ビットコイン今日のニュース：ハト派連邦準備制度理事会は利下げを見送る、8.8万ドルのサポートが危機に

ビットコイン 1 月 29 日に88,000ドル付近まで下落し、取引量の増加は弱気を示唆しています。連邦準備制度は金利を3.50%〜3.75%に維持し、米伊緊張の高まりがリスク回避を促進しています。オンチェーンデータは損失供給の増加を示し、取引所の平均預入額は0.7 BTCから1.2 BTCに増加しています。テクニカル面では下降ウェッジのターゲットは84,000ドル、週足の熊旗は70,000ドルを示唆しています。

連邦準備制度の一時停止と高金利予想の強化

（出典：Trading View）

連邦準備制度は昨年3回の利下げ後、金利を3.50%〜3.75%に据え置いています。インフレが高止まりし、雇用市場が冷え込む中、連準は様子見姿勢を示しています。パウエル議長は記者会見で追加の利下げについて明確な見解を示さず、この慎重な姿勢は市場予想に沿うものですが、リスク資産には依然として圧力をかけています。

金利の上昇は米国債などの利回り資産の機会コストを増加させます。逆に、ビットコインや株式などのリスク資産の魅力は低下し、過去24時間の動きもこれを裏付けています。例えば、1月29日のS&P 500先物は0.52%下落し、その日のビットコインの下落と一致しています。この連動性は、ビットコインがリスク資産としての側面を強め、避難先としての独立性を失いつつあることを示しています。

「高金利が長期間続く」見通しはビットコインに構造的な圧力をかけます。リスクフリー金利が3.5%以上にとどまる場合、投資家はキャッシュフローを生まない資産（例：ビットコイン）を保有する意欲を失います。対照的に、米国債は確実な利回りを提供し、ほぼリスクフリーであり、この競争は高金利環境下でビットコインにとって非常に不利です。

CME FedWatchツールによると、市場は3月の連準の利下げ予想を15%以下に低下させており、6月の利下げ可能性も60.8%にとどまっています。この予想の変化は、高金利環境が2026年下半期まで続く可能性を示唆し、ビットコインに長期的な逆風をもたらします。

米伊衝突の激化：金は史上最高値、ビットコインは失速

地政学的リスクも市場のリスク回避ムードを高めています。今週、米伊の緊張が高まり、米空母打撃群が現地に入り、衝突の可能性が高まっています。1月29日、原油価格はさらなる上昇懸念から3日連続で上昇し、金価格も史上最高値を更新し、1トロイオンスあたり2900ドルを突破しました。これにより、ビットコインや株式の魅力はさらに低下しています。

この市場反応は、ビットコインの避難資産としての位置付けが揺らいでいることを示しています。理論的には、地政学的な不確実性が高まると、非中央集権で政府のコントロールを受けないビットコインは買われるはずですが、実際には危機時には何千年も信頼されてきた金が選好される傾向があります。ビットコインの「デジタルゴールド」的な物語は、重要な局面で市場の支持を得られませんでした。

原油価格の上昇と金の高騰は、インフレ圧力の再燃を示唆します。インフレ指標が再び上昇すれば、連準は利下げを見送るだけでなく、利上げを再検討する可能性もあります。この政策転換は、ビットコインにとってより深刻な打撃となるでしょう。高インフレ＋高金利の組み合わせは、リスク資産にとって最悪のシナリオです。

S&P 500先物の0.52%下落、原油の上昇、米伊緊張の高まりにより、リスク回避の動きは一段と強まっています。これら複合的なネガティブ要因は、短期的にビットコインの上昇を促す材料を見つけにくくしています。投資家は資産配分を見直し、リスク資産から避難資産へ資金をシフトさせており、その中でビットコインは最も影響を受けやすい状況です。

オンチェーンデータが示す損失供給の増加警告

（出典：CryptoQuant）

ビットコインの損失供給量は、長年の下降局面から上昇に転じ始めており、これは早期警告シグナルです。短期トレーダー以外の損失圧力が拡大していることを示し、下落圧力が広がる兆候と考えられます。歴史的に、この転換点は熊市の初期段階と一致し、損失が弱気投資家から長期保有者へと移行し始めるタイミングです。

過去の下落局面（2014年、2018年、2022年）では、この指標が底打ち前に反転し、価格はその後も下落を続けました。真の底値は、損失供給がさらに拡大し、投降域に達した後に形成されることが多いです。現状、損失供給は歴史的な極端値には遠いものの、方向性の変化は重要です。これは、ビットコインが単なる一時的な調整ではなく、熊市構造へと移行している可能性を示唆しています。

オンチェーンデータの二大警告

損失供給の増加：長年の下降から上昇に転じ、熊市初期を示唆

取引所預入増加：平均預入額が0.7 BTCから1.2 BTCに増加、巨鯨の売却準備か

2025年11月から2026年1月にかけて、ビットコイン価格が80,000ドルから98,000ドルに上昇する間に、取引所の平均預入額は0.7 BTCから1.2 BTCに増加しました。これは、巨鯨が市場の強気局面に備えて売却やヘッジのために資金を集めている可能性を示しています。特にバイナンスの預入増加は、市場の流動性や分散の拡大を示す兆候です。

この巨鯨の動きは警戒すべきです。大口投資家がビットコインを冷蔵庫から取引所に移すと、売却やヘッジの準備とみなされることが多いためです。0.7 BTCから1.2 BTCへの増加は71%の増幅を示し、この規模の預入増は過去に価格の大きな変動の前触れとなることが多いです。

テクニカル面の二重弱気構造が深い調整を示唆

（出典：Trading View）

BTC/USDの4時間足チャートは、2月初旬にビットコインが84,000ドルまで下落する可能性を示しています。下降ウェッジの下辺を沿って動く価格は、通常、ブレイク前の下落局面を導きます。このエリアは、重要なフィボナッチ・サポート（0.786リトレースメント付近）と重なり、技術的な「磁石」効果を強めています。もしこのゾーンを下抜けると、より深い下落圧力に直面する可能性があります。

週足チャートも熊旗の形状を示しています。1月、BTCはこのパターンの下トレンドライン（100週EMAと重なるサポートエリア）をテストした後に反発し、短期的な安定を見せました。しかし、全体の構造は、下向きのチャネル内で高値が次第に低下し続けており、トレンドは依然として下向きです。

もし週足の終値で旗のサポートを割り込めば、さらなる下落が続き、次の主要下落エリアは70,000ドル付近となる見込みです。この水準は200週EMAと重なり、長期トレンドの重要な指標です。過去の熊市では、最後の防衛線として機能してきました。このサポートも崩れると、ビットコインはより深い熊市サイクルに突入する可能性があります。