagangan, likuidasi $1 miliar. Di permukaan, ini semua adalah narasi "dolar + suku bunga riil", tapi menurut saya ada sesuatu yang lebih dalam di baliknya:
Ketika ekspektasi runtuhnya cerita belanja modal AI meningkat, hal pertama yang dipotong likuiditas adalah aset yang tidak menguntungkan.
Emas tidak punya arus kas, BTC tidak

SK Hynix akan datang ke AS.
ADR dengan ukuran 29B hingga 33B, diperkirakan akan terdaftar di Nasdaq pada pertengahan Agustus dengan kode SKHY. Harga saham domestik Korea telah meningkat 3 kali lipat sejak awal tahun ini, naik 800% dalam 12 bulan terakhir.
Waktu ini sangat kritis—MU semalam baru saja menyelesaikan narasi 'kontrak jangka panjang + margin tinggi + kebutuhan AI', SK Hynix datang saat ini, pada dasarnya datang untuk memetik buahnya. Siapa yang tidak membutuhkan HBM? NVDA, AMD, GOOG? Saham ini langsung duduk di posisi C sebagai penjual air AI.
Tapi dengan ukuran sebesar ini, apakah

MU mengumumkan hasil tadi malam, luar biasa.
Pendapatan Q3 sebesar 41,46 miliar (ekspektasi pasar 35,84 miliar), EPS yang disesuaikan 25,11 (ekspektasi 20,78), margin laba kotor 84,9%.
Panduan Q4 lebih agresif — pendapatan 50 miliar ± 1 miliar, margin laba kotor sekitar 86%, EPS $31.
Setelah jam perdagangan sempat melonjak 15%, sekarang stabil di sekitar +5%.
Yang paling krusial adalah 16 kontrak jangka panjang, dengan volume terkunci selama 3-5 tahun, komitmen finansial sebesar $220 miliar.
CEO mengatakan 'setengah nyawa dimasukkan ke dalam kontrak jangka panjang' — ini berarti logika kapital

Futures sebelum pasar dibuka masih cukup stabil, tetapi tidak ada yang benar-benar peduli dengan futures—seluruh pasar sedang menunggu MU.
Pergerakan 13% yang diperkirakan berarti apapun arahnya, tidak akan tenang. Dan jangan lupa besok ada PCE, apakah grafik titik hawkish Warsh terakhir bisa melonggar, akan terlihat besok sore.
Malam ini, bertahanlah melewati babak ini.
#MU #PCE #美股

MU malam ini setelah pasar tutup mengumumkan hasilnya.
Papan permainan pasar sudah sangat jelas terbuka—EPS Q3 19,72, pendapatan 19,72, pendapatan 34,5B, pertumbuhan laba YoY 932%.
Produksi HBM mencapai penjualan penuh sepanjang tahun 2026, margin laba kotor diperkirakan 81%.
Saya bingung bukan pada angka Q3—kemungkinan besar melebihi ekspektasi.
Masalah sebenarnya adalah: apakah margin laba kotor 81% ini perubahan struktural atau puncak siklus?
Goldman memberikan target harga 400 adalah taruhan pada yang kedua, percaya bahwa gen boom-bust chip penyimpanan tidak begitu mudah diubah.

SPCX上市才几天就开始发债了，$200亿规模，史上最大首发债券之一。
Saya tidak bisa berhenti memikirkan satu hal: perusahaan yang memiliki $1000 miliar kas di buku, mengapa harus meminjam uang? Mungkin satu-satunya jawaban—Musk sedang menimbun amunisi untuk ekspansi infrastruktur luar angkasa dan kekuatan komputasi AI di putaran berikutnya. Kas cukup untuk kebutuhan sehari-hari, tetapi untuk mengembangkan Starship V3 dan generasi berikutnya dari superkomputer xAI, $1000 miliar sebenarnya tidak banyak.
Respon pasar obligasi juga sangat jujur: harga saham turun 16% dalam satu hari, biaya penerbitan obligasi pasti lebih mahal d

Risiko gelembung AI semakin meningkat!
Menggunakan AI untuk melaporkan gelembung AI hanyalah operasi ajaib seperti ini yang bisa muncul pada tahun 2026.
‍#Aİ #AI泡沫 #GOOG

