Gate 研究院：BTC 長期シグナルは依然強気｜Ondo、Solanaに拡大し、トークン化株式を新たに追加

加密資産全景

BTC（+1.19%丨 現価 90,086.0 USDT）

過去一週間、BTCは急落後に底値で安定し、価格は重要なサポート範囲を中心に変動しています。6営業日の下落を経て、現在の取引価格は88,000ドルから89,000ドルの間で揺れ、最近の高値98,000ドルから約10%下落しています。今回の下落の背景には、トランプ氏によるグリーンランドへの関税脅威、世界的な債券価格の大幅調整、貴金属の史上最高値、そして市場のリスク資産売りのセンチメントが含まれます。短期移動平均線は中長期移動平均線の下に位置しており、トレンドは完全には反転していませんが、MACDが低位から回復し、売り圧力が一時的に緩和され、修復段階に入っています。

ETH（+2.11%丨現価 3,026.99 USDT）

ETHの動きはBTCに類似し、前期の下落後に反発し、現在は前の安値を上回る範囲で揺れています。ETHは3,300ドルから3,400ドルの抵抗線を維持できず、移動平均線は依然として弱気に並んでいますが、下落の斜率は緩やかになり、MACDはゴールデンクロスを形成し上昇に向かい、勢いも徐々に改善しています。短期的には下げ止まりと安定を示し、方向性を待つ構造となっています。

GT（+2.46% 丨 現価 10.00 USDT）

GTの価格はボリンジャーバンドの下限に触れた後、明らかな反発の兆しを見せています。4時間足チャートでは、価格はMA5とMA10を順次上回り、徐々にMA30に近づいています。MACDはゴールデンクロスを形成し、上昇に向かって拡散し、勢いも修復しています。RSIは中立域に回復し、短期的なセンチメントは安定しつつあり、全体的には震荡反発の傾向です。

日次変動率トークン

過去24時間、暗号市場は小幅な反発を見せ、主流資産は全体的に上昇に転じましたが、市場のセンチメントは依然として慎重です。恐怖・貪欲指数は20に低下し、「極度の恐怖」ゾーンに入り、価格の修復がリスク志向の回復を十分に促していないことを示しています。市場構造を見ると、BTCとETHはそれぞれ約1.1%、1.8%の反発を見せ、指数の主要な支えとなっています。XRPやSOLなどの主流コインも1%〜3%の上昇を記録し、市場は全体的に上昇基調です。ただし、上昇幅は限定的で、取引の勢いは弱く、これは現在のところ感情の修復と技術的反発に過ぎず、資金は依然として様子見の状態です。この背景の中、一部のトークンは資金の流入を受けており、これらの対象について順次分析します。

PIPPIN *Pippin（+30.79%、流通時価総額 3.64億ドル）

Gateのデータによると、PIPPINトークンは現在0.36801ドルで、24時間で30.79%以上上昇しています。Pippinは、ChatGPT-4oの最新LLMアーキテクチャを基に生成されたSVGユニコーンIPプロジェクトであり、AIとベンチャーキャピタル分野の著名な人物である中島陽平氏によって設立されました。彼のAI for VCやBabyAGIなどのオープンソースプロジェクトでの影響力により、Pippinは誕生以来高い話題性と拡散基盤を持っています。

今回の上昇は、明確な公式発表やコミュニティの新動きは伴わず、短期資金のAI概念とIPストーリーへの再注目によるものと考えられます。流通時価総額が比較的限定的なため、感情と資金の集中が価格弾力性を増大させ、急速な上昇を促しています。全体としては資金の博弈とストーリー取引による短期的な動きが中心です。

ROSE *Oasis Network（+23.32%、流通時価総額 1.53億ドル）

Gateのデータによると、ROSEは現在0.02041ドルで、24時間で23.32%以上上昇しています。Oasis Networkは、Oasis Labsが推進する分散型ブロックチェーンネットワークで、プライバシー保護と高性能を重視した「クラウド型計算ブロックチェーンプラットフォーム」として位置付けられています。コンセンサス層と実行層を分離し、信頼できる実行環境（TEE）などのプライバシー計算技術を組み合わせることで、データの安全性とプライバシーを確保しつつ、オンチェーンの計算効率を向上させ、複雑なアプリケーションの実行を可能にしています。これにはデータプライバシー、金融アプリ、人工知能などのシナリオが含まれます。

今回の上昇は、ストーリーとイベントの共振による推進が大きく、Oasisは最近「Trustless Privacy」やAIシナリオにおけるプライバシー計算の価値を強調し、エコシステムとインフラの進展を積極的に示しています。また、公式は$ROSE の買い戻しや利用ハードルの引き下げ、エンドユーザー向け製品のリリースに関するシグナルを出し、流通時価総額が低い背景の中で、インフラの属性と中長期的な需要予測を強化し、資金の集中流入と短期上昇を促進しています。

