作者：0xJeff；编译：深潮TechFlow
2025 年は前例のない動揺と変化に満ちている。私たちは暗号通貨と人工知能を支持するとされるアメリカ大統領の登場を迎えた。しかし、2025 年の市場は期待されたブルマーケットを迎えることなく、むしろ業界全体の「虐殺」の年となった。
痛みと動揺を経験しながらも、2025年は多くの人にとって業界の「成熟の年」と見なされているが、一方で多くの業界関係者や投資家が離脱した年でもあった。
では、2026年の到来前に暗号分野に残る人々が必ず理解すべき重要ポイントは以下の通りだ：
さあ、深掘りしていこう ↓
予測市場は2025年に最も成長速度の速い垂直分野の一つとなった——週次の名目取引量は初めて38億ドルに達し、Polymarket、Kalshi、Opinionがこの分野の主導プラットフォームとなった。
「予測市場はギャンブルと同じか」という議論は依然として続いているが、米国商品先物取引委員会（CFTC）はこれを実世界の出来事結果に基づくイベントコントラクトまたはバイナリーオプションと見なしている。CFTCの革新的な姿勢と、市場の投資/予測需要の増加により、2025年の予測市場の取引量は急増した。
取引ツールの観点から見ると、予測市場は非常に柔軟性を示している。これはよりユーザー体験を最適化したオプションツールと見なすこともできる（ただし流動性には課題も残る）。
どの市場でもレバレッジ取引が可能で、「はい/いいえ」の方向性ベットを行い、ヘッジ手段（他の場所で現物ポジションを保有）やデルタニュートラル戦略（市場内で「はい/いいえ」のシェアを均等に分配）を通じて利益や潜在的なエアドロップ報酬を得ることができる。
この2つのオプション戦略は、より保守的に投資を管理したい投資家に非常に適している。
価格下落時にアルトコインを直接買い付けたり素早く売却したりするのではなく、コールやプットオプションを売ることでキャッシュフローを得る。価格が目標に達した場合は、押し目買いや売却を選択できるし、目標に届かなかった場合は元本を回収できる。
この戦略は、あなたのアルトコインやステーブルコインに高い年利（APR）を生み出す最良の方法の一つだ。
唯一注意すべきは、元本が一定期間ロックされる（通常3〜5週間）ことだが、コールやプットオプションを売ると即座にプレミアム（オプション料）を受け取れる点だ。
市場のナarrativeのローテーション速度は著しく加速している。かつて数週間、あるいは数ヶ月続いたホットトピックも、今や数日しか持たない。
暗号コミュニティ（CT）は、ナarrativeを追いかけることから、実際のファンダメンタル（例：ユーザー数、収益、成長指標）に注目する方向へとシフトしている。市場は、実際のビジネスの指標を評価し、ビジネスとトークンの価値伝達関係を明確にしつつある。
しかし、今年は株式とトークンの間の駆け引きにおいて、多くの混乱が見られた。特にM&A（合併・買収）の分野では：
株式とトークンの所有者間の争いは激化しており、これがさらに深い問題へと導いている……
MetaDAOは、公平で透明性が高く、操作不能なICO立ち上げプラットフォームを提供している。特徴は高い流通量、比較的低い完全希薄化時価総額（FDV）構造、VCや私募の配分がないことだ。さらに、パフォーマンスに基づくチームのアンロックや資金回収の仕組みも導入されている。
この構造は、トークンホルダーに真の所有権、コントロール権、利益の一体性を与え、プロジェクトのランニング、トークンの売り圧力、裏取引や不正買収といった問題を効果的に解決している。
Colosseum（Solanaエコシステムを独立して加速させる組織）は、最近「STAMP」（シンプルトークンプロトコル、市場保護メカニズム）をリリースした。これは、私募VC資金調達とMetaDAOの公開ICOを融合させた新しい投資契約であり、投資者の権益を守り、MetaDAOのオンチェーンガバナンスと整合させることを目的としている。
MetaDAOモデルは、「所有権トークン」という新たなカテゴリーを生み出した。これらのプロジェクトはMetaDAOのICOを通じて立ち上げられ、多くの既存プロジェクトは好調だ——例えばUmbra、Omnipair、Aviciは資金調達期間中に需要が高まり、そのトークンは2025年に市場を大きく上回った。
