LSDFiの本質は、LSD市場とDeFi製品およびプロトコルを組み合わせて、よりユニークなステーキングと融資の機会をユーザーに提供することです。 LSDFi は、LSD に基づいて、よりニッチな応用分野の革新と探索を続けています。
現在のETHのステーキング比率は比較的低く、他のPoSチェーンの平均レベルよりもはるかに低いです。これは、LSDFi（流動性担保デリバティブファイナンス）市場が依然として大きな成長の可能性を秘めていることを意味しており、特に担保比率の上昇と機関投資家の資金流入の増加により、市場の拡大と発展が促進されると考えられます。機関投資家の資金の流入は、LSDFiに新たな発展の機会をもたらしました。トップクラスの機関の介入と支援により、LSDFi市場にさらなる信頼がもたらされました。機関投資家の資金の流入は市場の厚みを増すだけでなく、より多くのイノベーションを推進し、LSDFiにより多くの選択肢をもたらします。
収益競争は、LSDFi 市場の重要な特徴の 1 つです。 LSDFi プロトコルは、ユーザーの参加を誘致するためにより高い利回りを提供することで収益戦争を形成しました。 Pendle Finance や Lybra Finance などのプロトコルは、独自の利回りモデルと戦略を通じて多くの注目を集めています。この競争により、LSDFi は革新を続け、より効率的で持続可能な収入の機会を提供するようになりました。
#LSDFiの本質
LSDFiの本質は、LSD市場とDeFi製品およびプロトコルを組み合わせて、よりニッチな誓約と融資の機会をユーザーに提供することです。 LSDFi の発展は、プレッジ比率の増加、インフラのアップグレード、再プレッジのメカニズム、機関資本の流入、収入競争などの複数の要因によって推進されています。 LSDFi が革新を続けるにつれて、より魅力的な LSDFi 製品やプロトコルが登場することが期待されます。
LSDFi の開発は複数の要因によって推進されます。まず、ETHの現在のプレッジ比率は比較的低く、他のチェーンに比べて成長の可能性が大きいです。誓約率が上昇するにつれて、LSD市場の規模は拡大し続け、LSDFiの発展の機会がさらに増加すると考えられます。さらに、インフラの発展も LSDFi にプラスの影響を与えます。テクノロジーの進歩とインフラストラクチャの改善により、LSDFi は質入れと融資の業務をより効率的に実現し、より良いユーザー エクスペリエンスを提供できるようになります。
再ステーキングは、LSDFi の開発を推進するもう 1 つの重要な要素です。再担保メカニズムを導入することで、LSDFi はより多くの参加者が担保資産を市場に戻すよう動機づけることができ、流動性と市場活動が増加します。このメカニズムにより、ステーキングの敷居が低くなり、より多くの収入機会が提供され、より多くのユーザーと資金が LSDFi 市場に流入するようになります。
#LSDFi コンテスト
LSD の現在の競争の核心は、借り手の手の中にある ETH をめぐるさまざまな機関間の競争です。この競争では、集中型機関と分散型機関の両方が重要な役割を果たしています。ユーザーを惹きつけて市場シェアを獲得するために、さまざまなステーキングと融資のオプションを提供しています。
中央集権的な機関という点では、Coinbase、Binance、Kraken などの取引所が提供する LSD サービスの評判が高いです。市場で一定のシェアを誇り、多くのユーザーの参加を集めています。これらの集中型機関は便利なインターフェイスとプロセスを提供することが多く、分散型プロセスにあまり慣れていないユーザーや、従来の金融機関を好むユーザーを惹きつけています。
また、分散型機関も LSD 市場で競争力を発揮しています。 Lido、Rocket Pool、Ankr、Frax Finance、Stader Labs、StakeWise などのプロジェクトはすべて、分散型 LSDFi ソリューションを提供しています。これらのプロジェクトは、分散型設計とスマートコントラクトの実行を通じてさらなるセキュリティと信頼性を提供し、ユーザーが LSD 市場でより良い利益を達成できるように支援します。
集中型および分散型の機関に加えて、LSDFi 市場は複数の分野やプロジェクトもカバーしています。 LSDを担保として使用してステーブルコインを鋳造するプロトコル（Curve、Lybra Finance、Raft、Prismaなど）から、LSDトークンのバスケットを発行するインデックスプロトコル（Index CoopやunshETHなど）、自動化された利回り戦略プロトコルを提供するプロトコル（ Instadapp、Pendle、Flashstake、Swell、Asymetrix など）、LSDFi マーケットは多様な機能を提供します。
