この記事では、私は有望なメメコインをどのように識別するかを詳しく説明し、年末と2025年の到来に伴い、この領域が引き続き強力な勢いを見せる理由を説明します。
Michael Nadeau、The DeFi Reportの創設者
コンピレーション:グレンドン、Techubニュース
今年最もパフォーマンスの高い20の暗号資産のうち、14がMemecoinプロジェクトであり、無視しがたい統計です。
この記事では、私は有望なメメコインをどのように識別するかを詳しく説明し、年末と2025年の到来に伴い、この領域が引き続き強力な勢いを見せる理由を説明します。
Memecoinの認識を変える
本文を書くに当たり、私は少し葛藤しました。なぜなら、私は一部の読者が Memecoin に本能的な拒否反応を示すことを知っているからです。私はその気持ちを理解できます、なぜなら私も同じような感情を抱いたことがあります。
前の市場サイクルを振り返ると、私はMemecoinにほとんど耐えられませんでした。私にとって、犬犬コイン（DOGE）やShib（SHIB）などのプロジェクトは、この業界をあざ笑っているように思えます-私のような「純粋主義者」にとっては、受け入れがたいものです。なぜなら、私は暗号資産業界に足を踏み入れて以来、オンチェーンデータとファンダメンタル分析に重点を置いてきたからです。この業界は大いに誤解されていると考えており、私はノイズを排除するために取り組んでいます。それを実現する方法は非常にシンプルです。データに頼り、分かりやすいフレームワークで問題を分析し、ビジネスモデルとキャッシュフローをフォローし、常に正直であることです。
しかし、Memecoinは明らかに私のこれらの基準に合致していないため、私はそれらに好意を持っていません。
しかし、約1年前に最初のMemecoinであるBONK（現在も保有）を購入したとき、私の考えが変わりました。
なぜですか？
私が Bonk（BONK）を調査し始めたとき、それには強力なコミュニティがあり、ソラナ生態系で多くの統合を持っており、チームも何かを構築していることに気づき、無視することはできませんでした。
最初、それは Coinmarketcap で注目され、私はポッドキャストでもその名前をよく聞いていました。そして、私はソラナの会議でBonkの代表に出会いました。それで、私は何か面白いことが起こっているということに気付き、このトークンを購入しました。
私の論点は、BONKはソラナの「文化トークン」となる可能性があります。それはETHの生態系でShiba Inu（SHIB）のような地位を持っています。
もしこれが真実であるならば、前のサイクルではSHIBの時価総額が一時的に400億ドルを超えたことを考慮すると、BONKもポンプの余地があるかもしれません。実際、特定のL1の成長に期待しているのであれば、L1アセットに高いベータ値を持つトークンを探すことは間違いなく賢明な選択です。（Techub News注：ベータ値が高いとは、資産が高いリスクと高いリターンを持つことを意味します。）
その後、私の Memecoin に対する考え方が変わりました。もちろん、すべての Memecoin が買い入れて保有する価値のある投資資産だとは主張していませんが、この領域では確かに興味深いことが起こっています。
したがって、私がこの記事を書いた目的は、より多くの読者がオープンで好奇心旺盛な態度を保ち、基本的な原則に従ってこの分野を深く理解することを望んでいるため、それを否定することは容易ではないです。
「カルト」ミームコインに投資する
最近、私は 暗号資産 及びネットワークの ファンダメンタル分析 について より明確な理解を持つようになりました。この変化のきっかけは、2022年12月末に ソラナ について尋ねられたことから始まりました。当時、私は基本的な観点から明確な答えを出すことができませんでした。なぜなら、その時点では ソラナ にはまだ基本的な要素が存在しなかったからです。しかし、投資する前に、私は多くの調査を行いました。
「ソラナのコミュニティの雰囲気は、2018年12月(ETHの取引価格が80ドルに下がったとき)のETHショップに似ていると思います。 データ分析の結果、KPIにも同様の傾向が見られました。 同時に、コミュニティの力も感じますし、コアコントリビューターや創業チーム、投資家などを調べたところ、お金を稼いでいるのに、このまま「硬い骨をかじる」ことを望んでいるようです。 だから、私の直感は、それが復活するだろうと私に告げているのです」
これは私の当時の回答です。
しかし実際には、私が行っているのは「邪教」を見抜いているだけで、その時点ではまだ完全にはっきりと理解していなかった。Token 2049カンファレンスでMurad Mahmudovの講演を聞くまでです。
「メームコインを「カルト」と比較したとき、私は一気に理解しました。なぜなら？」
