Hotcoinリサーチ | 東昇西進：年末における暗号資産グローバル構造の再編シグナル

2025-12-07 11:29:55

暗号市場のパフォーマンス

現在、暗号通貨の総時価総額は3.05兆ドル、BTCのシェアは58.7%、1.79兆ドル。ステーブルコインの時価総額は3082億ドル、直近7日で0.85%増加し、ステーブルコインは2週連続でプラス成長。うちUSDTのシェアは60.2%。

CoinMarketCap上位200プロジェクトの中で、大部分が下落し一部が上昇。その中で：BTCは7日間で3%下落、ETHは7日間で4.38%下落、SOLは7日間で4.03%下落、LUNCは7日間で62.7%上昇、CHEEMSは7日間で11.15%上昇。

今週、米国ビットコイン現物ETFの純流出は8,810万ドル、米国イーサリアム現物ETFの純流出は6,560万ドル。

市場予測（12月8日～12月14日）：

現在のRSI指数は42.7（中立レンジ）、恐怖・強欲指数は22（先週より低下、一般的な恐怖レンジ）、アルトコインシーズン指数は37（中立、先週と同じ）。

市場感情：現在、構造的な修復とトレンド確認の重要なウィンドウにある。過去数週間、市場はパニック的な下落後、顕著な反発を迎えた。これは主にマクロ流動性期待の改善（FRB利下げ確率の急上昇、量的引き締め終了）、パニック売り一巡後のショートカバーに支えられたもの。ただし、この反発が持続的なトレンドに発展するかどうかは、重要な価格帯の突破が必要。

最新のテクニカル分析によれば、ビットコインとイーサリアムはすでに「ブル・ベア境界線」を下回っており、中短期のテクニカル面は強気から中立、やや弱気に転じている。市場が再び上昇トレンドを取り戻すには、まず以下の重要水準を有効に回復する必要がある。

BTCコアレンジ：$90,000-95,000

ETHコアレンジ：$3,000-3,500

SOLコアレンジ：$130-150

リスク：12月10日のFRB動向に注目。市場の利下げ期待（現時点で82.8%の確率）が直近の主要なドライバーであり、期待外れとなれば大きな変動を引き起こす可能性がある。「脆弱な上昇」に警戒：価格が上昇しても出来高が伴わなければ、調整リスクに注意。

今を知る

1週間の主要ニュース振り返り

12月1日、ブルームバーグによると、予測市場プラットフォームKalshiが集団訴訟に直面。州の賭博ライセンスなしにスポーツベッティング関連業務を実施し、マーケットメイキング活動についてユーザーに誤解を与える発言をしたとされる。
12月1日、ホワイトハウスの暗号通貨・AI主管David Sacksは、同職務期間中の行動に関するニューヨーク・タイムズの調査に公然と疑問を呈し、同紙が数ヶ月追及したものの証拠に乏しいと主張。
12月5日、lookonchainの監視によると、Circleが1時間前に再び5億USDCを発行。過去1ヶ月でCircleは累計100億USDCを新規発行。
12月3日、米国のトランプ大統領は前夜の閣議で、来年初めにFRB議長候補を発表する可能性があると発言し、財務長官ベッサントはその職に就く意思がないと補足。自身は10名の候補を評価済みで残り1名のみと述べた。その後ホワイトハウスでHassettを紹介し、潜在的なFRB議長がここにいると発言。また、パウエル議長への批判を繰り返し、JPモルガンCEOのダイモンもパウエルは金利を下げるべきだと述べたと指摘。
12月4日、世界第2位の資産運用会社バンガードが態度を転換。バンク・オブ・アメリカは意欲ある投資家に1%-4%のデジタル資産配分を推奨。
12月4日、Cointelegraph報道によると、MemeコインPEPEの公式ウェブサイトが攻撃を受け、現在ユーザーが悪意のあるリンクにリダイレクトされている。
12月5日、Metaが来年メタバース部門の予算を30%削減することを検討、株価は3.4%上昇。
12月5日、中国インターネット金融協会は今日、複数部門と連携し仮想通貨関連の違法活動防止に関する最新リスク警告を発表。2022年以来3年ぶり。過去5年間で協会は市場過熱時に4回重大発表を行っている。
米国商品先物取引委員会（CFTC）は初めて、上場済み現物暗号資産商品のCFTC登録先物取引所での取引を許可。米国規制枠組みの大きな進展。Bitnomial取引所は12月8日にCFTC監督下のレバレッジ型リテール現物プラットフォームをローンチ予定。
12月4日、イーサリアムメインネットが第17回大型アップグレード「Fusaka」を正常に実施。イーサリアムが「年2回ハードフォーク」という加速開発リズムに正式移行。
バイナンス創業者CZは今後の業務の重点をBNB Chainエコシステムおよび複数国政府の暗号顧問にシフトすると発表。共同創業者He Yiがバイナンス共同CEOに正式就任。