この競争では、市場シェアとトータル・バリュー・ロックド（TVL）が各ソリューションの競争力を測る重要な指標となります。現在の LSDFi 市場は比較的集中しており、上位 5 社が TVL の 80% 以上を占めています。これは、いくつかのプロジェクトが市場でより大きな影響力を持っていることを示しています。しかし、時間が経ち、市場が発展するにつれて、新しいプロジェクトや革新的なソリューションが次々と登場し、競争環境が再形成されるでしょう。
#LSDFi の未来
将来的には、LSDFi がどのようにしてプレッジ メカニズムを真に活用して、システミック リスクを確保することなくパブリック チェーン エコシステムの長期的な健全性を強化できるか、またその競争環境の進化は、深く議論する価値のある問題です。
LSDFi の長期的な健全な発展を達成するには、まず、より簡素化されたステーキング プロセスを設計して、ユーザー参加の敷居を下げ、ユーザー エクスペリエンスを向上させる必要があります。簡素化されたステーキングプロセスにより、より多くの参加者が LSDFi 市場に参加し、流動性の提供と資金の増加が容易になります。同時に、悪意のある行為やシステミックリスクの出現を効果的に防止できる、バリデーターデポジット、流動性制限、自己保証メカニズムなどのセキュリティ対策を導入することも重要です。これらのセキュリティ メカニズムにより、ユーザーに安心感が提供され、市場の安定性と信頼性が向上します。
さらに、ガバナンスとコンセンサスメカニズムを強化することも、LSDFi の長期的な健全な発展を達成するための鍵です。コミュニティのガバナンスとコンセンサスメカニズムを通じて、誓約者と検証者の権利と利益が確実に保護され、潜在的な紛争を減らすことができます。パブリック チェーン エコシステムの健全な発展には、すべての当事者の利益のバランスと調整が必要であり、優れたガバナンスとコンセンサス メカニズムが LSDFi 市場に安定した運営環境を提供します。
上記の理解に基づいて、筆者は、LSDFi の今後の競争は、安全な骨材マイニングと「LSDFi+」の開発という 2 つの重要な機会に焦点を当てることになると考えています。これら 2 つの側面を組み合わせることで、より安全で効率的で付加価値のある LSDFi エコシステムが作成されます。
まず、セキュリティ問題を解決するために、安全な集約マイニングモジュールを提案します。このモジュールは、複数の安全で信頼性の高いステーキング プロトコルを統合し、最適化、集約、クロスチェーンによってさまざまなステーキング プロトコルのマイニングの機会を調整し、潜在的なシステムリスクを軽減しながら、より安全で多様なマイニング オプションをユーザーに提供します。これにより、LSDFi市場により安定した運営環境がもたらされ、より多くのユーザー参加を呼び込み、資金源が増加します。
次に、「LSDFi+」のアプリケーション層をさらに開発し、二次的な付加価値を求めるユーザーのニーズに応えます。革新的な SDK モジュール アプリケーションを導入することで、プレッジのロックを解除せずにネイティブ トークンを LSD トークンに変換でき、ユーザー エクスペリエンスが向上します。さらに、透明性が高く堅牢なベンチャーDAOの創設、適切に管理されたアクティブファンドの立ち上げ、上場前への新たな機会や定量的戦略の提供など、より付加価値の高い機会を創出する方法を模索していきます。 「LSDFi+」分野のイノベーションを通じて、これらの設計はLSDFi市場の規模をさらに拡大し、さらなる可能性を提供します。
つまり、パブリック チェーン エコシステムの重要な部分として、LSDFi の将来の開発では、誓約プロセスの簡素化、セキュリティ メカニズムの導入、ガバナンスとコンセンサスの強化によって、長期的な健全な権限付与を達成する必要があります。同時に、市場の分散化、革新的なソリューションの台頭、クロスチェーン協力がLSDFiの競争環境の特徴となるでしょう。これらの傾向はLSDFi市場の繁栄を推進し、ユーザーにより多くの選択肢とより良い体験を提供するでしょう。
流動性担保デリバティブは徐々に市場の注目を集めています。集中型機関と分散型機関は、市場においてそれぞれの競争上の優位性を実証してきました。 LSDFi市場は複数の分野とプロジェクトをカバーしており、豊富なソリューションと機能を提供しています。市場シェア、TVL、プレッジ比率は競争力を評価するための重要な指標です。時間が経ち、市場が進化するにつれて、LSDFi市場は変化し続け、新たな競争環境と機会をもたらします。