私が暗号資産の領域で成功した投資をした理由はほとんどが「邪教的な投資」に帰結できる。
BTC、ETH坊、ソラナ 以及 Chainlink，これらは一種の「邪教」と見なされることができますが、最も強力な暗号資産ネットワーク（および資産）はほぼ「邪教」の特徴を持っています。
Apple、TSL、Barstool Sportsなどのテクノロジーカンパニーにも「邪教的な」特徴があります。
投資家として、私たちはこれらの「カルト」を識別する必要があります。
最高のブランドはすべて「カルト的な」フォロワーを持っていると言われていますが、暗号資産コミュニティも同じです。ただし、彼らは「カルト」ではなく「コミュニティ」と呼ぶ傾向があります。これは、私が2020年初にBTCに賭ける決断をした理由の1つを思い出させます：Paul Tudor Jones（伝説のマクロトレーダー）のインタビューを見たからです。彼は、Stanley Druckenmiller（Duquesne Capitalの創設者）が言ったと述べました。「BTCの価格は一時的に2万ドルから3000ドルまで下落しましたが、80%のBTCホルダーは依然としてホールドし続けました。」
これは邪教的な行動であり、また、私たちが暗号資産ネットワーク/投資可能資産で見つける必要があるものであり、さらにはファンダメンタル分析の重要な構成要素でもあります。もしあなたが価値投資家であるならば、私の意見はやや端から聞こえるかもしれません。しかし、私にとってはこれが冷徹な事実なのです。
Memecoinのパフォーマンスが優れています
Memecoin はなぜ優れたパフォーマンスを発揮するのでしょうか？私の見解では、5 つの重要な要素があります：
1.個人投資家の反撃：個人投資家は、ベンチャーキャピタル（VC）による操作されたカジノゲームにうんざりしています。VCはBラウンドで80億〜100億ドルの評価額でトークンを個人投資家に投げ売りすることに慣れています。しかし、これは完全にVCの責任とは言えません。規制の欠如と悪い法的先例/ガイダンスも火に油を注いでいます。しかし、VCは高い評価額のエアドロップで「カルト的」なユーザーとプロモーターコミュニティを形成することはできません。したがって、個人投資家は自分自身のカジノを作り、独自のゲームルールを制定しました。
トークンのポテンシャル：現在、アルトコインの時価総額は約9000億ドルで、将来の5年間で1550億ドルのトークンがロック解除される予定です。一方、Memecoinの時価総額は約450億ドルであり、新興のMemecoinの時価総額は約100億ドルです。ただし、Memecoinにはロックアップ期間がなく、個人投資家はプロジェクトの早い段階から参加することができます。また、投資家は以前のサイクルでDOGEの時価総額が950億ドルを超え、SHIBの時価総額が400億ドルを超えた事例を目撃しています。注：私は「陰謀コイン（Cabal Coin）」を特定するためにデータサイエンスを活用しており、公正に発行されたトークンと目薬または「インサイダー」により容易に操作されるトークンを区別しています。
ソーシャルおよび所属の需要：人々はオンラインで過ごす時間がますます増えています。彼らは孤独を感じ、自分の財務状況を心配し、所属感を求めています。Memecoinはまさにすべての条件を満たしています。あなたが「ベビーブーム世代」の人である場合、若い世代の市場への影響を理解することは非常に重要です。なぜなら彼らが市場の主力となっているからです。
オンラインカジノ業界の台頭：過去3年間、オンラインカジノ業界は著しい上昇を経験し、現在は850億ドルの産業となり、年間成長率は11.7％に達しています。スポーツブックがこの産業の半分を占めており、モバイルカジノの成長率もオフラインカジノを上回っています。Memecoinはこのトレンドに乗り、より大きな成功のチャンスを持っています。
市場認識の変化：市場は徐々にアルトコインとMemecoinが実際には同じものを売っていることに気づいています-カジノの入場券です。これは技術とは関係ありません、スペキュレーションと関係があります（これは間違っているわけではありません、ウォールストリートも同じです）。そして、Memecoinは個人投資家にとってより良い投資ビークルのようです。
では、「優れた」Memecoinプロジェクトをどのように見分ければよいでしょうか？
「カルトのような（Cult-Like）」メームコインの分析と識別
驚くべきことに、仮想通貨の領域で初めて投資を行ったとき、ビットコインやイーサリアムの注目点と現在のMEMECOINの注目点は驚くほど似ています。例えば：
定性的要因
広範な「アドレス可能な利益関心」（世界中で支持される可能性のあるもの）
強力なコミュニティ(Crypto Twitter経由)
大幅な下落に直面しているにもかかわらず、コミュニティは堅持し続けています（99%の新しいプロジェクトを避け、市場で実績のある時価総額1億ドル以上のトークンに焦点を当てる）