MetaDAOモデルにより、トークンホルダーの重要性は高まり、彼らは実質的に発言権を持ち、プロジェクトの所有権も所有する。収益や手数料はもはや株式所有者に流れるのではなく、トークン所有者に直接還元される。
市場ガバナンス型組織と所有権トークンの潮流は、2026年も続き、今後のトレンドと絡み合っていく可能性が高い……
オンチェーンの流動性は制約されており、市場参加者の関心は次第にファンダメンタル、収益、買い戻しなどの実質的価値に向かっている。同時に、企業はステーブルコインを採用し、ますます多くの機関が暗号分野に資本を投入し始めている。最近では、証券のトークン化（Tokenized Securities）がこれまで以上に簡単かつ実現可能になっている。特に規制対象の機関にとっては。
2025年12月11日、証券のトークン化分野において重要な規制突破があった。米国証券取引委員会（SEC）は、「ノーアクションレター」（No-Action Letter）を発表し、DTCC（米国預託信託・清算会社）の子会社DTCの証券トークン化試験プログラムに対して執行措置を取らないと明言した。試験内容は、Russell 1000指数の構成銘柄、米国債、主要ETFのトークン化を含む。
この仕組みは、試験期間（2026年後半から3年間）にDTCを通じて規制に準拠した集中型のトークン化操作を行い、完全な非中央集権の代替ではなく、規制されたインフラに誘導するものだ。
これにより、2026年以降、より多くの証券のトークン化プロジェクトが登場し、トークン化された株式の需要も増加、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の融合が加速することになる。
2025年、消費者向け暗号製品と永続契約（Perps）が暗号業界のホットトピックとなった：
これらはすべて、暗号ネイティブ（Crypto-Natives）が楽しめるだけでなく、予測市場の参加者など非暗号ユーザーも楽しみながら収益を得られるような、消費者志向の製品だ。
暗号はまるでゲームのようであり、取引も娯楽の一つだ。したがって、新規性があり、両者をうまく融合させた消費者向け製品は、より目立ちやすい。
永続契約（Perps）も同様に魅力的だ。資産価格の上下に正確に賭けることができるからだ。
もし予測市場や永続契約の重要指標に注目すれば、2025年にはいずれも史上最高値（ATH）を記録していることに気づくだろう。これらのデータは、「暗号分野のプロダクトマーケットフィット（PMF）」がすでに顕在化していることを示唆している。予測市場の週次名目取引量は38億ドル、永続契約の週次取引量は3400億ドル（月間取引高は1.3兆ドル、史上最高）だ。
これが、多くの人がHyperliquid、Lighter、Aster、Polymarket、Opinionなどのプラットフォームに熱中する理由だ。巨大な取引量、旺盛な需要、多額の資本流入は、より高い評価と多くのエアドロップ収益に直結している。
消費者向け暗号製品も潜在力に満ちているが、2025年には本当に持続可能な消費者向け暗号製品はまだ見えていない。Sportsdotfun（SDF）は早期に良好な成長を示し、現在はLegionやKrakenでコミュニティ資金調達を行っている。この分野の未来は未定だが、現時点では展望は明るい。
そこから学べるのは、もしこの市場で自分の優位性を見つけたいなら、プラットフォーム（予測市場、永続契約、消費者向け暗号製品）に投資するか、これらのカテゴリーに積極的に関わることだ：
これらの実践を通じて、市場をより深く理解し、自分の競争優位を見つけることができる。さもなくば……
そうだ、今や『ウォール・ストリート・ジャーナル』（WSJ）、シリコンバレー、各種テック業界の関係者も「ストーリーテラー」（Storyteller）という役割に熱中し始めている。多くのスタートアップが「ストーリーテラー」のポジション募集を開始している。
暗号分野では、これはすでに当たり前の現象だ。私たちには「話し好き」（Yappers）、キーパーソン（KOL）、そしてストーリーテラーがいて、彼らは長年にわたりプロジェクトについて語り、暗号コミュニティの形成を支援してきた（Kaitoが「話し好き」概念を提唱する前からも）。