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LSDFiエコシステム：現状と将来展望
LSDFiの本質は、LSD市場とDeFi製品およびプロトコルを組み合わせて、よりユニークなステーキングと融資の機会をユーザーに提供することです。 LSDFi は、LSD に基づいて、よりニッチな応用分野の革新と探索を続けています。
現在のETHのステーキング比率は比較的低く、他のPoSチェーンの平均レベルよりもはるかに低いです。これは、LSDFi（流動性担保デリバティブファイナンス）市場が依然として大きな成長の可能性を秘めていることを意味しており、特に担保比率の上昇と機関投資家の資金流入の増加により、市場の拡大と発展が促進されると考えられます。機関投資家の資金の流入は、LSDFiに新たな発展の機会をもたらしました。トップクラスの機関の介入と支援により、LSDFi市場にさらなる信頼がもたらされました。機関投資家の資金の流入は市場の厚みを増すだけでなく、より多くのイノベーションを推進し、LSDFiにより多くの選択肢をもたらします。
収益競争は、LSDFi 市場の重要な特徴の 1 つです。 LSDFi プロトコルは、ユーザーの参加を誘致するためにより高い利回りを提供することで収益戦争を形成しました。 Pendle Finance や Lybra Finance などのプロトコルは、独自の利回りモデルと戦略を通じて多くの注目を集めています。この競争により、LSDFi は革新を続け、より効率的で持続可能な収入の機会を提供するようになりました。
#LSDFiの本質
LSDFiの本質は、LSD市場とDeFi製品およびプロトコルを組み合わせて、よりニッチな誓約と融資の機会をユーザーに提供することです。 LSDFi の発展は、プレッジ比率の増加、インフラのアップグレード、再プレッジのメカニズム、機関資本の流入、収入競争などの複数の要因によって推進されています。 LSDFi が革新を続けるにつれて、より魅力的な LSDFi 製品やプロトコルが登場することが期待されます。
LSDFi の開発は複数の要因によって推進されます。まず、ETHの現在のプレッジ比率は比較的低く、他のチェーンに比べて成長の可能性が大きいです。誓約率が上昇するにつれて、LSD市場の規模は拡大し続け、LSDFiの発展の機会がさらに増加すると考えられます。さらに、インフラの発展も LSDFi にプラスの影響を与えます。テクノロジーの進歩とインフラストラクチャの改善により、LSDFi は質入れと融資の業務をより効率的に実現し、より良いユーザー エクスペリエンスを提供できるようになります。
再ステーキングは、LSDFi の開発を推進するもう 1 つの重要な要素です。再担保メカニズムを導入することで、LSDFi はより多くの参加者が担保資産を市場に戻すよう動機づけることができ、流動性と市場活動が増加します。このメカニズムにより、ステーキングの敷居が低くなり、より多くの収入機会が提供され、より多くのユーザーと資金が LSDFi 市場に流入するようになります。
#LSDFi コンテスト
LSD の現在の競争の核心は、借り手の手の中にある ETH をめぐるさまざまな機関間の競争です。この競争では、集中型機関と分散型機関の両方が重要な役割を果たしています。ユーザーを惹きつけて市場シェアを獲得するために、さまざまなステーキングと融資のオプションを提供しています。
中央集権的な機関という点では、Coinbase、Binance、Kraken などの取引所が提供する LSD サービスの評判が高いです。市場で一定のシェアを誇り、多くのユーザーの参加を集めています。これらの集中型機関は便利なインターフェイスとプロセスを提供することが多く、分散型プロセスにあまり慣れていないユーザーや、従来の金融機関を好むユーザーを惹きつけています。
また、分散型機関も LSD 市場で競争力を発揮しています。 Lido、Rocket Pool、Ankr、Frax Finance、Stader Labs、StakeWise などのプロジェクトはすべて、分散型 LSDFi ソリューションを提供しています。これらのプロジェクトは、分散型設計とスマートコントラクトの実行を通じてさらなるセキュリティと信頼性を提供し、ユーザーが LSD 市場でより良い利益を達成できるように支援します。
集中型および分散型の機関に加えて、LSDFi 市場は複数の分野やプロジェクトもカバーしています。 LSDを担保として使用してステーブルコインを鋳造するプロトコル（Curve、Lybra Finance、Raft、Prismaなど）から、LSDトークンのバスケットを発行するインデックスプロトコル（Index CoopやunshETHなど）、自動化された利回り戦略プロトコルを提供するプロトコル（ Instadapp、Pendle、Flashstake、Swell、Asymetrix など）、LSDFi マーケットは多様な機能を提供します。