コミュニティ内で与えられた価格目標は非常に高いです
解除期間はありません
リスク投資会社はありません（他の人と同じように市場で購入できます）
良い物語と共感を呼び起こすコミュニティのスローガン
確固たる信念
帰属意識
プロジェクトに参加する意志のある個人（宣教師）で構成されたネットワーク
定量的要因
トークンホルダーの成長率（30、60、90日）
トークンホルダーの平均保有時間（トークンの最終移動時間を基準とする）
30日、60日、90日など移動していないトークンのホルダーの割合
最初の10、50、100のアドレスで保持されているトークン供給量のパーセンテージ
保有額の中央値(USD)
ウォレットの数量は、5000ドル以上、1万ドル以上、25万ドル以上、100万ドル以上です。
プロジェクトがローンチされてから1週間以内に、DEXでの取引が5回未満であったウォレットによる取引の割合（内部者が多いプロジェクトを識別するために使用されます）
分散型取引所(DEX)の流動性と価格への影響
中央集権型取引所(CEX)への上場。
ここでは、異なるトークン間の相対的な比較を行って、「優れた」トークンの基準を確定することが重要です。
ミームコインの好きなところとその理由
次に、私は私が購入したMemecoinと研究成果を共有します。ただし、これらのトークンの価格は私が購入したときに比べて何倍もポンプされています。価格がさらに上昇すると考えていますが、自己研究を行い、投資アドバイスとは見なさないでください。
SPX6900
私はこのトークンが暗号資産時価総額トップ25の資産に入る可能性があると考えています。
SPX6900は巨大な「アドレス可能なインタレスト」を持っています。たとえば、ドージコインが最初に成功した理由は、多くの人々が犬が好きだからです。これはグローバルな市場であり、それらを利用してMemesを作成することは非常に面白いです。
私はSPX6900も強力なグローバルな魅力を持っていると考えています。そのスローガンは「株式市場を覆す（Flip the stock market）」および「取引を停止し、何かを信じる」です。
これはGamestopを思い起こさせますが、はるかに大きなポテンシャルを秘めています。9月初以来、SPXトークンのホルダーは20倍に増加しました。このプロジェクトのTwitterアカウントは過去1ヶ月で2.5万人のフォロワーを増やし、各ツイートには「カルトのような」コメントが溢れています。
そして、SPXには「邪教の指導者」Muradという人物もおり、彼は供給量の2%を所有し、1年間売却しないことを誓っています（彼の言葉を完全に信じる必要はありませんが、彼のウォレットはコミュニティに公開されており、誓いを破ることが難しい状況です）。
さらに、暗号資産クジラの多くがTwitterで大口の買い注文を出し、同様に一年間売らないと誓っています。これは彼らを信じるべきだという意味ではありませんが、これはカルト的な行動であり、私はBTCの初期段階を思い出させます。
ギガ
SPX6900と同様に、GIGAも犬/猫の進化に基づいており、非常に広範な「アドレス可能な利益関心」を持っています。「ギガチャッド」は、ネットでのミームとして数年間存在しています。Redditや4chanから生まれ、皮肉やユーモア、誇張された理想やライフスタイル/フィットネス、誇張や皮肉が融合されているため、非常に人気があります。私たちはそれが広範な魅力を持っていることを知っています。
このトークンは、上昇し続けるTwitterアカウント、強力なオンチェーン信号、カルトのようなコミュニティ、および面白いMemesを持っています。それはまた、Muradが常にプロモーションしている（そして大量に所有している）トークンでもあります。
それでは、私たちはムラドが「内部者」として存在することを心配すべきでしょうか？
その可能性はありますが、現時点では私が主に心配している問題ではありません。理由は以下の通りです:
まず、最高の暗号資産プロジェクト（Memecoinにも当てはまる）は、広報担当者やストーリーテラーを持っています。Murad はその点で非常に才能があり、多くのフォロワーを育成しています。彼のTwitterのフォロワー数はわずか6週間で10万人から37.7万人に急増し、これは明確なポジティブサインです。
次に、私はMuradの方法を認めています。彼は自分の投資を「厚顔無恥」に宣伝するだけでなく、非常に明確で理解しやすい論点を共有し、彼の考えを支持するための有用なデータも提供しています。投資家はカルトのようなコミュニティを探す必要があります。実際、暗号資産の分野には他にも多くのフォロワーを持つインフルエンサーがいますが、彼らのほとんどは詐欺師であり、透明性が足りず、データや論点を共有しません。しかし、個人投資家は賢いので、透明な情報発信者であるMuradを選ぶ可能性があると思います。
