イーサリアム “倒れる” 天国の入り口で: 危険な信号か、仕入れのチャンスか?

イーサリアムは、史上最高値に近づいた後、調整を経験しました。これは、暗号市場全体の広範な調整の傾向を反映しています。時価総額で二番目に大きいデジタル資産は、先週4,776 USDに達しましたが、2021年に設定された4,878 USDという記録にわずかに及びませんでした。その後、再び下落しました。 記事執筆時点で、ETHは4,280 USD付近で取引されており、過去24時間で5.7%の下落に相当し、最近のピークから約500 USD低下しています。この下落は、アナリストが先物市場での取引活動を注意深く監視している状況で発生しています。 イーサリアム先物市場は大幅に上昇しています CryptoQuantのCryptoOnchainからのデータは、最近のセッションでイーサリアムの先物市場に参加する個人投資家の数が大幅に増加していることを示しています。活発な取引活動と高い(OI)のオープンポジションは、市場がバブルのポイントに向かっているのかどうかの疑問を引き起こしました。 CryptoOnchainは、ETHの先物取引の頻度が、彼が「多くの小売」や「過剰な小売」と表現する領域に入ったと述べており、これは強い上昇トレンドの終わり近くに通常現れる閾値です。 「ETHの価格が4,500 USDを超えたとき、小売業者の参加が急増している」と彼は説明し、これらの条件が通常、大きな変動と急激な下落を引き起こすことを強調した。 追加の指標もこの慎重な見解を支持しています。現在のイーサリアムの先物取引の取引量バブルマップは、最近の高価格近くに大きな赤いバブルのクラスターを示しています - これは通常、過剰なレバレッジが取り除かれた際に強力なブレイクアウトや急速な調整を予告します。

同時に、バイナンスのETH先物のOIは、約120億USDに近づいた後、約103億USDに減少しました。依然として記録的な高水準にあるものの、最近の減少は一部のトレーダーが保有率を減らした可能性を示しています。CryptoOnchainは警告します: 「価格のピーク近くでの大規模なオープンポジションの拡大は、次の価格上昇の原動力となるか、または市場が反転する際に売りの波を引き起こす可能性があります。」 彼はまた、バイナンスでのテイカーの買い/売り比率が1以下であることに注意しており、最近の市場では売り圧力が支配していることを示しています。

現物市場からの視点: 緊張はそれほど深刻ではない すべてのアナリストが現在の下落を市場の緊張の兆候と見なしているわけではありません。CryptoQuantのコントリビューターであるWoominkyuは、ETHの永続的な先物契約の資金調達率が0の周辺で維持されていることに気づきました。これは、資金調達率が0.05–0.1に急上昇し、過熱した買いポジションを示した以前の2020–2021年の強気市場とは対照的です。 "ETHは4,200 USDを突破しましたが、資金は依然として停滞しています"とWoominkyuは説明しました。“これは、上昇の勢いが主にレバレッジではなく、現物取引によって促進されていることを示しています。”

アナリストによると、この状況は以前の上昇に比べて比較的健全な市場環境を反映しており、強制清算のリスクを下落させています。彼は、ETHが短期的なピークに達するためには、0.05を超える資金調達率が重要な閾値となることを指摘しました。 要するに、イーサリアムは重要な岐路に立っています：投資家は次のトレンドを予測するために、先物市場と現物市場の両方からのデータを考慮する必要があります。個人投資家からの売り圧力と安定した現物買いの組み合わせが、機会とリスクの両方を秘めた市場の状況を作り出しています。