この競争では、市場シェアとトータル・バリュー・ロックド（TVL）が各ソリューションの競争力を測る重要な指標となります。現在の LSDFi 市場は比較的集中しており、上位 5 社が TVL の 80% 以上を占めています。これは、いくつかのプロジェクトが市場でより大きな影響力を持っていることを示しています。しかし、時間が経ち、市場が発展するにつれて、新しいプロジェクトや革新的なソリューションが次々と登場し、競争環境が再形成されるでしょう。
#LSDFi の未来
将来的には、LSDFi がどのようにしてプレッジ メカニズムを真に活用して、システミック リスクを確保することなくパブリック チェーン エコシステムの長期的な健全性を強化できるか、またその競争環境の進化は、深く議論する価値のある問題です。
LSDFi の長期的な健全な発展を達成するには、まず、より簡素化されたステーキング プロセスを設計して、ユーザー参加の敷居を下げ、ユーザー エクスペリエンスを向上させる必要があります。簡素化されたステーキングプロセスにより、より多くの参加者が LSDFi 市場に参加し、流動性の提供と資金の増加が容易になります。同時に、悪意のある行為やシステミックリスクの出現を効果的に防止できる、バリデーターデポジット、流動性制限、自己保証メカニズムなどのセキュリティ対策を導入することも重要です。これらのセキュリティ メカニズムにより、ユーザーに安心感が提供され、市場の安定性と信頼性が向上します。
さらに、ガバナンスとコンセンサスメカニズムを強化することも、LSDFi の長期的な健全な発展を達成するための鍵です。コミュニティのガバナンスとコンセンサスメカニズムを通じて、誓約者と検証者の権利と利益が確実に保護され、潜在的な紛争を減らすことができます。パブリック チェーン エコシステムの健全な発展には、すべての当事者の利益のバランスと調整が必要であり、優れたガバナンスとコンセンサス メカニズムが LSDFi 市場に安定した運営環境を提供します。
上記の理解に基づいて、筆者は、LSDFi の今後の競争は、安全な骨材マイニングと「LSDFi+」の開発という 2 つの重要な機会に焦点を当てることになると考えています。これら 2 つの側面を組み合わせることで、より安全で効率的で付加価値のある LSDFi エコシステムが作成されます。
まず、セキュリティ問題を解決するために、安全な集約マイニングモジュールを提案します。このモジュールは、複数の安全で信頼性の高いステーキング プロトコルを統合し、最適化、集約、クロスチェーンによってさまざまなステーキング プロトコルのマイニングの機会を調整し、潜在的なシステムリスクを軽減しながら、より安全で多様なマイニング オプションをユーザーに提供します。これにより、LSDFi市場により安定した運営環境がもたらされ、より多くのユーザー参加を呼び込み、資金源が増加します。
次に、「LSDFi+」のアプリケーション層をさらに開発し、二次的な付加価値を求めるユーザーのニーズに応えます。革新的な SDK モジュール アプリケーションを導入することで、プレッジのロックを解除せずにネイティブ トークンを LSD トークンに変換でき、ユーザー エクスペリエンスが向上します。さらに、透明性が高く堅牢なベンチャーDAOの創設、適切に管理されたアクティブファンドの立ち上げ、上場前への新たな機会や定量的戦略の提供など、より付加価値の高い機会を創出する方法を模索していきます。 「LSDFi+」分野のイノベーションを通じて、これらの設計はLSDFi市場の規模をさらに拡大し、さらなる可能性を提供します。
つまり、パブリック チェーン エコシステムの重要な部分として、LSDFi の将来の開発では、誓約プロセスの簡素化、セキュリティ メカニズムの導入、ガバナンスとコンセンサスの強化によって、長期的な健全な権限付与を達成する必要があります。同時に、市場の分散化、革新的なソリューションの台頭、クロスチェーン協力がLSDFiの競争環境の特徴となるでしょう。これらの傾向はLSDFi市場の繁栄を推進し、ユーザーにより多くの選択肢とより良い体験を提供するでしょう。
流動性担保デリバティブは徐々に市場の注目を集めています。集中型機関と分散型機関は、市場においてそれぞれの競争上の優位性を実証してきました。 LSDFi市場は複数の分野とプロジェクトをカバーしており、豊富なソリューションと機能を提供しています。市場シェア、TVL、プレッジ比率は競争力を評価するための重要な指標です。時間が経ち、市場が進化するにつれて、LSDFi市場は変化し続け、新たな競争環境と機会をもたらします。