HumidiFi:Solanaのボリュームで最大のDEX – Prop AMM革命

HumidiFiはソラナの疑いの余地のない出来高リーダーであり、日々$1 億の現物取引を処理し、ネットワーク上のすべてのオンチェーン現物活動の35〜40％を占めています。2025年半ばに立ち上げられ、すぐに大口トレーダー、機関投資家、自己保管を手放すことなくCEX品質の実行を求める小売ユーザーのための定番の場所となりました。

従来の自動マーケットメイカー(AMMs)が静的流動性曲線に依存しているのとは異なり、HumidiFiは**プロプライエタリAMM(Prop AMM)**で、オンチェーン決済とデータ駆動型マーケットメイキングを組み合わせています。これにより、クラシックDEXや多くの中央集権型取引所よりも、より厳しいスプレッド、より深い流動性、そして劇的に優れた価格影響を提供します。

なぜ従来のAMMは時代遅れなのか

クラシックな定数積AMM (ユニスワップスタイル)は、許可のない流動性にとって革命的でしたが、成熟するDeFi環境において構造的欠陥に悩まされています：

• リアルタイムの注文フローに反応できない静的価格設定
• 資本が全価格範囲に非効率的に分散されている
• 幅の広いスプレッドと不十分な価格発見、大きな取引に特において
• ユーザーセグメンテーションなし — 小売トレーダーは有害なアービトラージボットと直接競争します
• ボラティリティの際にLPを罰する高いインパーマネントロス
• 無数の小さなプールに分散された流動性

これらの制限は、2025年にソラナの出来高が爆発的に増加した際に痛感されました。

ソラナにおけるプロップAMM革命

わずか1年で、プロップAMMはSolanaの総DEX現物取引出来高の10%未満から70%以上に成長しました。HumidiFiはそのカテゴリの60%以上を占めており、チェーン上で最も重要な流動性提供場所となっています。

プロップAMMが問題を解決する方法:

• CEXおよびDEXデータにリアルタイムで調整される動的なアルゴリズムによる見積もり
• 実際の取引が行われる場所に集中した流動性
• スリッページとフロントランニングを減少させるアクティブな在庫管理
• プライベートオーダールーティング (ダークプールスタイル) 大口トレーダーをMEVから保護する
• 流動性提供者にとって優れた資本効率と低いインパーマネントロス

その結果？ 中央集権的な取引所を常に上回る実行品質を維持しながら、完全にオンチェーンかつ非保管型です。

HumidiFiの市場支配(November 2025)

• デイリースポットボリューム: $1.1B+
• ソラナ現物取引のシェア: 35–40%
• Prop AMMカテゴリーのシェア: >60%
• すべての主要なソラナアグリゲーターに統合されています (Jupiter, DFlow, Titan, OKX Router)

いくつかの取引ペアでは、HumidiFiは実効SOL/USD出来高でBinanceを上回っており、これはどの分散型取引所にとっても重要なマイルストーンです。

ビジョン：ソラナ上の真のインターネット資本市場

HumidiFiは単なる別のDEXではありません。次の時代のDeFiのためのインフラストラクチャです — 市場が迅速で、公平で、(に匹敵するほど透明であり、最終的には)従来の金融市場を置き換えることができるところです。

ソラナ上にネイティブに構築され、ネットワークの改善ごとに継続的にアップグレードされているHumidiFiは、チームが**「真のインターネット資本市場」**と呼ぶものに進化しています。オンチェーン取引は、機関投資家レベルのパフォーマンス、24時間年中無休の利用可能性、そしてゼロのカウンターパーティーリスクを提供します。

要するに、HumidiFiはSolanaでProp AMMの波に乗っただけでなく、それを創造し、現在それを支配していることを証明しており、分散型市場が中央集権型取引所よりも優れた実行品質を提供できる一方で、暗号の基本原則を維持できることを示しています。