しかし今や、世界中が正しいナarrativeを持ち、ブランドや製品、ポジショニングを適切に伝えることの重要性に気づき始めている。
ただし、ストーリーテラーの役割は「話し好き」以上のものだ。現在の暗号界では、多くの「話し好き」は単に内容をコピペして「存在感」を示すだけで、実際に学び理解しようとしない者も少なくない。
これこそ、業界を深く理解し、専門知識を持ち、学習に好奇心を持つ人々にとって、差別化のチャンスだ——暗号コミュニティ（CT）だけでなく、より広い分野でも。
優れたストーリーテラーは、自身のブランド影響力を拡大し、最終的には自由に選択できる権利を手に入れることができる。彼らは独立して活動するか、自分のブランドに合ったスタートアップやプロジェクトに「買収・雇用」（Acqui-hire）される道も選べる。
2025年には、こうした成功例も見られる。例えば、Kalshiは暗号コミュニティの著名人物を採用し、一部の暗号プロジェクトは密なパートナーシップや大使プログラム（バッジ共有など）を通じてブランドイメージを形成し、より多くのユーザーを惹きつけている。
もしあなたがストーリーテリングに長けているなら、この時代はまさにあなたの舞台だ！
2024-2025年の暗号市場はまるで「モノポリー」ゲームのようだ；
そして2026年は、企業やスタートアップ、スーツ姿の金融関係者の主戦場となる——「モノポリー」的なゲームプレイは少なくなり、気軽に稼ぐチャンスも減少し、「数字の上昇」だけに頼るナarrativeも少なくなる。
今後は、ファンダメンタル、利益の整合性、価値の蓄積、複利レバレッジにより焦点が移るだろう。真の競争優位を築けなければ、OG（ベテランプレイヤー）であっても最終的には「乗っ取り屋」になってしまうかもしれない。
あなたの競争優位は、次のいずれかだ：
続けて努力し、自分の強みを見つければ、必ずや報われるだろう。
18.45K 人気度
43.78K 人気度
54.87K 人気度
97.32K 人気度
3.87K 人気度
2026年に知っておくべき7つの主要暗号トレンドと教訓
作者：0xJeff；编译：深潮TechFlow
2025 年は前例のない動揺と変化に満ちている。私たちは暗号通貨と人工知能を支持するとされるアメリカ大統領の登場を迎えた。しかし、2025 年の市場は期待されたブルマーケットを迎えることなく、むしろ業界全体の「虐殺」の年となった。
痛みと動揺を経験しながらも、2025年は多くの人にとって業界の「成熟の年」と見なされているが、一方で多くの業界関係者や投資家が離脱した年でもあった。
では、2026年の到来前に暗号分野に残る人々が必ず理解すべき重要ポイントは以下の通りだ：
さあ、深掘りしていこう ↓
予測市場：多機能取引ツール
予測市場は2025年に最も成長速度の速い垂直分野の一つとなった——週次の名目取引量は初めて38億ドルに達し、Polymarket、Kalshi、Opinionがこの分野の主導プラットフォームとなった。
「予測市場はギャンブルと同じか」という議論は依然として続いているが、米国商品先物取引委員会（CFTC）はこれを実世界の出来事結果に基づくイベントコントラクトまたはバイナリーオプションと見なしている。CFTCの革新的な姿勢と、市場の投資/予測需要の増加により、2025年の予測市場の取引量は急増した。
取引ツールの観点から見ると、予測市場は非常に柔軟性を示している。これはよりユーザー体験を最適化したオプションツールと見なすこともできる（ただし流動性には課題も残る）。
どの市場でもレバレッジ取引が可能で、「はい/いいえ」の方向性ベットを行い、ヘッジ手段（他の場所で現物ポジションを保有）やデルタニュートラル戦略（市場内で「はい/いいえ」のシェアを均等に分配）を通じて利益や潜在的なエアドロップ報酬を得ることができる。
現金担保のプットオプションとコールオプションのカバードコール
この2つのオプション戦略は、より保守的に投資を管理したい投資家に非常に適している。
価格下落時にアルトコインを直接買い付けたり素早く売却したりするのではなく、コールやプットオプションを売ることでキャッシュフローを得る。価格が目標に達した場合は、押し目買いや売却を選択できるし、目標に届かなかった場合は元本を回収できる。
この戦略は、あなたのアルトコインやステーブルコインに高い年利（APR）を生み出す最良の方法の一つだ。
