金市場の歴史はビットコイン ETF にも繰り返されるかもしれませんが、従来の金融システムは本当にビットコインをどのようにコントロールできるのでしょうか?

長期米国債利回りの上昇に伴ってBTC価格も上昇し始めており、従来の国債に対する投資家の懐疑的な見方が強まり、BTCのような暗号通貨資産へのシフトが進んでいることを示している。

執筆者: Chloe、PANews

BitMEXの共同創設者アーサー・ヘイズ氏は最近「ETF Wif Hat」に記事を発表し、伝統的な金融（TradFi）と今年弱気市場に戻った仮想通貨（特にビットコイン）の複雑な関係を深く調査した。

ヘイズ氏は、金融市場のピラミッドの頂点に立つエリート集団を現在の世界的な金融戦略や歴史的出来事と比較し、市場を操作する見えざる手が常に存在し、伝統的な金融構造の運営形態を維持しようとするという論点を提案した。

世界の金融業界のエリートたちはどのようにしてビットコインをコントロールしようとしているのでしょうか?

ヘイズ氏：「米国の既存の金融秩序を担当するエリート集団とその属国は、この秩序の存在から最大の利益を得ているため、世界が運営されている現在の秩序を何としてでも守るだろう。」

パックス・アメリカーナは、世界平和を維持する米国の責任を強調しており、実際には米国の世界支配を指します。2002 年 9 月 20 日、ブッシュ政権は最初の「米国国家安全保障戦略」ファイルを発表しました。軸。

米国のサブプライムローンによって引き起こされた2008年の世界経済危機まで、米国政府が「パックス・アメリカ」と呼んだ既存の金融秩序はすでに危険にさらされていた。

米国連邦準備制度理事会（FRB）、欧州中央銀行（ECB）、中国人民銀行（PBOC）、日本銀行（BOJ）を含む世界中の主要中央銀行は、大規模な紙幣印刷戦略を採用しています。この危機を和らげる。危機のさまざまな症状。

2008年11月、米国は量的緩和（QE）（景気刺激を目的として中央銀行が市場に資金を注入する金融政策）の第一波を開始し、連邦準備理事会は大量の紙幣を印刷した。 、市場から大量の債券を購入し、より質の高い銀行ローンを購入し、不良不動産モーゲージ担保証券（Mortgage Backed Security、MBSと呼ばれる）を購入し、より多くの資金を市場に注入しました。 QE1を通じてFRBは総額1兆7500億ドルを支出し、最終的に危機を緩和し、市場が長期景気後退に陥るのを防ぐことに成功した。

ヘイズ氏は、当時、このアプローチにより世界の債務の割合が経済全体に占める割合を前例のないほど超え、金利も歴史的な低水準まで低下したと指摘した。当時、20兆ドル近くの社債と国債の利回りはマイナスだった。 「こうした政策による損失を利益に変えるのに十分な資産を持っていないため、この状況はほとんどの人にとってほとんど利益にならない。」

このような道徳的、政治的、経済的問題が絡み合った時代に、サトシ・ナカモトが「ビットコイン白書」を出版し、ビットコインが登場しました。この文書は、人類史上初めて、人々がネットワークに接続されたデバイスと暗号化技術を使用して、国家に依存せずに金融取引を行うことができる革新的なピアツーピア システムを提案しています。

このシステムは、インターネットに接続されたデバイスを持つ誰にでも独立した金融システムを提供するため、誰もが従来の金融システムに依存することがなくなり、金融危機を経験した人々が世界的な法定通貨の絶え間ない下落から逃れる方法を見つけることができます。環境から逃れる方法。

しかし、現実は私たちが想像するように発展するのでしょうか？残念ながら、2008 年時点ではビットコインはまだ未成熟であり、信頼できる代替手段として機能することができませんでした。ビットコインやその他の仮想通貨がその回復力を実証したのは、市場の複数の大手銀行と Web3 企業が破綻した 2022 年の金融混乱になってからでした。従来の金融機関とは異なり、これらのデジタル資産は救済を必要としませんが、BTC ブロックが 10 分ごとに生成されるため、運用を継続できます。

昨年の 2023 年に目を向けると、米国主導の世界金融秩序が依然として利上げや市場の流動性削減などの金融引き締め政策を継続できないことは明らかです。レバレッジ（つまり借入）と借金によるシステム全体の破綻その蓄積が多すぎる。このまま金融引き締めを続ければ、金融システム全体の崩壊や深刻な危機につながる可能性がありますが、この嵐の中で特殊な現象が起こります。

＊米長期国債利回り上昇：米長期国債利回りが徐々に上昇し始めた。国債利回りの上昇は一般に、債券に対する投資家の需要が減少することを意味します（債券価格は利回りと反比例の関係にあるため）。 *ビットコインと暗号通貨のラリー：この環境において、ビットコインと他の暗号通貨の価格は反発または上昇し始めました。投資家は国債などの伝統的な資産に代わる資産を求めている。

• 債券価格の下落：同時に、長期国債利回りの上昇に伴い、債券価格も下落し始めた。

1つの特定の変化は、長期米国債利回りの上昇に合わせてBTC価格が上昇し始めており、従来の国債に対する投資家の懐疑的な見方の高まりとBTCなどの暗号資産への移行を示唆していると見ることができます。

金市場の歴史は今日ビットコインで書き換えられるのでしょうか?

この変化に対抗し、伝統的な金融システムに資本を維持するために、ピラミッドの頂点にいるこれらのエリートグループが現在、流動性の高い上場投資信託（ETF）を設立することでビットコインを金融化することに目を向けているとヘイズ氏は指摘した。

最も明白な歴史的出来事は元の金市場であり、2004 年に米国証券取引委員会 (SEC) によって導入された SPDR GLD などの ETF により、現物を保有する必要がなく、金の取引が容易になりました。

言い換えれば、伝統的な金融市場の清算を避けるために、エリートたちは流動性の高い上場投資信託（ETF）を創設してビットコインを金融化する必要がある。これは金市場で彼らが行ったのと同じトリックであるため、ビットコイン ETF の出現により、従来の金融 (TradFi) システム全体がビットコイン投資を管理し、システム内に資本を保持することが容易になります。

そのため、ブラックロックは2023年6月にビットコインETFを正式に申請した。ブラックロックは、米国でスポットビットコインETFの承認を得ることを望んでいる多くの企業の1つである。しかし、2023年にSECは最終的に申請を受理した。しかし、ウィンクルボス兄弟が2013年にスポットビットコインETFを申請したとき、米国証券取引委員会は10年以上にわたって彼らの申請を拒否した。 BlackRock は本日申請し、わずか 6 か月で承認されました。

この最後の金融エリートグループは、今日の金融市場である重要な瞬間にビットコインを伝統的な金融システムに統合しようとしています。そして、ファンド管理会社が広大な分散型ネットワークを活性化し始めると、市場全体の取引量は増加する一方だ。

将来的には、世界的なインフレが続く環境において、ファンドマネージャーはビットコインに投資することで債券の低収益サイクルから抜け出す新たな道を見つけることが期待されている。