中国、デジタル人民元の利息支払いを銀行に許可、普及促進へ

中国の中央銀行は、デジタル人民元戦略に大きな転換をもたらし、国家支援通貨の進化に新たな段階を示しました。

初めて、商業銀行がデジタル人民元の保有に対して利息を支払うことが許可され、採用を促進し、通貨を従来の銀行商品に近づける動きです。

この変更は、中国人民銀行（PBOC）の上級官員によって明らかにされました(PBOC)。これは、数年にわたるパイロットプログラムの後の戦略的再調整を反映しています。

デジタル現金からデジタル預金へ

この大改革の核心は、デジタル人民元の役割の再定義にあります。具体的には、単なるデジタル現金の等価物として機能するのではなく、e-CNYはデジタル預金通貨の一形態として扱われることになります。

PBOCの副総裁である魯雷は、国営の金融ニュースに対し、改訂された枠組みは2026年1月1日に施行されると述べました。彼はまた、このシフトは以前の試験から得られた教訓を取り入れたものであるとも付け加えました。その結果、これらの変更は中国の既存の金融システムにデジタル人民元をより良く統合することを目的としています。

利息支払いと預金保護

更新された枠組みの下で、銀行は検証済みのデジタル人民元口座に対して利息を提供でき、その金利は既存の自己規制の預金ガイドラインに沿ったものとなります。

さらに、デジタル人民元の残高は標準的な銀行預金と同じ法的保護を受けます。魯氏は、これらの資金は中国の国家預金保険制度によって保護されると述べており、これによりe-CNYは従来の預金と同等の法的地位を持つことになります。

これらの変更は、デジタル人民元の制度的基盤を強化するとともに、e-CNYと従来の銀行商品との長年のギャップを埋めることを目指しています。

金融機関の役割拡大

改革はまた、金融機関がデジタル人民元の資金を管理する方法も調整しています。商業銀行は、e-CNY残高を資産と負債の運用により柔軟に組み込むことができ、コアバンキング活動との連携を改善します。

一方、非銀行決済機関の規制は変更されません。これらの機関が保有するデジタル人民元の準備金は引き続き完全準備金制度の対象となります。魯氏によると、この枠組みは既存の顧客資金に関する規則と一貫しています。

長期的な開発と混在する採用結果

この発表は、約10年にわたる開発の成果です。中国は2019年に公式のデジタル人民元パイロットプログラムを開始しました。それ以来、この取り組みは世界で最も洗練された中央銀行デジタル通貨の努力の一つとして位置付けられています。

政策の継続的な支援にもかかわらず、採用はまちまちです。デジタル人民元は、AlipayやWeChat Payなどの確立された民間サービスとの激しい競争に直面しています。それでも、これらのプラットフォームは日常の金融取引にしっかりと根付いています。

利用データは活動の増加を示していますが、依存度は限定的です。2025年11月末までに、中国は34億8000万件のデジタル人民元取引を処理しました。さらに、総取引額は16.7兆元、約2.38兆ドルに達しています（Financial Newsが引用したデータによる）。

数字は取引量の増加を示していますが、広範な消費者の信頼を得ることの難しさも浮き彫りにしています。

国境を越えた展開への推進

国内の改革に加え、当局はデジタル人民元の国際的な利用拡大に向けた取り組みを強化しています。先週、PBOCは通貨の越境利用を促進すると発表しました。

具体的には、シンガポールとのパイロットプログラムや、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、香港、タイとのCBDC決済に関する協力拡大が計画されています（南華早報による）。

今年初め、中国は上海にe-CNY国際運用センターを設立し、人民元のグローバル展開を支援しました。

同時に、北京は国内での規制を堅持しています。ブロックチェーン技術は奨励されていますが、暗号通貨の取引やマイニングは引き続き禁止されています。