唯一注意すべきは、元本が一定期間ロックされる（通常3〜5週間）ことだが、コールやプットオプションを売ると即座にプレミアム（オプション料）を受け取れる点だ。
ナarrative疲労 + 株式 vs トークン = ファンダメンタルズへの回帰
市場のナarrativeのローテーション速度は著しく加速している。かつて数週間、あるいは数ヶ月続いたホットトピックも、今や数日しか持たない。
暗号コミュニティ（CT）は、ナarrativeを追いかけることから、実際のファンダメンタル（例：ユーザー数、収益、成長指標）に注目する方向へとシフトしている。市場は、実際のビジネスの指標を評価し、ビジネスとトークンの価値伝達関係を明確にしつつある。
しかし、今年は株式とトークンの間の駆け引きにおいて、多くの混乱が見られた。特にM&A（合併・買収）の分野では：
株式とトークンの所有者間の争いは激化しており、これがさらに深い問題へと導いている……
市場ガバナンス型組織と所有権トークン
MetaDAOは、公平で透明性が高く、操作不能なICO立ち上げプラットフォームを提供している。特徴は高い流通量、比較的低い完全希薄化時価総額（FDV）構造、VCや私募の配分がないことだ。さらに、パフォーマンスに基づくチームのアンロックや資金回収の仕組みも導入されている。
この構造は、トークンホルダーに真の所有権、コントロール権、利益の一体性を与え、プロジェクトのランニング、トークンの売り圧力、裏取引や不正買収といった問題を効果的に解決している。
Colosseum（Solanaエコシステムを独立して加速させる組織）は、最近「STAMP」（シンプルトークンプロトコル、市場保護メカニズム）をリリースした。これは、私募VC資金調達とMetaDAOの公開ICOを融合させた新しい投資契約であり、投資者の権益を守り、MetaDAOのオンチェーンガバナンスと整合させることを目的としている。
MetaDAOモデルは、「所有権トークン」という新たなカテゴリーを生み出した。これらのプロジェクトはMetaDAOのICOを通じて立ち上げられ、多くの既存プロジェクトは好調だ——例えばUmbra、Omnipair、Aviciは資金調達期間中に需要が高まり、そのトークンは2025年に市場を大きく上回った。
MetaDAOモデルにより、トークンホルダーの重要性は高まり、彼らは実質的に発言権を持ち、プロジェクトの所有権も所有する。収益や手数料はもはや株式所有者に流れるのではなく、トークン所有者に直接還元される。
市場ガバナンス型組織と所有権トークンの潮流は、2026年も続き、今後のトレンドと絡み合っていく可能性が高い……
証券のトークン化の台頭
オンチェーンの流動性は制約されており、市場参加者の関心は次第にファンダメンタル、収益、買い戻しなどの実質的価値に向かっている。同時に、企業はステーブルコインを採用し、ますます多くの機関が暗号分野に資本を投入し始めている。最近では、証券のトークン化（Tokenized Securities）がこれまで以上に簡単かつ実現可能になっている。特に規制対象の機関にとっては。
2025年12月11日、証券のトークン化分野において重要な規制突破があった。米国証券取引委員会（SEC）は、「ノーアクションレター」（No-Action Letter）を発表し、DTCC（米国預託信託・清算会社）の子会社DTCの証券トークン化試験プログラムに対して執行措置を取らないと明言した。試験内容は、Russell 1000指数の構成銘柄、米国債、主要ETFのトークン化を含む。
この仕組みは、試験期間（2026年後半から3年間）にDTCを通じて規制に準拠した集中型のトークン化操作を行い、完全な非中央集権の代替ではなく、規制されたインフラに誘導するものだ。
これにより、2026年以降、より多くの証券のトークン化プロジェクトが登場し、トークン化された株式の需要も増加、伝統的金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）の融合が加速することになる。
消費者向け暗号製品と永続契約が暗号の中心に
2025年、消費者向け暗号製品と永続契約（Perps）が暗号業界のホットトピックとなった：
