8月の嵐が近づいていますか？ビットコインが強く下落する可能性がある5つの警告信号

7月が徐々に終わろうとしている中、ビットコイン市場は注目すべき変動を見せています。特に、月の最終週には利確の圧力が高まり、来る8月に重要な転換点が現れる可能性について懸念が高まっています。

専門家の分析とオンチェーンデータによると、ビットコインの価格軌道に強く影響を与える可能性のある4つの主要な売り圧力の源が形成されています。それでは、これらの要因は何であり、市場のトレンドにどのように影響を与えるのでしょうか？

1. “冬眠していたクジラ” が目覚める – 利確の圧力が高まる

7月初め、BeInCryptoは、14年以上の活動停止の後に突然「目覚めた」80,000 BTCを保有するクジラのウォレットについて報じました。このウォレットからの売却取引は、Galaxy Digitalのサポートを受けて、月末のビットコインの上昇を抑える要因となりました。

ビットコイン価格とギャラクシーデジタルウォレットの出入り|出典:CryptoQuantCryptoQuantのデータによると、Galaxy Digitalが管理するウォレットからの大規模な引き出しは、ビットコインの価格修正と一致することがよくあります。

注目すべきは、7月29日にLookonchainが引き出し取引の一連の記録を続け、新たな売却の懸念を引き起こしたことです。

「Galaxy Digitalは引き続き顧客のBTC売却をサポートするのでしょうか？過去12時間で、Galaxy Digitalは3,782 BTC (を追加で移動させ、約4億4,700万ドル)の価値があり、その大部分は取引所に向かっています」とLookonChainは述べています。

そこに留まらず、最近、6～14年間「冬眠」していた2つのクジラウォレットが突然再び活動を開始しました。SpotOnChainによれば、他に3つのウォレットもおそらく同じ実体に属しており、3～5年の「静止」状態の後に10,606 BTC (、約12.6億USD)を移動させたとのことです。

これらの長年のクジラウォレットの一斉復帰は、8月に売却圧力がさらに高まる可能性があるという懸念を引き起こしています。

2. "ダイヤモンドの手"からの利確の圧力

二つ目の売り圧力の源は、長期ホルダー(LTH)から来ており、これはビットコイン市場の「背骨」と見なされています。

CryptoQuantによると、LTHは7月末にBTCが120,000 USDの範囲で動いているときに資金を引き出し始めました。これは慎重な心理が高まっていることを示す兆候であり、多くの経験豊富な投資家がリスクの潜在的な市場環境の中で保有を続ける代わりに利確を選んでいます。

“長期ホドラーは、歴史における重要な心理的レベルである120,000 USDの抵抗ゾーンで純利益の現実化を始めました。これは、いくつかの投資家が多くのサイクルを通じて保持していたことを示しており、利確を始めていることを示しています。” アナリストのBurakkesmeciは述べています。

LTHビットコインのネットポジションの変化 | 出典: CryptoQuant2025年第1四半期に、このグループの売り越しの動きは、ビットコインの価格を75,000 USDを下回るまで押し下げる一因となりました。このトレンドが続く場合、8月には売り圧力が大幅に増加し、深い調整のリスクが現実のものになる可能性があります。

3. マイナーからの資金流入増加 - 追加供給の圧力

第三の要因は、マイナーのウォレットから流出するビットコインの量に由来し、これは採掘者からの直接的な売圧を反映する重要な指標です。

CryptoQuantのデータによると、7月を通じてマイナーのウォレットからのBTCの資金流出が前の減少期間の後に再び増加し、トレンドの反転の可能性を示しています。

通常、マイナーは運営費用を賄うためや急騰後の利益を実現するためにビットコインを売却します。この売却の傾向が続く場合、特にクジラの動きや長期保有者の行動と組み合わさると、売却圧力はますます高まる可能性があります。

「マイナーのウォレットからの平均取引通貨量が増加しています。多くのマイナーが一斉に在庫を放出すると、供給ショックが発生し、価格下落圧力がかかる可能性があります」とCryptoQuantは警告しています。

ビットコインのマイナーからの資金の流れ | 出典: CryptoQuant## 4. アメリカの投資家からの売り圧力 – コインベースプレミアム指標がマイナスに転じる

最後の要因は、米国の投資家の行動から来ており、Coinbase Premium指標を通じて反映されています。この指標は、CoinbaseとBinanceの間のビットコインの価格差を測定します。この指標がマイナスの場合、ビットコインはCoinbaseで低く取引されており、米国市場からの需要の低下または強い売り圧力を反映しています。

CryptoQuantのデータによると、積極的な維持期間の後、Coinbase Premiumは7月末にマイナスに転じました - 特に注意すべきシグナルです。

「ビットコインコインベースプレミアムの距離が再びマイナスに転じました。これは、アメリカ市場での需要が弱まっていることを示しています。注意が必要です」とIT Techのアナリストは述べています。

ビットコイン コインベース プレミアム | 出典: CryptoQuantマイナスのプレミアムは必ずしもトレンドの反転を引き起こすわけではありませんが、歴史的にはそれが通常、上昇の鈍化を示唆することが示されています。売り圧力が引き続き高まると、8月にネガティブな調整のリスクが完全に発生する可能性があります。

5. MVRV比率からの反転シグナル – 8月は局所的なピークとなる可能性があるか?

4ヶ月連続での価格上昇の後、一部のアナリストは8月の見通しに対してより慎重になっています。Coinglassの統計によれば、第3四半期は通常、年間で最も弱い四半期であり、8月は通常、最もパフォーマンスが悪いとされています。

ビットコインの月間利益 | 出典: Coinglass注目すべきは、CryptoQuantのYonseiアナリストが、ビットコインの評価水準を測定する指標であるMVRV比率が、サイクルのピークに近づいていることを指摘しており、このシグナルは8月末に現れる可能性があるということです。

2021年のサイクルでは、MVRV比率がダブルトップを形成し、市場のピークを正確に予測しました。歴史が繰り返されるなら、8月はビットコインが調整または蓄積の段階に入る前に、局所的なピークを示す可能性があります。

「私たちは楽観主義と慎重さが共存する領域に足を踏み入れています。これはリスク管理を強化し、戦略において柔軟性を維持する時です」と延世大学は強調しています。

ビットコインとMVRV比率 | 出典: CryptoQuant売り圧力への懸念にもかかわらず、Kaikoの最新レポートはビットコイン市場の耐久性への信頼を示しています。Kaikoによれば、現在の流動性の深さは、売りの波を吸収するのに十分大きく、制御できない悪影響が発生するリスクを最小限に抑えます。

「流動性が豊富で、大口の注文処理能力があり、資産運用会社からの需要が増加していることは、経験豊富な機関トレーダーの存在を示しています。彼らは短期的な価格変動にあまり影響されないため、予想される多くの変動がある8月のBTCの動向にとって、これはポジティブな要因です。」とKaikoは述べています。

全体として、長期ホイールウォレット、長期保持グループ、マイナー、アメリカの投資家からの4つの売り圧力源と、サイクルのピークに近づくMVRV信号が、8月のビットコインに対して慎重な状況を描いている。しかし、流動性の深さとKaikoが強調するような金融機関の参加が、市場が深刻な崩壊を回避するための「クッション」を作り出している。

これらの要素に基づいて、来る8月のための3つの主要なシナリオを想像することができます:

8月はそのため、転換点となる可能性があります。上昇トレンドが続くことを期待する人々にとっては試練であり、投資家がポートフォリオを再構築し、リスク管理を強化し、予測不可能な変動に対して柔軟性を保つ機会でもあります。

エマ