によって書かれた: TechFlow
紹介
市場は悲惨な雰囲気に包まれていますが、それでもごく少数のプロジェクトはうまくいっています。Asterはその一つです。
CoinGecko の 11 月 19 日のデータによると、$ASTER は過去 24 時間で 7.7% 以上の上昇を記録し、7 日間で 18.4%、14 日間で 32.1% の上昇を示しています。
今年最も成功したTGEプロジェクトの一つとして、Aster TGEが週内に2800%以上の急騰を記録したのを目の当たりにした市場は、Asterの今後の動向により一層注目するようになった。
結局、TGEがピークであるという劇を見慣れると、TGEの後も持続的なユーザー、取引、収入がなければ、市場やコミュニティの試練を本当に耐え抜いたとは言えない。
同時に、2025年はPerp DEXにとって爆発的な成長の年であり、Hyperliquid、Lighter、EdgeXなど、同じ軌道に乗っている他の製品の攻撃の下で、Asterのブレイクアウトバトルはより興味深いものになるでしょう。
では、Asterのコア競争戦略は何ですか？
ロケットローンチを通じて、ユーザーに高品質な資産への早期参加の入口を提供し、プライバシーに重点を置いたレイヤー1の導入、そしてステーキング/買い戻し/焼却/手数料割引などの一連の設計を通じて$ASTER トークンを活性化する… 2025年11月10日、アスターの創設者レオナルドは、コミュニティに直面したAMAイベントを通じて明確な回答を示しました：
市場には退屈なPerp DEXがもう1つ必要ではなく、真の取引の自由が必要です。その中には、安全性、信頼、プライバシー、効率、コスト、流動性、収益機会の発見と捕獲といった一連のニーズが組み合わさっています。
そしてAsterは、オンチェーン取引のエコシステムを再構築することによって、オンチェーン金融の道で真の安定した長期的な成功を実現しています。
Asterの未来を明らかにすることを目的としたAMAで、創設者たちは何を言ったのか？
この1時間のAMAをまとめると、以下のポイントを簡単に把握できます：
Asterはプライバシーに重点を置いたLayer 1を構築しています：チームは全力を尽くしており、2026年初頭までに内部テストを完了し、技術的にテストネットの準備を整えることを目指しています。
継続的なエンパワーメント $ASTER トークン：これまで、Asterは$ASTER に関して、手数料割引、エアドロップ、VIPレベルなどの具体的なユースケースを展開しており、買戻しおよび焼却計画を通じてトークンの価値を継続的にエンパワーしています。今後、Layer 1の開始に伴い、$ASTER トークンは、検証、ステーキング、ガバナンスなどのさらなるシナリオでより多くのユーティリティがアンロックされる予定です。
豊富な取引対象：暗号通貨のサポートを継続的に拡充するだけでなく、金、株式、コモディティなどの資産をサポートします。
流動性インセンティブの最適化：マーケットメイカーを継続的に惹きつけ、報酬を与えることで、大規模な通貨ペアのマーケットメイカーにインセンティブを与えるだけでなく、ロングテール市場の流動性を提供するマーケットメイカーにもサポートを提供します。
Degenの方向性探索：Rocket Launchを立ち上げ、継続的に運営することで、ユーザーに初期の価値キャッチ能力を与えます。
グローバル協力ネットワークの構築：取引エコシステムの地図を改善し、より豊かな体験をもたらします。
それぞれのラインは独立しているように見えますが、各ラインは力を合わせて、トレーダー、機関、ホルダー、マーケットメーカーなど、取引エコシステムのすべての参加者にとって本当に魅力的な取引環境をさらに構築します。
TGEの後、Asterはさらなる高みへと進む
TGEの巨大な成功は、まるでトラフィックの津波のように、Asterに大量のユーザー、取引量、コミュニティの議論をもたらしました。
TGEが無事に終了した後、今後どのようにユーザーを効果的に維持するか、取引プラットフォームAsterには独自の秘訣があります。
Asterの創設者レオナルドの計画では、これは収益を横に拡大し、体験を縦に深める二つの軌道の道筋です。
ユーザーを留めたいのであれば、まずはユーザーが快適に取引できるようにすることが重要です。つまり、一連の体験に関する最適化が必要です。Asterは取引者のために構築されており、CEXレベルのスムーズさとDEXの信頼できる環境を兼ね備えた取引エコシステムを作り出すことを目指しています。特に専門のトレーダーや機関ユーザーにとって、Asterは一連の利点を持っています：
