ビットコイン (BTC)が87,000ドル付近で推移し続ける一方、オンチェーン活動と取引所の流動性指標は、市場が低参加期間で運営されていることを示唆しており、90,000ドルを超える動きを制限しています。
主なポイント：
ビットコインはネットワーク活動が年次最低に落ち込む中、約88,000ドルで取引され、売り圧力も減少しています。
BinanceとCoinbaseの取引所への流入は急激に縮小しており、流動性の引き締まりを示しています。
CryptoQuantのデータは、ビットコインのネットワークユーティリティの減速を示しています。アクティブアドレスの30日移動平均は約807,000に低下しており、過去1年で最低水準となっています。これは、小売ユーザーや短期トレーダーの参加が減少していることを示しています。
ビットコインのアクティブアドレス数減少。出典：CryptoQuant
取引所の流入行動もこのシグナルを強化しています。Binanceの入金・出金アドレス数はともに減少し、両方の指標が年次最低に達しています。この減速は、市場の停滞を反映しています。
低い入金活動は、長期保有者が急いで売却しないことを示し、売り圧力を抑えています。同時に、抑制された出金は、投資家が慎重さを持ちつつ積み増しを一時停止していることを示しています。
一方、取引所の流入価値データは、価格が安定している中で流動性状況が変化していることを浮き彫りにしています。
11月24日、ビットコインが約88,500ドルで取引されていたとき、7日間の累積流入はCoinbaseで$21 十億ドル、Binanceで153億ドルに達し、積極的なポジションの調整を反映しています。
CoinbaseとBinanceのビットコイン、イーサリアムの取引所流入。出典：CryptoQuant
12月21日には、BTCは依然として88,500ドルでしたが、Coinbaseの流入は約63%減少し7.8十億ドルに、Binanceはより穏やかに10.3十億ドルに減少しました。この変化は、新たな流動性の縮小を示し、短期取引活動の減少と全体的な市場の引き締まりを示唆しています。
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技術的観点から見ると、ビットコインは依然として$85,000から$90,000のレンジ内にあり、抵抗線を突破できずに何度も失敗しています。BTC価格は現在、月次の出来高加重平均価格(VWAP)指標を下回っており、中立から慎重な見方を強めています。
_ビットコイン4時間チャート。出典：_Cointelegraph/TradingView
Binanceの流動性クラスターは、2つの主要な磁石ゾーンを示唆しています。下側には、$85,800から$86,500の間に買い側のフェアバリューギャップ(FVG)があり、レバレッジ長期ポジションの密集したクラスターを含んでいます。
このゾーンに動くと、約$60 百万ドルのロングポジションが清算リスクにさらされ、下側の流動性ターゲットとなる可能性があります。
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逆に、$90,600から$92,000の間の売り側FVGは未埋めのままで、約$70 百万ドルのショート清算リスクを抱えています。価格の上下に明確に定義された流動性があるため、ビットコインの短期的な方向性は、どちらのレンジ側が最初にタップされるかによって決まる可能性が高いです。
ビットコイン清算ヒートマップ。出典：CoinGlass
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