マクロ経済

12月3日、米国11月ADP雇用者数 -3.2万人、予想1万人、前回4.2万人。
12月4日、米国11月29日週の新規失業保険申請者数は19.1万人で、2022年9月24日週以来の最安。予想22万人、前回21.6万人が21.8万人に修正。
12月5日、米国9月コアPCE物価指数前年比2.8%、予想2.9%、前回2.9%。
12月6日、FRB金利ウォッチャーによると、12月の25bp利下げ確率は82.8%。

ETF

統計によると、12月1日～12月5日の間、米国ビットコイン現物ETFの純流出は8,810万ドル。12月5日時点でGBTC（グレースケール）は累計250.01億ドル流出、現在の保有額は149.64億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在694.53億ドル保有。米国ビットコイン現物ETFの総時価総額は1176.7億ドル。

米国イーサリアム現物ETFの純流出は6,560万ドル。

未来を見据える

イベント予告

Bitcoin MENAが12月8日～9日にアブダビ国立展示センター (ADNEC) で開催。
Solana Breakpoint 2025が12月11日～13日にアブダビで開催。

プロジェクト進捗

Chainlink：Rewards第1期の分配期間は12月9日22:00に終了。参加者は分配期間中にCubesを分配し、12月16日以降の申請期間にトークンを申請可能。
AsterのS4買戻しが12月10日に開始。S4段階で発生した手数料の60-90%がトークン買戻しに使用される。

重要イベント

12月11日3:00、米国が12月10日までのFRB金利決定(上限)を発表。
12月11日21:30、米国が12月6日までの週の新規失業保険申請者数(万人)を発表。
12月12日1:00、FRBが2025年第3四半期資金フロー報告の米国世帯財務健全性データを発表。

トークンアンロック

Movement（MOVE）が12月9日に1.61億トークン（約743万ドル相当、流通量の1.62%）をアンロック。
CARV（CARV）が12月10日に1,611万トークン（約216万ドル相当、流通量の1.61%）をアンロック。
Linea（LINEA）が12月10日に14.4億トークン（約1,230万ドル相当、流通量の2%）をアンロック。

私たちについて

Hotcoin ResearchはHotcoin取引所のコアリサーチ機関として、専門的な分析を実践的な武器へと転化することに尽力しています。『毎週インサイト』や『ディープリサーチレポート』を通じて市場の流れを分析。独自コラム『Hotcoin厳選』（AI＋専門家の二重選考）で潜在資産を特定し、試行錯誤コストを削減。毎週、リサーチャーがライブ配信で皆様と直接対話し、ホットトピックやトレンド予測を解説しています。私たちは、温かみある伴走とプロフェッショナルなガイダンスが、より多くの投資家の周期突破とWeb3価値機会の獲得に役立つと信じています。

リスク警告

暗号通貨市場はボラティリティが高く、投資自体にリスクが伴います。投資家の皆様には、これらのリスクを十分にご理解の上、厳格なリスク管理の枠組みのもとで投資を行い、資金の安全を確保されることを強くお勧めします。

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