Google TPUは20%の市場シェア獲得が見込まれ、Alphabetに9,000億ドルのビジネスチャンスをもたらす可能性

Googleの親会社Alphabetは、最近自社製AIチップTPUによって市場から大きな注目を集めています。このチップは元々Google Cloud向けの加速チップとして使われていましたが、ウォール街では今や9,000億ドル規模の新たなビジネスチャンスをもたらす可能性があるとみられ、今後数年でAI市場の20%のシェアを獲得する見込みです。Anthropicとの巨額受注や、Metaによる導入協議の報道など、AlphabetのAI戦略は同社株価が第4四半期に30%急騰した主要因の一つと見なされています。

株価が力強く上昇、TPUがその原動力に

報道によると、Alphabetの第4四半期株価は約30%上昇し、S&P 500で最も注目されるテック株の一つとなりました。市場では、主な要因はGoogle自社製AIチップTPUの好調なパフォーマンスだと広く考えられています。

TPUは元々Google Cloudの競争力の基盤とされてきましたが、今や市場はAlphabetが今後TPUを本格的に外部販売し、新たな収益源を開拓することに期待を寄せています。

企業がNVIDIAの代替策を模索、TPU需要が急拡大

米金融サービス企業DA Davidsonのテクノロジーリサーチ責任者Gil Luriaは、多くの企業がNVIDIA（(NVIDIA)）への依存を減らしたいと考えており、TPUは現時点で最も有望な代替案の一つであると指摘します。

彼は、Alphabetが本格的にチップ販売に乗り出せば、TPUが数年以内にAI市場の20%のシェアを獲得し、約9,000億ドルの潜在的ビジネスチャンスとなると予測しています。Luriaはまた、たとえチップを直接販売しなくても、TPUはGoogle Cloudの効率とコスト競争力を高めると補足しています。

多様なチップ供給への期待が高まる中、NVIDIAもCEOジェンスン・ファンのコメントを引用し「真の競争はチームの実力であり、このような複雑なチップを開発できる企業は多くない」と強調しています。NVIDIAのリードは製品だけでなく、チームと技術の蓄積によるものであり、簡単に追いつけるものではないと市場に警鐘を鳴らしているのかもしれません。

AnthropicやMetaとのTPU調達交渉で再びAlphabet株が上昇

今年10月末、AlphabetはAnthropicに対し数百億ドル規模のAIチップを提供すると発表し、同社株価は2日間で6%以上急騰しました。続いてMetaも数十億ドル規模でTPU導入を協議していると報じられ、再びAlphabet株価が上昇しました。

TPUはASICチップであり用途は限定的ですが、GPUよりもコストが低く、AI投資におけるコスト削減と効率化を求める企業ニーズに合致しています。

GeminiがTPUを後押し、市場の期待感が一段と高まる

Alphabetの最新AIモデル「Gemini 3 Pro」は高い評価を得ており、その計算アーキテクチャはTPU向けに最適化されています。これにより、市場はTPUの長期的な競争力にさらに期待を寄せています。

外部ではAlphabetがTPU販売をより積極的に進めるとの見方が強まっていますが、同社自身はまだ方針を明確にしていません。しかし、モルガン・スタンレー（(Morgan Stanley)）のアナリストBrian Nowakは、AlphabetがすでにTPUの販売戦略開始を決定した可能性があると考えています。

同社アジア半導体チームは、TPU需要が2027年に500万個、2028年に700万個と大幅に上方修正され、増加率はそれぞれ67%、120%に達すると予測しています。

収益貢献は大きく、依然として割安感

モルガン・スタンレーの試算によると、Alphabetが外部データセンターにTPUを50万個販売するごとに、約13億ドルの追加収益と1株あたり0.4ドルの利益が見込まれます。

市場はAlphabetの2027年の売上高を4,470億ドルと予想しており、13億ドルの追加は約3%の成長に相当します。過去3カ月で市場は同社2027年の売上高予想を6%以上上方修正しています。

この記事「Google TPU 有望拿下 20% 市佔，替 Alphabet 打開 9,000 億美元商機」は、元々鏈新聞 ABMediaに掲載されたものです。