シリコンバレーの教父ピーター・ティールが全ポジション決済した輝達「AIは早くもバブル化」、Nvidiaに三つのテクノロジー株に集中して賭けないように

ピーター・ティールが第3四半期にNVIDIAを大規模に清算し、投資ポートフォリオを縮小させたことで、AIブームの評価が過剰であるという懸念が浮き彫りになり、アップル、マイクロソフト、テスラにシフトした。（前提：資本支出が爆発的に増加しても利益が見えず、AI投資ブームが次の金融危機の引き金になるのか？）（背景補足：また別のビットコインマイニング企業がAIコンピューティングセンターに転換すると発表、BitfarmsのCEOは「BTCを掘るよりも利益が出る」と語った。）人々がNVIDIAの時価総額が5兆ドルに達したことを称賛している中、「シリコンバレーの教父」と称されるピーター・ティールは行動一つで歓喜を冷やした。2025年11月中旬に公開されたティール・マクロの第3四半期の13F報告によれば、彼のファンドは保有していた全53.7万株のNVIDIAを売却し、時価総額は約1億ドルとなり、ファンドの米国株ロングポジションは瞬時に2.12億ドルから7,440万ドルに減少し、規模はほぼ50%スランプとなった。この突然の退場は、市場からAI投資の狂熱に対する強い警告と見なされた。NVIDIAを全ポジション決済し、投資ポートフォリオを急縮小。報告書によれば、ティール・マクロはNVIDIAを売却しただけでなく、テスラの保有株の76%も一緒に削減し、Vistra Energyへの投資も全面的に終了した。わずか1四半期で、ファンドの総保有株数はわずか3銘柄に圧縮された：マイクロソフトが約34%、アップルが約27%、テスラは削減されたものの39%で首位を維持。第2四半期と比較して、保有株数と資金規模はともに大幅に縮小し、ティールが珍しく防御的な態度を取っていることを反映している。これらの調整は、「無敵」と見なされるAIチップ需要がピークに達している時に現れ、市場の注目を集めている。多くの機関がこの時に半導体チェーンに投資を増やしている中、ティールは逆行し、高Beta資産を放棄した。彼は実際の行動で市場に告げた：評価が現実から乖離しているとき、どんなに素晴らしい決算でも無限のP/E比の上昇を支えることは難しい。AIバブルに対する警告が浮上。ティールがAIの過熱に懸念を抱いているのは偶然ではない。関連報道によれば、彼は現在の雰囲気を2000年頃のネットバブルと比較し、「投機のスピードが実用化をはるかに超えている」と考えている。NVIDIAのデータセンターの収益が年率56%増加しても、彼の目には現価格が合理的であることを証明するには不十分だ。ティールにとって、AIの真の価値は時間をかけて蓄積されるものであり、憧れによって積み上げられる瞬間的な時価総額ではない。彼の「知行合一」がここに表れている。市場が「新しい黄金時代」と叫ぶ中、彼は資金を引き上げ、場を静けさに留めた。この逆行の操作は、単にテクノロジーサイクルの感受性から来るものではなく、彼の一貫した保守的なマクロ視点とも呼応している：感情が過熱しているときは、リスクを最優先に考慮しなければならない。プラットフォーム型の巨頭に目を向け、「緩慢な燃焼」を待つ。投資ポートフォリオがスリム化された後、ティール・マクロには3銘柄の株式が残っており、いずれもバランスシートが健全で、キャッシュフローが豊富な「プラットフォーム型」リーダーである。ティールは、AIの影響が「緩慢な燃焼」の形で浸透し、最終的にAIを広大なエコシステムに内在化できる企業が利益を得ると信じている。マイクロソフトはクラウドと企業サービスのクロスインテグレーションを持ち、アップルはハードウェアとサービスの二つのエンジンでエンドユーザーをターゲットにし、テスラは自動運転とエネルギーシステムによって長期的なストーリーを維持している。3者の共通点は、AIの熱が収束しても、依然として複数のキャッシュフローが評価を支えていることである。このように集中した配置は、一見単一のリスクを負うように見えるが、「人が多い場所には行かない」という原則よりも、ティールが重視しているのはトレンドのコアにしっかりと足を踏み入れ、「他人が膨らませた風船」を避けることである。ティールの退場と縮小は市場に警鐘を鳴らしている。ソフトバンクとマイケル・バリーも最近AI資産に警告を発しており、重鎮の連続的な行動は必ず感情の方向に影響を与えるだろう。世界中の資本が新技術を追い求める中で、投資家は再び「成長ストーリー」と「評価の規律」をバランスさせる必要があるかもしれない。関連報道：大規模な空売りから大きなショートスクイズへ！マイケル・バリーが自身のファンドを解散し、AIバブルがすべてを失うと予言。イーサリアムERC-8004プロトコルとは何か？AIエージェント「オンチェーンID」を構築：グーグル、MetaMask、Coinbaseが共同で支持。マスクが「1兆ドルの給与」をテスラ株主の承認を得て通過！10年以内にAIロボットの目標を達成する必要がある〈シリコンバレーの教父ピーター・ティールがNVIDIAを清算し「AIは早くもバブル化している」と警告。他の三つのテクノロジー株に集中投資することは避けるべきだ〉この記事は最初に動区BlockTempo《動区動趨-最も影響力のあるブロックチェーンニュースメディア》に掲載されました。