Accenture hôm thứ Năm tuần trước giảm 18%, MRVL cùng ngày tăng 7%.
Ini bukan kebetulan, ini adalah peta ke mana uang mengalir di era AI.
Sebuah perusahaan konsultasi yang mengandalkan penjualan tenaga kerja, klien mereka sendiri menggunakan AI untuk menyelesaikan pekerjaan,
mengapa mereka masih perlu mengirim 200 konsultan untuk tinggal selama tiga bulan dan membuat PPT?
Dalam laporan keuangan ACN ada kalimat "AI sedang mengubah permintaan layanan tradisional",
setiap industri profesional harus membacanya dengan serius tiga kali.
Pada saat yang sama, uang AI sedang mengalir deras k

Pasar tutup selama tiga hari kembali, minggu ini mungkin menjadi minggu terpenting kedua kuartal ini. MRVL hari ini masuk ke indeks S&P 500, tetapi dana pasif mulai membangun posisi sejak pengumuman tanggal 5 Juni, jangan berharap ada kejutan besar pada hari pelaksanaan. Pertunjukan utama akan datang: Selasa FDX → indikator ekonomi nyata Rabu MU → Ujian tengah semester paling jujur dari pasar AI Jumat PCE inti → kartu truf Federal Reserve langkah selanjutnya. Saya paling tegang dengan MU, jika HBM sedikit lebih lemah, seluruh logika valuasi sektor AI harus diulang lagi.

Hari ini pasar saham AS libur, Juneteenth, hari peringatan. Tapi tadi malam saya ingin bicara lagi tentang pasar tersebut.
INTC tadi malam ditutup naik 10%, mencapai rekor tertinggi baru sekitar $134, sudah naik +228% tahun ini.
Alasannya adalah Trump di Truth Social memposting bahwa Apple setuju bekerja sama dengan Intel dalam merancang dan memproduksi chip domestik AS—hal ini secara struktural membalik cerita "Intel=kesalahan dalam manufaktur wafer".
Seiring dengan pangsa pasar CPU server AMD di Q1 mencapai 33% (mengambil alih cash cow Intel yang paling stabil selama 30 tahun), seluruh

Bermain judi kecil, malam ini Republik Ceko pasti menang, saya tebak 2∶0
#预测世界杯加拿大VS卡塔尔

Setelah Warsh naik ke panggung, perubahan nyata pertama bukanlah suku bunga—melainkan suara.
Dari 341 kata menjadi 130 kata. Dia memotong dua pertiga dari pernyataan Fed. Semua kata-kata "panduan ke depan" hilang, bahkan bahasa yang bersifat sugestif seperti "cenderung menurunkan suku bunga" pun hilang. Dia sendiri mengatakan dalam konferensi pers: "Pernyataan itu hanya memberi Anda fakta, yang bisa kami tentukan."
Dia tidak menyertakan titik pada diagram titik. Dia mengatakan "tidak membantu dalam pelaksanaan kebijakan," lalu mengisyaratkan bahwa sebelum akhir tahun mungkin perlu meninjau kem

Dua hal yang tampaknya kontradiktif terjadi secara bersamaan: nota kesepahaman antara AS dan Iran resmi berlaku, risiko geopolitik di Timur Tengah secara substansial menurun;
Pada saat yang sama, Federal Reserve justru lebih hawkish daripada tiga bulan yang lalu.
Gabungan ini cukup magis. Logika normal adalah—penyelesaian geopolitik→harga minyak turun→tekanan inflasi berkurang→Fed cenderung dovish. Tapi jalur kenyataannya adalah: penyelesaian geopolitik→harga minyak memang turun (WTI sebelumnya dari 100+ turun ke kisaran 80)→tapi CPI tetap 4,2%→pasar tenaga kerja tetap kuat→Fed malah meras

Malam ini, hari pengambilan keputusan FOMC.
Saya akui, setiap hari bangun minggu ini hal pertama yang saya lihat adalah FedWatch.
Kemarin 97% kemungkinan tidak akan ada perubahan, pasar sudah menganggap "menjaga 3.50-3.75%" sebagai angin lalu.
Tapi malam ini yang benar-benar menentukan arah adalah pukul 3:30 ketika Warsh pertama kali tampil di depan.
Peta titik Maret masih menyiratkan satu kali penurunan lagi tahun ini, tapi sekarang pasar berbalik — CME menunjukkan kemungkinan kenaikan suku bunga tahun ini mencapai sekitar 70%.
Celah di tengah ini adalah lubang yang harus ditutup da