闇市場の「ビットコイン排除」？1540億ドルの違法取引がステーブルコインに引き継がれる

区块链分析会社Chainalysisの最新データによると、2025年に暗号通貨の違法取引の構造が大きく変化し、ステーブルコインが初めてビットコインを全面的に置き換え、ダークウェブや違法金融活動の主要な媒介となり、その割合は驚くべき84％に達しています。

年間の違法取引総額は1,540億ドルに達し、この「ドル化」傾向は犯罪活動が専門化・産業化の新段階に入り、地政学的な深い結びつきも示しています。違法取引の総量は依然として暗号経済全体の1％未満ですが、その性質の進化—個別のハッカーから国家主体や産業化されたマネーロンダリングネットワークへの変化—は、世界の金融安全保障と規制に新たな課題をもたらしています。

ステーブルコインの台頭：犯罪界の「ドル化」革命

長らく、仮面をかぶったハッカーがダークウェブのウォレットにビットコインを蓄積しているという古典的な物語は時代遅れとなっています。2025年のデータは、決定的な変化を明らかにしています。違法な暗号通貨経済の焦点は、元々の暗号通貨の価格変動から、ドルに連動し、密に効率的なシャドウシステムへと移行しています。Chainalysisの報告によると、昨年の合計1,540億ドルの違法取引のうち、ステーブルコインが84％を占めています。これは単なるシェアの変化にとどまらず、犯罪インフラの「近代化」アップグレードを示しています。

この移行は偶然ではなく、実質的には合法的な暗号経済のトレンドの暗い鏡像です。主流の分野では、ステーブルコインは国境を越えた送金の便利さ、ビットコインやイーサリアムなどの資産よりも価格変動が少ないこと、そして分散型金融（DeFi）での広範な応用により、ますます支配的になっています。しかし、これらの合法的ユーザーにとって効率性をもたらす特性が、複雑な犯罪グループにとって理想的なツールともなっています。犯罪者はビットコインを放棄し、ドルに連動した資産に乗り換えることで、実質的にインターネットの速度を持ちながらも米国の規制の直接的な影響を受けない「シャドウバンキングシステム」を利用していることを意味します。

この犯罪の「ドル化」は、麻薬密売組織や国家主体にとって重要な利点をもたらします。彼らは安定した記帳単位を使って支払い・決済を行うことができ、暗号通貨市場特有の激しい価格変動リスクに曝されることなく、大規模かつ長期的な違法資金の調達・運用が可能となります。規制の観点からは、価格変動を追跡する資産から、見かけ上安定しながらも流動経路がより隠蔽されたデジタルドル証券の追跡へと焦点を移す必要があります。

2020 - 2025年の違法取引通貨構造の変遷に関する重要データ

この歴史的な変化を明確に示すため、過去6年間の違法取引媒体の変遷を以下の主要データが描いています。

• ビットコインのシェア低下：2020年、ビットコインは違法取引のシェアが60％超でしたが、その後年々低下し、2025年には二次的な地位にまで落ちています。
• ステーブルコインのシェア急上昇：ビットコインの動きと逆に、ステーブルコインのシェアは2020年の20％未満から、2025年には84％に達し、完全に支配的となっています。
• 取引総量の拡大：違法取引総額は2020年の数百億ドル規模から、2025年には1,540億ドルに増加し、犯罪規模と専門化の進展を示しています。
• エコシステムのシェア安定：絶対額は巨大ながらも、この1,540億ドルは全体の合法暗号経済の1％未満にとどまり、マクロとミクロの視点で異なるリスクシナリオを浮き彫りにしています。

地政学のブロックチェーン化：国家主体が新たな主役に

2009年から2019年までが「初期」のニッチなネットワーク犯罪者の時代とすれば、2020年から2024年は犯罪の「専門化」期、そして2025年は「第3波」到来の時代です。大規模な国家主体の活動が登場し、地政学が実際に「オンチェーン」化しています。各国政府は、最初はネット犯罪者向けに構築された専門サービス提供者を利用しつつ、自国のインフラをカスタマイズして大規模な制裁回避を進めています。

特にロシアの動きは顕著で、国家支援のデジタル資産が制裁回避に有効であることを示しています。2024年の関連立法の整備を経て、ロシアは2025年2月にルーブルに連動したA7A5トークンを発行しました。わずか1年足らずで、その取引額は933億ドルを超え、ロシアの実体はグローバル銀行システムを迂回し、SWIFTや西側の代理銀行に依存せずに越境送金を可能にしています。これは単なる技術的試みではなく、国家レベルの金融チャネルの戦略的再構築です。

同様に、イランの代理ネットワークはブロックチェーンを利用した違法資金調達を継続しています。制裁リストに確認されたウォレット情報によると、イランと提携したネットワークはマネーロンダリング、違法な石油販売、武器や商品調達に関与し、総額は20億ドルを超えています。軍事的挫折も経験し、レバノンのヒズボラ、ハマス、フセイン武装集団などイランと提携したテロ組織は、かつてない規模で暗号通貨を利用しています。北朝鮮は2025年、これまでで最も破壊的な年となりました。北朝鮮政権に関連するハッカーは2025年に20億ドルを窃取し、これは複数の壊滅的な大規模ハッキング攻撃によるものです。特に注目されたのは、2月に主要な中央取引所（CEX）が攻撃され、約15億ドルの損失を出し、暗号通貨史上最大のデジタル強盗事件となったことです。これらの事件は、暗号通貨が地政学的な駆け引きや国際金融システムの回避において重要なツールとなっていることを明確に示しています。