ALCH *Alchemist AI（+23.92%、流通時価総額 9571万ドル）

Gateのデータによると、ALCHは現在0.11233ドルで、24時間で23.92%以上上昇しています。Alchemist AIは、開発者とクリエイター向けの多エージェントAIアプリケーションプラットフォームであり、コア機能は独自の多エージェント編成エンジンにあり、16以上の大規模言語モデルを同時に調整し、多層のリアルタイムロジックで複雑な生成タスクを完遂します。生成過程でアプリやゲーム、インタラクティブコンテンツの直接構築もサポートします。本来の「見たまま」の体験を重視しています。

今回の上昇は、製品の進展と期待ストーリーの共振によるものです。一方、Alchemist AIのバージョン3.5がリリースされ、多エージェントと並列推論能力が強化され、市場の技術的壁と実用性への認識が高まりました。もう一方では、プロジェクト側が新年の技術アップグレードやエコシステム協力、Wikicoinなどのプラットフォームとの連携を頻繁に示し、ALCH保有者が製品アクセス権を得られるとの期待も重なり、流通時価総額が限定的な中で資金の集中と短期上昇を促しています。

ホットトピック解説

BTCは短期的に圧力を受け、資金構造の分化が進むも、長期的なシグナルは依然として強気

金と銀の価格が持続的に上昇する中、ビットコインは短期的に90,000ドル付近まで下落しました。表面的には「安全資産への資金流入、リスク資産の圧迫」という構造的なローテーションが見られますが、オンチェーン資金の動きからは、今回の調整はトレンドの空洞化ではなく、資金構造の調整の側面が強いと考えられます。

オンチェーンデータによると、大口アドレスや長期保有者は引き続き買い増しを続けており、小口投資家のウォレットは明らかに売却しています。これは、市場のセンチメントが短期的な変動の中で慎重になっていることを示しています。この「個人投資家の売り、クジラの買い」が見られる分化は、通常、局所的な底値や中継調整区間に出現し、ビットコインの短期的な価格下落と同時に、長期資金は依然として蓄積を続けており、偏った中長期の逆行シグナルを形成しています。

OndoはSolanaに拡大、株式とETFのトークン化資産を追加

Ondo Financeは、子会社のOndo Global MarketsがSolanaネットワークへの展開を正式に発表し、約320万のアクティブユーザーに200以上のトークン化株式とETF商品を導入しました。この拡大により、Solanaの実世界資産分野でのキャパシティが向上し、伝統的金融資産の取引可能な種類も大きく増加し、Solanaが高性能な金融パブリックチェーンとしての用途をさらに強化しています。

資産構成を見ると、今回のトークン化商品は幅広く、テクノロジー株、成長株、ブルーチップ株に加え、市場全体や特定業界を追跡するETF、レバレッジ型のロング・ショートETFなどの戦略的ツールも含まれています。商品とテーマ投資では、金や銀などのコモディティETFや、AI、自動車などのホットセクターも取り入れられ、Solanaエコシステム内の資産配分と取引戦略の多様化を促進しています。

Solayerは3,500万ドルのエコシステムファンドを設立、高性能オンチェーンアプリの展開を加速

Solayerは、3,500万ドル規模のエコシステムファンドを立ち上げ、infiniSVMアーキテクチャに基づく高スループットで収益志向のオンチェーンアプリケーションを支援します。このファンドは、早期および成長段階の開発チームを対象に、オンチェーン上で高頻度に動作する製品の構築を支援し、高性能ブロックチェーンアプリの概念実証からスケール展開へと促進します。

アプリケーションの方向性としては、低遅延、高い実行効率、継続的な取引処理能力を求めるシナリオに焦点を当てており、DeFiプロトコル、一般ユーザー向けの消費者アプリ、決済インフラ、リアルタイム実行とオンチェーン決済能力を必要とするAI駆動システムなどが含まれます。この戦略は、SolayerがinfiniSVMの性能を活用し、より実ビジネスに近いアプリケーションを支えることを目指し、エコシステムファンドを触媒として、明確な収益モデルと技術実行力を持つチームを誘引し、持続可能なオンチェーンアプリと資金循環の形成を加速させるものです。

**参考資料：** - Gate, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT) - Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/](https://farside.co.uk/btc/) - Gate, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT) - CoinGecko, [https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap](https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap) - X, [https://x.com/Cointelegraph/status/2014118347890106375/photo/1](https://x.com/Cointelegraph/status/2014118347890106375/photo/1) - X, [https://x.com/OndoFinance/status/2013982573572088224](https://x.com/OndoFinance/status/2013982573572088224) - Solayer, [https://solayer.org/resources/blog/solayer-launches-35-million-ecosystem-fund-to-back-high-throughput-revenue-driven-applications-on-infinisvm](https://solayer.org/resources/blog/solayer-launches-35-million-ecosystem-fund-to-back-high-throughput-revenue-driven-applications-on-infinisvm)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research)は、ブロックチェーンと暗号資産の研究プラットフォームであり、技術分析、ホットトピック、マーケットレビュー、業界調査、トレンド予測、マクロ経済政策分析などの深掘りコンテンツを提供します。

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