起動2日目、HyperliquidのHIP3にはどのような潜在的なAlphaがありますか？

原文タイトル：スタートから2日、HyperliquidのHIP3にはどんな潜在的なアルファがありますか？

原著者:リズムワーカー

オリジナルソース:

転載:マーズファイナンス

Hyperliquidの今年のパフォーマンスはすでに驚くべきものです。

しかし、Hyperliquidの真の野心はそれだけにとどまりません。最近開始されたHIP-3アップグレードにより、HyperliquidはPerp dexから新しいコンポーザブルファイナンスのレゴに変わりました。

現在、HIP-3エコシステムには20を超えるプロジェクトが含まれており、取引フロントエンド、流動性ステーキング、DeFiプロトコル、AIインフラストラクチャ、予測市場など、複数の垂直分野をカバーしています。このエコシステムには非常に明確な特徴があります：ほとんどのプロジェクトはまだテストネット段階にあり、チームメンバーは多くが仮名を使用しており、資金調達は主に自己資金に依存しているようで、HyperliquidがVCを拒否するという価値観に完璧に合致しています。

このエコシステムで最も興味深い点は、彼らが永続契約というツールを新しいシーンに適用しようとしていることです——プリIPO企業の株式、伝統的な株式、商品、計算力リソース、または利回りそのものに関わらず。HIP-3が提供する無許可のフレームワークは、予想外の革新エネルギーを解き放っています。

しかし、まだ初期段階であるにもかかわらず、Kinetiq（19億ドルのTVL）、Unit（8億ドルのTVL）、Felix（3億ドルのTVL）などのいくつかのTVL上位プロジェクトは、すでにかなりの影響力を示しています。律動BlcokBeatsは、16のHIP-3エコシステムプロジェクトを選んで紹介しました：

取引フロントエンド

基づいて

BasedはHyperliquid上に構築された取引のスーパーアプリで、Ethena Labsのサポートを受けています。それは現物取引と永続先物取引を提供し、( 40倍のレバレッジ)、Based Visaカード、ポートフォリオ管理、アフィリエイトプログラムをサポートしています。また、Based Streamsという非常にクールな機能もあります。これはDEXによって駆動されるライブサービスで、クリエイターは自分の取引プロセスをライブ配信し、トークンのチップを受け取ることができ、HyperCoreを通じて視聴者に報酬を与えることができます。

Basedは10月10日にBased Streamsを発表し、HIP-3市場をサポートする最初のフロントエンドとなりました。また、最初のXYZ100-USD指数市場も導入され、24時間の取引量は3500万ドルに達しました。iOSおよびAndroidアプリは2025年中にリリースされる予定です。

リキッド

LiquidはHyperliquidのために設計されたモバイルファーストの取引アプリです。非管理型の永続的な先物取引(で最大100倍のレバレッジ)、収益戦略、厳選された経済ニュースを提供しています。敷居を下げるために、Liquidはメール登録機能を統合し、ウォレットの複雑さを簡素化して、一般ユーザーが簡単に利用できるようにしました。

チームはAIと暗号通貨の分野で専門的なバックグラウンドを持ち、DeFiとモバイル開発において豊富な経験を有しています。アプリは8月8日にApp Storeに登場し、Privyを統合して秒単位の登録と収益機能を実現しましたが、現在もパブリックテストの段階にあります。

オーラ

AuraはHyperliquidを統合したモバイルベースのソーシャル暗号アプリであり、核心理念は取引をソーシャル活動に変えることです。ユーザーは友人とリアルタイムで取引を行い、お互いの資産を追跡し、新しいトークンを一緒に探索し、冷たい取引を温かみのあるソーシャル体験に変えることができます。

リキッドステーキングとレンディング

Kinetiqエクスチェンジ

KinetiqはHyperliquid上の流動性ステーキングプロトコルであり、エコシステム内で最も高いTVLを持つプロジェクトで、19億ドルに達しています。ユーザーはHYPEをステーキングすることで、流動性証明書としてkHYPEトークンを取得できます。これをStakeHubを通じてトップバリデーターに委任します。kHYPEはHIP-3の永久契約の担保として使用でき、展開のハードルを大幅に下げます。

さらにすごいのは、Kinetiq が HIP-3 に基づいて立ち上げた Launch プラットフォームです。このプラットフォームにより、チームは大量の初期資金を必要とせず、クラウドファンディングの kHYPE ステーキングプールを通じて独自の永続的な契約取引所を展開できます。現在、Kinetiq は約 3600 万 HYPE をステークしており、HYPE の流通供給量の約 10% を占めています。

フェリックス

Felixは、HyperEVMに基づくDeFi貸付およびCDPプラットフォームで、Liquity V2からフォークされています。ユーザーはHYPEやuBTCなどの資産を担保として貸付を行い、Vanilla市場を通じてP2P貸付を行うことができ、さらに安定コインfeUSDを鋳造することもできます。Felixは可変金利モデルを採用しており、ユーザーに柔軟な貸付選択肢を提供します。現在のTVLは3億ドルです。