これらはすべて、暗号ネイティブ（Crypto-Natives）が楽しめるだけでなく、予測市場の参加者など非暗号ユーザーも楽しみながら収益を得られるような、消費者志向の製品だ。
暗号はまるでゲームのようであり、取引も娯楽の一つだ。したがって、新規性があり、両者をうまく融合させた消費者向け製品は、より目立ちやすい。
永続契約（Perps）も同様に魅力的だ。資産価格の上下に正確に賭けることができるからだ。
もし予測市場や永続契約の重要指標に注目すれば、2025年にはいずれも史上最高値（ATH）を記録していることに気づくだろう。これらのデータは、「暗号分野のプロダクトマーケットフィット（PMF）」がすでに顕在化していることを示唆している。予測市場の週次名目取引量は38億ドル、永続契約の週次取引量は3400億ドル（月間取引高は1.3兆ドル、史上最高）だ。
これが、多くの人がHyperliquid、Lighter、Aster、Polymarket、Opinionなどのプラットフォームに熱中する理由だ。巨大な取引量、旺盛な需要、多額の資本流入は、より高い評価と多くのエアドロップ収益に直結している。
消費者向け暗号製品も潜在力に満ちているが、2025年には本当に持続可能な消費者向け暗号製品はまだ見えていない。Sportsdotfun（SDF）は早期に良好な成長を示し、現在はLegionやKrakenでコミュニティ資金調達を行っている。この分野の未来は未定だが、現時点では展望は明るい。
そこから学べるのは、もしこの市場で自分の優位性を見つけたいなら、プラットフォーム（予測市場、永続契約、消費者向け暗号製品）に投資するか、これらのカテゴリーに積極的に関わることだ：
これらの実践を通じて、市場をより深く理解し、自分の競争優位を見つけることができる。さもなくば……
「ストーリーテラー」になれる
そうだ、今や『ウォール・ストリート・ジャーナル』（WSJ）、シリコンバレー、各種テック業界の関係者も「ストーリーテラー」（Storyteller）という役割に熱中し始めている。多くのスタートアップが「ストーリーテラー」のポジション募集を開始している。
暗号分野では、これはすでに当たり前の現象だ。私たちには「話し好き」（Yappers）、キーパーソン（KOL）、そしてストーリーテラーがいて、彼らは長年にわたりプロジェクトについて語り、暗号コミュニティの形成を支援してきた（Kaitoが「話し好き」概念を提唱する前からも）。
しかし今や、世界中が正しいナarrativeを持ち、ブランドや製品、ポジショニングを適切に伝えることの重要性に気づき始めている。
ただし、ストーリーテラーの役割は「話し好き」以上のものだ。現在の暗号界では、多くの「話し好き」は単に内容をコピペして「存在感」を示すだけで、実際に学び理解しようとしない者も少なくない。
これこそ、業界を深く理解し、専門知識を持ち、学習に好奇心を持つ人々にとって、差別化のチャンスだ——暗号コミュニティ（CT）だけでなく、より広い分野でも。
優れたストーリーテラーは、自身のブランド影響力を拡大し、最終的には自由に選択できる権利を手に入れることができる。彼らは独立して活動するか、自分のブランドに合ったスタートアップやプロジェクトに「買収・雇用」（Acqui-hire）される道も選べる。
2025年には、こうした成功例も見られる。例えば、Kalshiは暗号コミュニティの著名人物を採用し、一部の暗号プロジェクトは密なパートナーシップや大使プログラム（バッジ共有など）を通じてブランドイメージを形成し、より多くのユーザーを惹きつけている。
もしあなたがストーリーテリングに長けているなら、この時代はまさにあなたの舞台だ！
重要ポイントまとめ
2024-2025年の暗号市場はまるで「モノポリー」ゲームのようだ；
そして2026年は、企業やスタートアップ、スーツ姿の金融関係者の主戦場となる——「モノポリー」的なゲームプレイは少なくなり、気軽に稼ぐチャンスも減少し、「数字の上昇」だけに頼るナarrativeも少なくなる。
今後は、ファンダメンタル、利益の整合性、価値の蓄積、複利レバレッジにより焦点が移るだろう。真の競争優位を築けなければ、OG（ベテランプレイヤー）であっても最終的には「乗っ取り屋」になってしまうかもしれない。
あなたの競争優位は、次のいずれかだ：
続けて努力し、自分の強みを見つければ、必ずや報われるだろう。