一方で、非中央集権型アーキテクチャの下で、Aster はより迅速に新しいコインを上場させ、より柔軟に取引対象を拡張できます：Aster は許可不要のオープンを維持しており、暗号通貨をサポートするだけでなく、米国株や金などの資産取引もサポートしています。将来的には、さらに多くの米国株や商品カテゴリを拡張し、さまざまなトレーダーに対してブロックチェーン上で豊富な取引対象の選択肢を提供する予定です。
一方で、Asterは精緻な流動性管理を推進し続けており、市場メーカー計画はLPに対して流動性が薄い市場を補完するよう奨励することを目的としています。主流コインの流動性が大幅に最適化される中で、Asterは今後、ロングテール資産に重点を置き、小規模なコインの市場メーカーに対してより高い割合のリベート報酬を提供する計画です。これにより、流動性と取引品質を向上させ、ユーザーがどの資産を取引してもスムーズで低スリッページの体験を享受できるようにします。
プライバシー機能は、Asterが他のPerp DEXプラットフォームと差別化される大きな利点です。多くのユーザー、特に機関レベルのトレーダーは、すべての戦略やポジションがオンチェーンで公開されることを望んでいません。AsterのHidden Orders、非公開オーダーシステムなどの機能は、この点をうまく満たし、より多くの機関資金を引き寄せる助けとなります。
さらに、1001倍の極限レバレッジや手数料の優位性などの特徴は、大規模な機関や高レバレッジトレーダーにとって、さらなる規模のコスト差をもたらすでしょう。
取引体験を除いて、トレーダーは「得られること」をより重視しています。これはAsterのコア理念である「Trade & Earn」にぴったり合っています。
安定した収益はAsterの重要なモジュールであり、Asterはこのモジュールを通じて、特に機関投資家に対してより効率的な資金利用率を提供することを目指しています。組み合わせ貸付、永続的なメカニズム、および収益プールのメカニズムを通じて、リスクを制御しながら資本回収率を向上させることを実現します。将来的には、Asterはさらに多くのDeFiパートナーシップを拡大し、より多くの収益シナリオを提供する予定です。
USDFはAsterの安定収益モジュールの核心であり、Asterの取引システムにおいて取引担保、流動資産、受動的収入源の三重の役割を果たします。Deltaニュートラルな収益型ステーブルコインとして、USDFは主に基礎資産を低リスクのDeFiプロトコルに投入することで収益を生み出します。
TGEの後、Asterはユーザー向けに多様なインセンティブ施策を展開しました。一方では、Stage 3およびStage 4の活動を継続的に実施し、もう一方では総賞金プールが1000万ドルのDouble Harvest取引競技会を開催し、実際の取引に対して報酬を提供することでユーザーを引き付け、プラットフォームのエコシステムの成長を促進しています。
TGE 後、Aster のもう一つの無視できない動向は Rocket Launch の発表です。これは Aster の「流動性サポートを提供する」という価値を発揮するためのコアなプラットフォームであり、Rocket Launch は高い潜在能力を持つプロジェクトに対して、取引の深さと長期的な価値を兼ね備えたスタートアッププラットフォームを提供します。プロジェクトの運営者はプラットフォームを通じて賞金プールを設定し、より広範なユーザーにリーチすることができ、ユーザーは Degen を受け入れ、初期の機会を捕まえるための入口を持つことができます。開始以来、すでに 5 つのプロジェクトが立ち上げられ、累積報酬規模は 300 万ドル以上に達しています。
TGE以来、Asterのこの成長ロジックは具体的なデータによってその有効性が検証されています。
Asterの公式データによると、Asterのユーザー数は460万人を超えています。一方、Duneのデータによれば、Asterの24時間のポジション量は232.9億ドルで、週間取引量は256億ドルを超え、Perp DEXの市場シェアは20%以上です。
多くのデータは市場の下落により減少しているが、それでも Aster が Perp DEX 分野でしっかりと地位を確立し、トップレベルの存在となっていることを強力に証明している。
横の収益拡大と縦の体験深化の二軸を推進し続ける中で、Layer 1 戦略の継続的な推進に伴い、Aster 取引エコシステムにはさらなる大きな成長の余地が生まれました。
Aster Layer 1：Perp DEXから取引インフラへのストーリーのアップグレード
Asterの創設者レオナルドのAMAシェアの中で、最も注目されたのはAster Layer 1です。
Layer 1を構築することはインフラを構築することです。Aster Layer 1は、取引のために再構築されたチェーンを作ることを目指しています。
