幣安 VIP 與機構業務負責人： 取引所はあくまで入口に過ぎず、真に重要なのは暗号金融のグローバルな基盤インフラである

鏈新聞於杜拜幣安區塊鏈週 (Binance Blockchain Week) 期間、独占インタビューを行った。幣安VIPおよび機関業務責任者のCatherine Chen。彼女の業務範囲を通じて、一般に知られる「幣安取引所」以外の全貌を明らかにし、幣安帝国が新興デジタル金融時代に果たす潜在的役割も語った。

幣安の「VIPチーム」は実はグローバル金融インフラ部門

外部は通常、幣安（Binance）を個人投資家向けの取引所と見なしているが、機関の側では幣安の役割は次第に拡大し、世界的な暗号通貨インフラ供給者へと進化している。幣安VIPおよび機関業務責任者のCatherineはインタビューで、「VIP部門は単なる営業やカスタマーサポートを超えている。これは完全な製品と技術のセンターであり、世界中の金融機関が暗号資産にアクセスできるよう支援している」と述べた。彼女は続けて、「私たちの使命は大口顧客に仕えることではなく、インフラ全体を整備し、金融機関が安全に暗号の世界に入れるようにすることだ」と語った。

この部門は販売、カスタマーサポート、製品チーム、技術エンジニアリング、多数のビジネスラインを含み、「エンタープライズレベルの金融テクノロジーサプライヤー」に近い機能を持つ。

Binance Wealth：小規模な財務アドバイザーに「Binanceブランド」を付与し暗号製品を提供

昨年開始したBinance Wealthについて、Catherineはこれが幣安の資産管理事業への進出ではなく、世界中の多くの小規模ファイナンシャルアドバイザー（IFA）向けのサービスであると明確にした。

ラテンアメリカでは、このモデルはすでに急速に普及している。小規模IFAは海外保険、ファンド、構造化商品を販売しているが、自己で暗号インフラを構築する能力はない。幣安はブランドの許可、技術、製品ラインを提供し、クライアントとの関係はIFAが維持する。

要するに、幣安は小規模財務アドバイザーの暗号後端サプライヤーとなっている。

Binance Prestige：ETF開始による機関の転換点

今年立ち上げられたBinance Prestigeは、Wealthの上位に位置する製品層であり、超高純資産（UHNW）およびファミリーオフィス（FOs）をターゲットとする。Catherineは、「BlackRockなどの機関がビットコインETFを発行したことで、伝統的な家族資金には明らかな態度変容が見られる」と指摘。「もともと二代目が仮想通貨を扱っていたが、ETFが出てきてからは、長輩たちも本格的に資産配分を考え始めた」と述べた。

Prestigeの提供内容：

・カスタマイズされた暗号資産のポートフォリオ配分

・ステーブルコインによる価格表示とキャリー収益の追求

・暗号ネイティブ製品（ステーキング、利回り型、構造型）

・大口OTC取引と戦略設計

これらのサービスは、従来のプライベートバンクでは提供困難だ。

Crypto as a Service：金融機関のフロントエンド、幣安のバックエンド

Catherineは、今年のもう一つの重要な製品はCrypto as a Service（CaaS）だと考えている。

このサービスにより、銀行、証券会社、デジタルバンク、電子マネーウォレット、さらには非金融アプリ（ライドシェアアプリ）も、自社のアプリやWebインターフェース上で暗号取引を提供できる。ただし、バックエンドは全て幣安が担当：流動性、マッチングエンジン、ホスティング、ウォレット基盤など。

「銀行のアプリ内で見られる暗号取引は、全て幣安が提供している可能性がある。」

各金融機関は規制やリスク許容度に応じて機能を調整可能。例えば：口座内取引のみ提供、資金チャージの非許可、出金のみ許可、モジュール化された組み合わせも可能。

現在、最も実用的な事例は中東・中亞に見られ、バーレーン、カザフスタン、キルギスなどで、現地中央銀行は比較的積極的に採用している。

Ceffuとサードパーティ銀行の協定：金融機関が「コインに触れたくない」場合の解決策

Catherineはまた、幣安の機関側でよく使われるモデルとして、「Banking Tri-Party（三方銀行協定）」を紹介した。

典型的な構造：

・顧客（機関または大口顧客）

・従来の金融機関（銀行）

・幣安（流動性提供者）

運用方式：資産はCeffuに預託され、流動性は幣安に掛けて取引を行う。顧客は取引所に大量資産を置く必要がなく、銀行は自らの規制フレームに従ってリスク管理を行う。このモデルは、暗号をやりたいが、直接触れたくない、または零售端を完全に開放したくない金融機関に適している。

「これは現時点で最も成熟し、現実的な移行策だ。」

新興市場が台湾よりも早く進む理由

Catherineは、「自分たちには時間がないと知っているからだ」と述べる。

彼女は、中東・中亞の政策立案者は多くの国よりも積極的に動いていると観察している。彼らは自国通貨の脆弱さを理解し、暗号やCBDCを金融競争力向上の機会とみなしている。規制の態度も明確であり、産業との連携も迅速だ。一方、台湾はステーブルコインの議題に対して議論段階にとどまっている。

会議中、台湾からのゲストたちは皆嘆いていた。台湾の多くのステーブルコインフォーラムの登壇者は暗号ネイティブではなく、議論は抽象的なレベルにとどまることが多いと。「台湾の最大の問題は、誰がステーブルコインを発行するのか？それは何のために使うのか？これらがまだ明確でない」

市場の変動はVIP顧客に影響しないのか？

Catherine：「長期のユーザーはリスクの所在をよく知っている。」

ビットコインの変動が多くの機関の撤退を引き起こすかと質問された際、Catherineは笑って答えた。

「ETF利用者は不安になるだろうが、幣安VIPの多くは経験豊富なユーザーだ。彼らはポジションを縮小するかもしれないが、市場から撤退はしない。」

彼女は、多くの牛熊相場を経たVIP顧客は、すでに効果的なリスク管理フレームを構築していると考えている。

幣安VIPのビジネスはどうやって儲かるのか？

コアは取引手数料だ。外部から最も疑問を持たれる質問の一つに、Catherineは最もシンプルに答えた。

「私たちは取引手数料で稼いでいる。他のものは無料で提供できるものは無料にし、有料にする必要があればコストをカバーするだけだ。」

これはつまり、幣安はツールやソリューション、コンサルティングサービスを売って儲けるわけではなく、取引環境を安定させ、流動性を深くし、より多くの機関に幣安を取引やインフラのバックエンドとして使ってもらうことを目標としている。このため、幣安のB2B協力におけるコスト構造は極めて競争力が高い。

金融と暗号は最終的に収斂していく。真の問題は：台湾はどこに立つのか？

Catherineの共有から見えるのは、

・幣安は取引所から「グローバル暗号インフラ供給者」へと転換中

・新興市場は積極的に暗号とCBDCを採用

・伝統的金融機関もリスクを抑えた新たな進入方法を模索中

・暗号資産は、ファミリーオフィスやUHNWユーザーの新たな資産配分項目となっている

彼女の最後の言葉は、インタビュー全体で最も重みがあった。

「伝統的金融と暗号金融は収斂していく。問題は、市場は準備ができているかどうかだ」

シンガポール、中東、ラテンアメリカで既に始まっている金融イノベーションの実験の中で、台湾は加速を選ぶのか、それとも様子見を続けてチャンスを逃すのか？その答えは、今後数年の規制態度と産業連携能力次第だ。

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