マネーロンダリングの産業化：「洗濯即サービス」の闇のエコシステム

違法取引の急増の背後には、中国のマネーロンダリングネットワーク（CMLNs）が違法チェーン上のエコシステムの支配的勢力として台頭しています。これらのネットワークは、暗号通貨犯罪の多様化と専門化を大きく推進しています。例えば「Huione Guarantee」などの操作を基盤としたフレームワークの上に、これらのネットワークは包括的な犯罪企業を構築しています。彼らは、「洗濯即サービス」の能力を提供し、詐欺師や詐欺運営者から、北朝鮮の国家支援ハッカーやテロ資金提供者まで、多様な顧客層をサポートしています。

2025年に識別された重要なトレンドは、違法行為者と国家主体の両方が、「フルスタック」サービスを提供するインフラ事業者にますます依存していることです。これらの提供者はオンチェーン上で可視化されており、ニッチなホスティング業者から進化し、統合されたインフラプラットフォームへと変貌しています。彼らはドメイン登録、防弾ホスティング、その他の特化した技術サービスを提供し、閉鎖や濫用通報、制裁執行に抵抗します。弾力性のある技術基盤を提供することで、これらの事業者は悪意あるネットワーク活動の範囲を拡大し、経済的利益を追求する犯罪者や国家支援の行為者が、法執行機関のネットワーク破壊の試みにも関わらず活動を維持できるようにしています。この成熟したエコシステムは、洗浄活動をまるで闇のラインのように効率的かつ打撃に強いものにしています。

デジタルと物理の脅威の融合：暴力犯罪の新たな次元

暗号通貨犯罪の物語は、通常はデジタル盗難やマネーロンダリングに焦点を当てていますが、2025年の状況は、オンチェーン活動が物理世界の暴力犯罪とますます絡み合っていることを明確に示しています。人身売買活動は、暗号通貨を利用した財務後方支援を通じて、比較的匿名性を保ちながら越境資金移動を行うケースが増えています。さらに、物理的な脅迫攻撃も増加しています。犯罪者は暴力を用いて被害者に資産移転を強要し、しばしば暗号通貨の価格ピーク時に攻撃を仕掛け、盗難価値を最大化しようとしています。

この傾向は、犯罪のパターンの危険なエスカレーションを示しています。ネット犯罪と従来の暴力犯罪の境界を曖昧にし、法執行に新たな跨領域の課題をもたらしています。被害者は財産の損失だけでなく、直接的に人身の安全も脅かされることになります。これに対応するには、調査官はブロックチェーン分析のスキルだけでなく、暴力犯罪や人身売買事件の処理経験と協力ネットワークも必要となります。暗号通貨がこの種の犯罪において「エンパワーメント」役割を果たすことで、その規制や追跡は単なる金融コンプライアンスの問題を超え、人身安全や社会の治安に直結しています。

深掘り：ステーブルコイン規制の世界的な駆け引き状況

ステーブルコインが違法金融において中心的な役割を果たす中、世界の規制当局は対応を急いでいます。米国、EU、シンガポールなど主要な法域では、ステーブルコインに対する専用の規制枠組みが策定または検討されており、主要な要件は、発行者の準備金監査、償還保証、包括的なAML（アンチマネーロンダリング）とKYC（顧客確認）への準拠です。しかし、規制の課題は、リスク管理とイノベーションの活性化のバランスにあります。過度に厳しいルールは、規制の空白地帯や完全に匿名化された代替手段に活動を移す可能性を高め、逆に規制が甘すぎるとシステムリスクを拡大します。この駆け引きの鍵は、グローバルな協調規制基準を構築し、「規制のアービトラージ」を防ぐことにあります。

背景解説：シルクロードから「洗濯即サービス」へ—ネット犯罪の金融史の簡単な振り返り

現在のステーブルコイン主導の格局を理解するには、ネット犯罪の金融ツールの進化を振り返る必要があります。初期（2011-2017）はビットコインが主導し、代表的な事件は「シルクロード」ダークウェブ市場で、技術に詳しいゲーマーが支配し、支払い手段は単一でした。中期（2018-2024）には、DeFiやチェーン上エコシステムの複雑化に伴い、ビットコイン、イーサリアム、初期のステーブルコインが共存し、ミキサーやクロスチェーンブリッジが広く使われ、犯罪サービスの専門化が進みました。現在（2025年以降）は、ステーブルコインと産業化の時代に入り、USDTやUSDCなどの主流ステーブルコインが絶対的な主役となり、国家レベルのマネーロンダリングネットワークや地政学的回避と深く結びつき、「洗濯即サービス」の成熟した闇の産業を形成しています。この歴史は、犯罪の形態が最も効率的な金融技術に適応し続けていることを示しています。

これらの懸念すべきトレンドが存在する一方で、より広い背景では、2025年に追跡された違法取引量は合法的な暗号経済の1％未満です。しかし、この1％の性質の変化—国家主体がステーブルコインを通じて違法サプライチェーンに組み込むこと—により、規制当局や情報機関は深刻な懸念を抱いています。これは、エコシステムの完全性と世界の地政学的安定を直接結びつけるものです。2026年に向けて、各国政府、コンプライアンスチーム、セキュリティ専門家が直面する課題は、すでに現代金融の効率性を武器化し、専門化された国家支援のシャドウエコノミーをどう破壊するかにあります。法執行機関、規制当局、暗号企業の協力が極めて重要となり、この戦いの勝敗は、今後の世界の金融システムの安定と安全保障の枠組みに深遠な影響を及ぼすでしょう。