なぜ新しいチェーンを作る必要があるのか？問題の核心は、Aster の初心に戻ることです：ブロックチェーン上で真の非中央集権を実現しながら、なおかつ CEX の体験を持つ取引環境を提供することです。
一方で、Asterは取引エコシステムは分散型の基盤の上に構築されるべきだと考えています。なぜなら、ブロックチェーンがもたらす検証可能性と自己管理能力は、エコシステム全体に強力な信頼の基盤を築くことができるからです；
一方で、取引エコシステムにとって、取引の核心はオーダーブックのマッチングにあり、Asterは中央集権的なマッチング性能に近いインフラを提供する必要があります。しかし、既存のパブリックチェーンソリューションの取引マッチングはほとんどがコントラクトまたはオフチェーンシステムで実行されており、ブロックチェーンをデータ記録の場所としてのみ扱っているため、多くの制限があります。
一方で、マッチング性能の観点から見ると、Asterの創設者レナードは、現時点でどのブロックチェーンも中央集権的なマッチングエンジンやデータベースに勝てないと考えています。したがって、CEXの体験に匹敵することを追求する中で、Aster Layer 1は差別化競争の鍵をさらに見つける必要があり、プライバシーこそがAsterの答えです。
多くの場合、多くのトレーダーは自分の取引戦略が完全に透明にブロックチェーン上に露出することを望んでおらず、これは彼らに多くの追加の問題をもたらす可能性があります。戦略のプライバシーがますます重要になっています。著名なトレーダーのジェームズ・ウィンがハイパーリキッドでターゲットを絞った攻撃に遭遇したことは、この点をうまく示しています。また、Zcashの注目度の上昇も市場の需要をさらに裏付けています。ブロックチェーン上のプライバシーオプションを提供することは、現在の市場の空白であり、より多くのユーザーや戦略がブロックチェーン上で運用できるようにするための鍵でもあります。
以上のように、Aster Layer 1 はすでに形を成しています：
取引のために設計された：Aster Layer 1は、オーダーブックのロジックをブロックチェーンのコアに直接埋め込むことを目的としており、注文、マッチング、キャンセル、取り消しなど、取引マッチング全体のプロセスをコンセンサスおよび実行層に書き込んでいます。これにより、Aster Layer 1の全体のリソーススケジューリングとパフォーマンス最適化は、すべて取引を中心に展開され、CEXに匹敵する取引体験をもたらします。
プライバシーとセキュリティメカニズムの深度強化：プライバシーはAsterのコアな差別化優位性であり、Aster Layer 1の設計はプライバシー特性を継承し、取引戦略とユーザーのプライバシーを保護します。
検証可能な自己管理：中央集権的な取引のブラックボックスのジレンマを打破し、取引参加者は取引ルールを設定し、取引を検証できる。
Aster Layer 1によってもたらされるインフラの整備は、エコシステムの各モジュールを強力に連携させ、Aster取引エコシステムに一連の連鎖反応をもたらします：
一方では、それは取引体験の根本的な最適化です。
一方で、真の「検証可能 + 自己管理 + プライバシー」を実現することは、機関レベルの採用への扉を開き、Asterが「取引インフラ」の進化を推進することを助けます。DeFiプロジェクト、ブローカー、取引所、銀行、決済会社などの伝統的な金融機関は、Asterを基にして、Asterの「CEXレベルの流暢さとDEXの信頼できる環境」を兼ね備えた成功モデルを直接構築することができます：
Asterはマッチングエンジン + 流動性 + リスク管理を提供し、提携プロジェクトにはブランド + 製品 + ローカライズ運営を提供します。
将来的には、Asterはアジアを起点に、さらに英語市場に拡大し、グローバルなパートナーシップネットワークを継続的に拡大して、Asterの取引エコシステムの迅速な拡張を実現します。
同時にLayer 1の導入とステーキング機能の開始に伴い、Aster取引エコシステムの価値循環は、$ASTER トークンを通じてさらにクローズドループを実現します。
すべての価値が凝縮される $ASTER
エコシステムのコアバリューキャリアとして、Aster は $ASTER に向けて具体的なアプリケーションシーンを継続的に提供し、ホルダーに力を与えています。現在、以下のものがオンラインになっています：
ガバナンス：トークン保有者は、どの流動性ソースを統合するか、手数料構造、資金管理など、プロトコルの発展について投票できます；
手数料割引：$ASTER で取引手数料を支払うと、割引が適用されます；
VIPレベル：取引量や$ASTER の保有量などの次元に基づいて、複数のVIP階層システムを構築します。より高いレベルのユーザーは、より深い手数料割引、優先流動性アクセス、より高いレバレッジ上限などの特典をアンロックできます；
