ビットコインは中東の最新の緊張高まりの影響をある程度吸収しており、米国の先物市場は日曜日に大きな変動を記録しました。取引参加者は現在、この緊張が世界のエネルギー市場に与える影響の度合いを評価しています。
米国とイスラエルによるイランへの空爆は、ミサイルや無人航空機による報復攻撃を引き起こし、地域での紛争拡大の懸念を高めています。特に、最高指導者アリ・ハメネイが死亡したとの報告を受けて、懸念が一層強まっています。
イランは報復を継続すると警告し、また、ペルシャ湾地域での海運や航空活動の混乱が、紛争が限定的な対立を超えて拡大する可能性を高めています。
ビットコインは本日0.4％下落し、週末の下落局面から一部回復して66,600ドルとなっています。週全体では約2.8％の下落となり、CoinGeckoのデータによると、価格は一時63,000ドルまで下落しました。
ビットコインの下落は、米国株式指数先物の下落と比較して比較的軽微です。ナスダック、ダウジョーンズ、S&P 500の指数はそれぞれ1％以上下落しています。この動きは、投資家が米国の公式取引時間外に起こるマクロ経済や地政学的な変動に備えてリスク志向を調整していることを示しています。
Merkle Tree Capitalの投資責任者ライアン・マクミランは、「最初のビットコインの売りはほぼ『教科書通り』だった」と述べています。市場は不確実性を悪材料よりも嫌う傾向があり、イランの紛争がコントロール下にあると見なされると、買い戻しの動きが迅速に戻ってきたと指摘しています。
彼は、Fear & Greed指数が11ポイントに低下していることと、ビットコインの先物の資金調達率が-6％に下がっていることを挙げ、空売りポジションを維持するために高い手数料を支払う必要がある状況を示しています。これは、2022年にビットコインが16,000ドル付近で取引されていた時以来の異例の状況です。
「市場は機械的に買いポジションを持つことに対してお金を払っている状態です。今こそロングを仕掛けるべき時です」とマクミランは強調します。
同じ見解を持つアポロクリプトのリサーチ部長プラティク・カラも、価格動向は初期のショックの大部分が市場に織り込まれていることを示していると述べています。
「大きく下落する必要があれば、すでに下落しています。週末のイベントを通じての価格動向はかなり良好です。CMEの先物も取引を開始しており、ビットコインが暴落したり株式の下落に追随したりしたいなら、すでに起きているはずです」と語っています。
より広範な視点では、市場は特にホルムズ海峡での混乱リスクに注目しています。これは、世界の石油供給の約20％を輸送する戦略的な海峡です。
イランの緊張により原油価格は急騰し、ブレント原油は約8〜10％上昇して80ドル近くに達し、米国のウエストテキサス Intermediate（WTI）も7〜8％上昇しています。
「もし原油価格が高水準を維持すれば、インフレリスクが再び高まる可能性があり、これはビットコインを含むリスク資産にとって不利です」とカラは述べています。「しかし、これは基本的なシナリオではないと思います。」
彼は、OPEC諸国の供給増が不足分を補う可能性があるとし、ドナルド・トランプ大統領がエネルギー価格を低く抑えるためにできる範囲で措置を取る可能性も示唆しています。彼は、トランプ氏が米国の有権者の心理に与える燃料価格の影響をよく理解しているためです。
一方、伝統的な避難資産である金は、2％以上上昇し、1オンスあたり5,388ドルとなっています。
Bybit Learnの市場分析責任者ハン・タンは、中東の紛争が金にさらなる買い圧力をかけており、安全資産としての需要増加により短期的な上昇を促す可能性が高いと指摘しています。
ただし、経験豊富な投資家は、地政学的リスクのプレミアムは、市場が経済リスクの全体像を評価し、状況がコントロール下にあると認識すれば、すぐに消えることを理解しています。
