ビットfinex アルファ | BTC の下落、ALT の停滞

2025-09-01 12:56:06

完全なレポートをダウンロードビットコインは$110,000を下回り、2025年1月のピークである$109,590を下回り、過去最高値の$123,640からの下落幅を13％以上に広げました。このブレイクダウンは技術的な重みを持っていますが、歴史的な下落パターンと季節性は、市場が実際には修正フェーズの後半にあることを示唆しており、$93–$95,000が循環的な底値として最も可能性の高いゾーンとして浮上しています。オンチェーンデータはこれを確認しています：現在の短期保有者実現価格は$108,900で、これは重要なピボットとして機能しており、このレベルを下回る持続的な取引はさらなる下落を助長する可能性が高いです。累積ボリュームデルタなどの取引所の注文フローメトリクスは、スポットセンチメントの中立化を強調しており、強力な調節剤が現れるまで買い手が後退しているという見解を強化しています。

アルトコインはより悪化しており、広範なリスク回避の動きを反映しています。ETHは新しいATHを一時的に記録した後、14パーセント下落し、XRP、ADA、DOGEは二桁の損失を見ました。しかし、機関投資家の需要は表面下で堅調であり、ETHの財務と企業買い手は保有を拡大し続けています。CROやPUMPのような中型株は、物語主導のラリーを通じてパフォーマンスを上げましたが、このローテーションは弱い銘柄の犠牲のもとに行われ、新たな資金流入はありませんでした。

現れているのは停滞しているアルトコインの時価総額であり、アルトの動きは拡大ではなく資本の回転を示しています。ETFの流入は季節的に控えめで、投機的な過剰は排除されているため、9月はQ4の回復に向けて構造的な要因が再主張される前の周期的な低点を示す可能性があります。

8月の最終週、米国の経済データは、連邦準備制度理事会の9月会合を前に政策立案者にとって混合した状況を示しました。7月の消費支出は0.5％増加し、4か月ぶりの強さを記録しましたが、インフレ圧力は依然として高く、コアPCEは前年同月比2.9％上昇しました。同時に、雇用創出は月平均35,000件に減速しましたが、セントルイス連邦準備銀行からの更新されたベンチマークは、労働市場の安定を維持するために現在必要な新たな雇用が少なくて済むことを示唆しています。この再調整は政策緩和の閾値を下げ、インフレが目標を上回っているにもかかわらず、9月の利下げに対する期待を傾けています。GDPデータは複雑さを増しました：第2四半期の成長率は3.3％に上方修正され、強力な知的財産と設備投資によって支えられましたが、シカゴビジネスバロメーターなどの地域調査は、関税と信頼感の低下によるビジネス活動の減速を示唆しています。

これらのマクロ経済の変化に加えて、規制や暗号市場の動向が資産クラスへの広範な金融支援を強調しました。商品先物取引委員会は、外国取引所の枠組みを再確認し、オフショア取引所が確立されたルールの下で米国市場に再参入できることを明確にしました。この調整は流動性を改善し、市場の断片化を減少させると予想されています。デジタル資産の企業による採用も加速しており、BitMine Immersion Technologiesは、ビットコインの総供給の5％を取得するという野心を追求しながら、88.2億ドルの暗号と現金を保有する世界最大のイーサリアム財務会社としての地位を強化しました。