出典：Ark Funds ウェビナー；翻訳：ゴールドファイナンス
キャシー・ウッド：少なくとも今回の録画時点では、市場は動乱の中にあります。要するに、私たちは流動性の引き締まりを経験していますが、それは一時的なものだと考えています。
流動性の引き締めには三つの主要な理由があると考えています:
私たちはインフレが著しく低下しているのを見ています。10年物国債利回りによって測定されるインフレ期待は過去数ヶ月間低下しており、約2.5%の範囲にあります。ウエストテキサスインターミディエイト原油価格は60ドルを下回り、住宅価格のインフレは1.5%に低下しました。これが今後1年間のCPIに反映されるでしょう。
私たちの研究は、新しい技術の進化に伴うデフレの暗流が蓄積していることを示しています。私たちは、関税の影響が過ぎた後、来年にインフレーションが実質的に破裂することに驚かないでしょう。
さらに、私たちは雇用指標が著しく減少しているのを見ています。ADPレポートは雇用が収縮しているか、非常に緩やかに成長していることを示しています。新卒者の失業率は加速して上昇しています。これらはすべて、貨幣の流通速度が減速していることを示しており、前年比での減少が予想されます。名目GDPは4%または3%以下に落ち込む可能性があります。私たちは、政府が全面的に開放し、量的緩和が終了し、利率が弱い指標に反応して引き続き低下するにつれて、この流動性の引き締まりは過去のものになると考えています。
暗号エコシステムは流動性の変動の先行指標です。私たちは、この流動性の引き締めが数週間内に来月終わると考えています。金融エコシステムの再編成はまだ始まったばかりです。
キャシー・ウッドがビットコインの価格目標を150万ドルから120万ドルに引き下げたことに対するコメント：
私たちが価格目標モデルを更新する理由は：
ステーブルコインの加速的な成長はビットコインの一部の役割を代替しましたが、金価格の上昇は私たちの予想を大きく超えました。したがって、全体的に見て、ビットコインのブルマーケットの価格目標に変更はありません。私たちは依然として長期的な強気の見通しを再確認します。
キャシー・ウッドがAIバブル問題に応答：
多くの人がAIバブルのリスクを心配しています。テクノロジーと通信のバブル時代と比較すると、今の状況は天と地の差があります。その時は技術が成熟しておらず、コストが高すぎました。しかし今、私たちはクラウドコンピューティング、深層学習、トランスフォーマーアーキテクチャ、そして最近のChatGPTの瞬間を手にしています。私たちはAIの物語が始まったばかりで、私たちは第一局にいると考えています。
企業はAIから生産性の向上をまだ見ていないとする研究があるが、これは企業が再編成と変革を行うのに時間が必要だからである。しかし、消費者側ではAIが急成長している。Palantirのような企業は、競争優位を失う戦略的圧力に直面しているため、企業顧客の強い需要を示している。我々は、真の生産性の飛躍が来年に始まると予測している。長期的には、我々は世界の実質GDP成長が7%から8%の範囲に加速すると見ており、これは我々が前例のない技術革命の中にいることを反映している。
Ark Fundsチームメンバー ロレンツォ:
私たちはSolana全体に対して非常に楽観的です。Solanaの価格が遅れている理由はいくつかあります：
それにもかかわらず、私たちはSolanaが強力なロードマップと高品質なビルダーのチームを持っていると考え、引き続き前向きな態度を保っています。
Ark Fundsチームメンバーのデビッド:
私たちの初期モデルには、6つの主要な貢献者がいます：機関投資、デジタルゴールド、新興市場の避難所、国家財務省、企業財務省、そしてオンチェーン金融サービス。
私たちは「新興市場の避難所」という仮定を修正しました。新興市場での暗号通貨の広範な採用にもかかわらず、Chainalysisの報告によると、ビットコインは取引量の約20％を占めており、ステーブルコインは40％から50％を占めています。したがって、新興市場の避難所の仮定を比率で引き下げました。
しかし、金の時価総額の増加がこの調整の一部を相殺しました。