Popcat
これは非常に簡単で、犬から猫への変化から利益を得ています。 ちょっと滑稽に聞こえるかもしれませんが、データはこのトレンドを示しています。 私にとって、POPCATへの投資はBONKへの投資のヘッジ戦略です。
また、POPCATは非常に強力なコミュニティと良好なオンチェーン基盤を持ち、その勢いが強いため、「猫コイン」の勝者になる可能性があります。
リスク要素
Memecoin と取引する際には、常に「テールリスク」の影の下にいることを忘れないでください。再度強調しますが、自分自身の研究を行うことが重要です。（Techub News 注、テールリスクとは、極端な市場環境で起こり得る重大なリスクを指し、このような出来事が起こる可能性は非常に低いですが、一旦発生すると巨大な損失をもたらす可能性があります。）
以下は私がMemecoinに投資する際にフォローする必要がある主なリスク（順不同）です:
監督リスク：暗号資産業界が適切に監督される可能性があれば、これはアルトコイン（Altcoins）により多くのイノベーションの余地をもたらし、それによってホルダーに利益をもたらす可能性があります。これは市場の価値認識に影響を与え、投資家がアルトコイン資産に移行することを促すかもしれません。ただし、これが実際に機能するにはまだ時間がかかると考えています。現時点では、大きなリスクではないと思います。
流動性リスク：Memecoinが十分な流動性を持っていない場合、市場価値は意味をなしません。
大口ホルダー投げ売り：オンチェーンデータを理解して、Rug Pull（ラグプル）に騙されないようにします。
市場の感情 / マクロの変化：Memecoin は市場の感情と流動性に依存しています。したがって、インフレーション、地政学的な緊張などの変化が発生すると、まずは暗号資産（および Memecoin）に影響を与えるでしょう。
注意の移行：Memecoinの成功は、大いに一般の関心にかかっています。現在人気のあるものは、新しい物語によってすぐに置き換えられる可能性があります、特に急速に上昇しているプロジェクト（内部者は利益を得て新しい機会に転換します）。
コンセンサスの視点：Memesは、暗号資産の先住民のコンセンサスの賭けとなっており、その生命力を維持するためには新しいユーザーが絶えず流入する必要があります。
結論と最終的な考え
暗号資産のサイクルの初期に良いパフォーマンスを示すものは、サイクルの後半でも優れたパフォーマンスを発揮する傾向があります。私はこのサイクルのメメコインも同様だと考えています。
価値を評価しづらい資産は、そのポンプ空間が想像を超えることがよくあります。なぜなら、ディスカウントキャッシュフロー（DCF）などの方法で評価できるようになると、その資産の価格上限が決まるからです。一方、評価できない資産には、より大きなポンプポテンシャルが秘められている可能性があります。
DOGE はかつて 950 億ドルの時価総額に達し、これは新しい Memecoin にとって機会を提供し、大衆の関心を集める Memecoin が市場で成功できることを証明しました。
ファイナンシャル・ニヒリズムは実在し、メメコインはこのニヒリズムを生き生きと表現しています。彼らは金融市場の不確実性への賭けであり、投資家が新奇さと刺激を求める一種の手段でもあります。
Memecoinに理性的に接する。もしMemecoinに強い興味や懸念を抱いている場合は、感情に左右されずに十分に理解する必要があります。
私は戦略的にソラナでのメムコイン取引を選びました。私にとって、ソラナ上のメムコインのエコシステムが最も繁栄していると思います。
Memecoinは実用的ですか？Memecoinは「C to C」サービスを提供しており、つまり顧客から顧客へのサービスです。それらはエンターテイメント、コミュニティ、孤独感の軽減などの価値を代表しています（少し悲しいと聞こえるかもしれません）。ある意味では、Memecoinの収益は従来の方法ではなく、トークンの資本の増加によって実現されます。
Memecoinは短期取引ツールとして適しており、複数の期間の投資対象ではありません。投資家はこれを明確に認識し、それに基づいて投資戦略を立てるべきです。
9.私は、アルトコインシーズンのような市場のブームが再び起こった場合、おそらく25個（または50個にもなる可能性があります）のメームコインがトップ100の暗号化資産に加わる可能性があります。現時点では、その数字はわずか10個ですが、将来には大きな上昇余地があります。
11.最後に、私が強調したいのは、常に自分が失うことができる資金を超えて投資しないことです。もしもあなたがMemecoinに投資して夜も眠れなくなった場合、あなたは既に負けています。ですので、このような状況を避けるために必ず注意してください。01928374656574839201