革新的な取引商品

ユニット

Unitは現物トークン化に焦点を当て、永続契約ではなく、HIP-3永続契約に対してネイティブな現物流動性を提供することでエコシステム全体を補完します。これはHyperliquid上で最大の現物資産デプロイ先であり、HIP-3上で最初にメインネットに上場したプロジェクトでもあり、BTC、ETH、SOLなどの様々な資産を保有しています。

同時に、UnitはHIP-3を通じてテスラ、グーグルなどのアメリカの主要株式に関連する永続契約市場を立ち上げ、伝統的な金融資産をブロックチェーンに持ち込もうとしています。チームメンバーはHRT、Jump、Fortressなどのトップ機関から集まっており、現在のTVLは8.31億ドルです。

ベンチュアル

Ventualsは、プライベートなpre-IPO企業の永続的な先物取引に特化した分散型デリバティブプラットフォームです。SpaceXやOpenAIの株式を取引したいですか？Ventualsで実現できます。最大10倍のレバレッジをサポートしています。プラットフォームはオプティミスティックオラクルとvHYPE流動性ステーキングメカニズムを使用しており、VCファイナンスのルートを取らず、2025年9月にコミュニティによって「Sekai Kappas」NFTを鋳造して資金を調達しました。

Ventuals は 2025 年初頭にテストネットを立ち上げ、10 月 16 日に vHYPE のステーキング預金を開放し、10 以上のプライベート企業の永久契約をテストします。これは HIP-3 のフラッグシッププロジェクトであり、初めて永久契約をオフチェーン資産に拡張し、HIP-3 の現実世界における応用の可能性を示しています。

ボルメックス

VolmexはHIP-3に基づくボラティリティ製品を提供しました。これは、暗号市場の恐怖指数としてBTCとETHのBVIV/EVIVインデックスを発表しました（従来の金融のVIXインデックス)に似ています）。VolmexはHyperliquidのビルダー市場フレームワークの下でボラティリティ永久契約を発売する計画で、トレーダーが市場のボラティリティを直接取引できるようにします。

ヌンチ

Nunchiが構築しているのは、収益目標型の永続契約取引所であり、収益と金利差を取引可能な永続的なデリバティブに変換します。プラットフォームは2種類の製品を提供しています：収益永続(はAPY/金利)に基づいており、基差永続(は価格比率)に基づいています。HIP-3では、NunchiはFR-永続を導入しました——他の永続契約の資金調達率の元市場で、HIP-3のステーキングと手数料収益を補完することに焦点を当てています。

ハイパーボリック

HyperbolicはHyperliquid上で商品先物永続契約を導入し、HIP-3標準を採用し、機関レベルのインフラを備えています。ユーザーは石油、金、天然ガスなどの伝統的な商品の永続契約を取引し、実物商品をブロックチェーン上で取引できるようになります。

Dドット

DdotはHIP-3に基づいて商品取引所を構築し、実物商品と取引可能な現実世界の資産市場に焦点を当てています。Hyperbolicの金融派生商品と比較して、Ddotは商品そのものの取引と流通により注目しています。

インフラ

グローバルコンピュートインデックス

リアルタイムクラウドGPU計算価格ダッシュボードとマーケットインデックスは、主要なGPU（H100、H200、A100など）のスポット価格とオンデマンド価格を集約し、日平均および30日平均価格を提供します。HIP-3に基づく世界初の計算永続先物を構築中で、オラクルプロバイダーとして価格データを無許可永続市場に入力します。

コア製品は運営中で、リアルタイムの現物価格を表示しています。Sedaとのオラクル統合を含むオンチェーン拡張が開発中です。

セカイ

Sekaiは、LST(流動性ステーキングトークン)プロトコルであり、誰でもHyperEVM上でCoreWriterに基づいたLST資産を簡単に作成できるようにします。これは、HIP-3の「ユニコーン」(の高ポテンシャルデプロイヤー)のために設計されており、50万HYPEの高いハードルの問題を解決します。企業、プロジェクト、コミュニティ、機関はSekaiを通じて独自の流動性ステーキングトークンを発表でき、各HIP-3 DEXにLSTサポートを提供する計画です。

フローDEX

Flow DEX は、世界的にコンプライアンスを遵守した流動性プロバイダーおよびOTC取引/マーケットメイキングインフラストラクチャー企業です。これは、Hyperliquid のスケールを拡大し、オンチェーンの深さを向上させ、機関資金を引き付け、取引所やプロトコルを横断するトークン発行をサポートします。エコシステムの流動性のバックボーンとして、Flow DEX は裏で重要な役割を果たしています。

その他

ハイパーベット

HyperbetはHyperEVM上に分散型カジノおよびギャンブルプラットフォームを構築し、オンチェーンのギャンブルゲームとソーシャルギャンブル体験を提供します。この分野は議論の余地がありますが、確かにブロックチェーンアプリケーションの一つの方向性です。

オンリーバイブス

OnlyVibesはHyperliquid上の取引コミュニティおよびシグナル共有グループで、取引のアイデア、リアルタイムの市場解釈、取引技術を提供し、メンバーがトレンドを把握しリスクを管理するのを助けます。技術製品と比べると、これはより取引者のコミュニティのようです。