トークンエアドロップ：$ASTER を保有またはステーキングすることで、Aster Spectraでの倍率を向上させ、将来のエアドロップを優先的に受け取ることができます。
イベント参加：例えば、一定数量の$ASTER を保有している場合に限り、Rocket Launchなどに参加できます。
さらに、Asterは一部の貸出プロトコルと協力の話し合いを行っており、$ASTER トークンに対してより多くの使用シーンを提供しています。
同時に、Asterはトークンの価値をさらに維持するために、買い戻しと焼却メカニズムを導入しました。
これまで、AsterはS3期間に発生した取引手数料の70%-80%が$ASTERの買戻しに使用されることを発表し、S2およびS3のすべての買戻し資金の50%が消却され、50%がロックされたエアドロップアドレスに戻されることを示しました。これは、トークン供給を減らし、その長期的な価値を高めるためのものです。
現在、すべての操作は秩序正しく実行され、公開されており、透明性があり、コミュニティの信頼を強化しています。
シリーズの施策は$ASTER の投機的属性を大幅に弱め、さらに保有者を長期的なエコシステムの共建者に転換します。そして「より活発な取引 → プラットフォームのより高い収益 → より高い買い戻しと焼却 → さらに保有者へのエンパワーメント」という良性の循環の下で、より持続可能な発展のポジティブなフライホイールを形成します。
Layer 1が正式にローンチされた後、$ASTER はAster全体の取引エコシステムの価値とさらに密接に結びつくことになります：
一方で、バリデータノードとステーキング機能はAster Layer 1メインネットと共に立ち上がる予定です。Layer 1のほぼゼロGasの設計により、バリデータノードのインセンティブは二つの資金源によって駆動されます。一つはプロトコルレイヤーのエコシステムインセンティブ配分、もう一つは取引手数料の分配です。Asterが持続的な正のキャッシュフローを実現しているおかげで、エコシステムが安定かつ持続可能なインセンティブメカニズムを支えることができ、エコシステム内の取引行為もネットワークの安全性を維持する特別な意味を持つようになります。
一方で、買い戻しのロジックはスマートコントラクトに直接記述され、自動的に実行されることができ、各買い戻しの数量、価格、アドレスが公開され、確認できるようになり、前置取引や情報の非対称性を避けることができます。また、十分なアルゴリズムの柔軟性を保持し、異なる段階で異なる買い戻しパラメータを使用することが可能です。
さらに、Aster Layer 1 の導入に伴い、$ASTER トークンのガバナンスシナリオがさらに解放され、ステーキング者はオンチェーンガバナンス投票およびエコシステムパラメータの決定に参加し、トークンがエコシステム内でより中心的なガバナンスの役割を担うことになります。
エピローグ
Perp DEX製品の開発から取引インフラの再構築まで、Asterはオンチェーン取引の基盤オペレーティングシステムの物語的進化を展開しています。このアプリケーション層からインフラ層への飛躍は、Asterが無数の取引シナリオがその上に成長できるエコシステムの土壌を構築することに尽力していることを意味します。
世界中のDeFi、ブローカー、取引所、金融機関がAsterのインフラに基づいて自分たちのデリバティブ取引プラットフォームを迅速に構築できるとき、$ASTER トークンはこの巨大なエコシステムの価値の担い手として、その潜在能力はエコシステムの拡大とともに増大します。
さらに言及しなければならないのは、このストーリーの進化の背後に、Aster に鮮明な「バイナンス系」のラベルがあることです。YZi Labs は Aster の背後の支援者であり、さらに特筆すべきは、11 月 2 日の夜に CZ が自身の資金で 209 万枚の Aster トークンを購入したと発表したことです。これは CZ が Aster に対して強力な支持を示すものであり、この業界の真の影響者が実際の行動を通じて Aster の未来に投票していることを示しています。
取引性能から取引のプライバシーを実現するまで、Asterは誕生当初からPerp DEXの差別化競争路線を選択し、実際のパフォーマンスで迅速にPerp DEX市場シェアを獲得しました。そして、新たなPerp DEX競争の幕が開ける中、Asterは再び「TGE段階的な爆発的成長」を演じるのでしょうか？
Aster Layer 1は最も早く2025年末に皆さんにお目にかかる予定です。私たちは常にオンチェーン取引の未来に期待を持ち続けましょう。
